หุ้น ServiceNow ร่วงลงมากกว่า 18% หลังแนวโน้มการเติบโตในไตรมาส 4 ที่ชะลอตัวลงจุดชนวนความกังวลในตลาด

รายได้ไตรมาส 3 ของ ServiceNow เพิ่มขึ้น 20.5% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 4.106 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากการสมัครสมาชิกเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 3.988 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้ (RPO) ของบริษัทแตะระดับ 29.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่รายได้ตามสัญญาที่คาดว่าจะรับรู้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า (cRPO) อยู่ที่ 13.65 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.5% เมื่อเทียบรายปี

กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแบบ Non-GAAP ในไตรมาส 3 อยู่ที่ 1.00 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับ 1.02 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ รายได้ดอกเบี้ยของบริษัทลดลงเมื่อเทียบรายปี ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Armis ส่งผลกดดันต่อกำไร

ในภาพรวม บริษัทสามารถรักษาการเติบโตของรายได้และรายได้จากการสมัครสมาชิกไว้ได้ แต่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วต่ำกว่าความคาดหมายของตลาดเล็กน้อย

เซอร์วิสนาว คาดว่า cRPO ในไตรมาสที่ 4 จะเติบโต 18.5% เมื่อเทียบรายปีในเกณฑ์สกุลเงินคงที่ ซึ่งลดลงจาก 21% ในไตรมาสที่ 3 ตัวชี้วัดนี้สะท้อนถึงรายได้ตามสัญญาที่คาดว่าจะรับรู้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า และการเติบโตที่ชะลอตัวลงนี้ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้จากการสมัครสมาชิกในอนาคตอาจเผชิญแรงกดดัน ซึ่งจุดชนวนความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของบริษัท

ในส่วนของ AI เซอร์วิสนาวได้ปรับเพิ่มเป้าหมายมูลค่าสัญญารายปี (ACV) สำหรับผลิตภัณฑ์ AI ในปี 2026 ขึ้นเป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 70% จาก 1 พันล้านดอลลาร์ที่ตั้งไว้เมื่อต้นปี นับเป็นการปรับเพิ่มเป้าหมายครั้งที่สองในปีนี้ และแสดงให้เห็นว่าการทำกำไรเชิงพาณิชย์จากผลิตภัณฑ์ AI มีความก้าวหน้าดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องติดตามว่าสัญญาใหม่จะสามารถเปลี่ยนเป็นรายได้จากการสมัครสมาชิกได้อย่างสม่ำเสมอหรือไม่ และการเติบโตของธุรกิจ AI จะสามารถช่วยผลักดันความสามารถในการทำกำไรเพิ่มเติมได้หรือไม่

เซอร์วิสนาวคาดการณ์รายได้จากการสมัครสมาชิกในไตรมาสที่ 4 ไว้ที่ 4.245 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.255 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22.5% ถึง 23% เมื่อเทียบรายปี พร้อมทั้งปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์รายได้จากการสมัครสมาชิกตลอดปี 2026 เป็น 15.78 พันล้านดอลลาร์ ถึง 15.79 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าตัวเลขคาดการณ์การเติบโตของรายได้จากการสมัครสมาชิกในไตรมาสที่ 4 จะสูงกว่าระดับ 21% ในไตรมาสที่ 3 แต่บริษัทคาดว่าการเติบโตของรายได้จากสัญญาในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจะชะลอตัวลงเหลือ 18.5% จาก 21% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งจุดชนวนความกังวลในตลาดเกี่ยวกับโมเมนตัมการเติบโตในอนาคตของบริษัท

เมื่อมองไปข้างหน้า ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามรวมถึงผลงานรายได้จากการสมัครสมาชิกในไตรมาสที่ 4 และความคืบหน้าของธุรกิจ AI หากการเติบโตของรายได้จากสัญญายังคงชะลอตัวลง และธุรกิจ AI ไม่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้และกำไรเพิ่มเติมได้ ราคาหุ้นของเซอร์วิสนาวก็อาจยังคงเผชิญแรงกดดันต่อไป แต่หากรายได้จากการสมัครสมาชิกยังคงเติบโตอย่างมั่นคง คาดว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของบริษัทจะผ่อนคลายลง

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด