หุ้น Intel เข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนก่อนรายงานผลประกอบการ, เสี่ยงหลุดแนวรับ 85 ดอลลาร์ ขณะที่การผลิตจำนวนมากของ 18A เผชิญการพิสูจน์ครั้งสำคัญ

TradingKey - อินเทล (INTC) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 หลังตลาดปิดทำการในวันที่ 29 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ เนื่องจากราคาหุ้นย่อตัวลงมาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน รายงานผลประกอบการครั้งนี้จึงไม่ได้มีความสำคัญเฉพาะต่อการเติบโตในระยะสั้นว่าจะสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่เท่านั้น แต่ยังเป็นอินดิเคเตอร์สำคัญสำหรับตลาดในการประเมินความคืบหน้าการผลิตเชิงปริมาณของ Intel 18A ต้นทุนการผลิต และประสิทธิผลของการปรับโครงสร้างธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (Foundry)

ณ วันที่ 26 ตุลาคม ราคาหุ้นของอินเทลอยู่ที่ 90.47 ดอลลาร์ โดยฟื้นตัวขึ้นประมาณ 4% ในวันดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ยังไม่ได้เปลี่ยนโครงสร้างที่อ่อนแอซึ่งก่อตัวขึ้นก่อนหน้านี้ โดยราคาหุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 102.81 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 101.52 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าช่วง 100 ถึง 103 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนจากแนวรับกลายเป็นแนวต้านสำคัญ ขณะที่จุดต่ำสุดล่าสุดกระจุกตัวอยู่รอบ 85 ถึง 86 ดอลลาร์ ทำให้บริเวณนี้เป็นแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญที่สุดก่อนการประกาศผลประกอบการ

ในไตรมาสก่อนหน้า อินเทลมีรายได้ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งนับเป็นหนึ่งในอัตราการเติบโตของรายได้ต่อไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 15 ปี โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (adjusted EPS) อยู่ที่ 0.42 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 3 ไว้ที่ระหว่าง 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วประมาณ 42% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.38 ดอลลาร์

เนื่องจากตลาดได้รับรู้ความคาดหวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของธุรกิจเพียงบางส่วนไปในราคาหุ้นแล้ว การทำได้เพียงตามเป้าหมายที่คาดการณ์ (guidance) ในไตรมาสนี้อาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดมากขึ้นว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะสามารถฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่ รวมทั้งมุมมองของผู้บริหารต่ออุปสงค์และต้นทุนในไตรมาสถัดไป

เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ในไตรมาสเดียว ผลงานการผลิตเชิงปริมาณของ Intel 18A อาจมีความสำคัญในการตัดสินใจยิ่งกว่า โดยอินเทลได้ผลักดัน 18A-P เข้าสู่การผลิตที่มีความเสี่ยงสูง (risk production) แล้ว และกำลังใช้กระบวนการผลิต 18A ในการผลิตเชิงปริมาณสำหรับโปรเซสเซอร์ Core Ultra Series 3 บางรุ่นที่ใช้รหัสพัฒนา Panther Lake บริษัทยังได้แนะนำ Xeon 6+ ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ระดับเซิร์ฟเวอร์รุ่นแรกที่ใช้กระบวนการผลิต 18A สะท้อนว่า 18A กำลังค่อย ๆ เปลี่ยนผ่านจากการตรวจสอบความถูกต้องทางเทคโนโลยีไปสู่เชิงพาณิชย์

Panther Lake ทำหน้าที่เป็นบททดสอบแรกของอินเทลในการพิสูจน์ความเสถียรของ 18A โดยโหนดนี้ได้นำเสนอทรานซิสเตอร์แบบ RibbonFET gate-all-around และเทคโนโลยีการจ่ายพลังงานด้านหลัง PowerVia ซึ่งในทางทฤษฎีสามารถเพิ่มประสิทธิภาพ ลดการใช้พลังงาน และเพิ่มความหนาแน่นของทรานซิสเตอร์ได้ โดยก่อนหน้านี้อินเทลระบุว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ Intel 3 แล้ว 18A สามารถเพิ่มประสิทธิภาพต่อวัตต์ได้สูงสุดถึง 15% และเพิ่มความหนาแน่นของชิปได้ประมาณ 30%

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค อินเทลยังคงอยู่ในช่วงของการสร้างฐาน ดัชนี RSI ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 38.11 โดยฟื้นตัวขึ้นจากเขตขายมากเกินไป (oversold) มาใกล้กับเส้นสัญญาณที่ 38.30 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงขายอ่อนกำลังลง แต่ยังไม่ได้ก่อตัวเป็นการกลับตัวที่แข็งแกร่ง ในฝั่งขาขึ้น ให้มุ่งเน้นที่แนวต้าน 92–95 ดอลลาร์เป็นอันดับแรก โดยมีแนวต้านหลักกระจุกตัวอยู่ในบริเวณเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่คู่ช่วง 100–103 ดอลลาร์ มีเพียงการยืนเหนือระดับ 103 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สนับสนุนเท่านั้นที่จะทำให้ราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวต่อยอดไปยัง 110–115 ดอลลาร์

ในฝั่งขาลง ระดับ 85 ดอลลาร์ถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมา และเป็นแนวรับที่สำคัญที่สุดก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ หากความคืบหน้าในการผลิตเชิงปริมาณของ 18A หรือการตอบรับจากลูกค้าต่ำกว่าที่คาดการณ์ จนส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวหลุดระดับ 85 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นพร้อมการยืนยันราคาปิดรายวัน แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 80 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นความเสี่ยงทางขาลงประมาณ 11% จากราคาปัจจุบัน