หุ้น Dell Technologies พุ่งขึ้นเกือบ 6% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลัง RBC คาดว่าจะได้รับประโยชน์อย่างต่อเนื่องจากวัฏจักรการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI หลายปี

TradingKey - เมื่อวันที่ 16 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ เดลล์ เทคโนโลยีส์ (DELL) พุ่งขึ้นแตะระดับ 576.75 ดอลลาร์สหรัฐ ในระหว่างวัน ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์อีกครั้ง เมื่อเร็ว ๆ นี้ ไมเคิล เดลล์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเดลล์ เทคโนโลยีส์ ชี้ให้เห็นว่าท่ามกลางกระแสความนิยม AI ราคาของอุปกรณ์ประมวลผลและคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ "การขาดแคลนเชิงโครงสร้าง" ของฮาร์ดแวร์ชิปมีแนวโน้มสูงมากที่จะรุนแรงยิ่งขึ้นอีกในปี 2027

กราฟราคาหุ้นเดลล์, ที่มา: TradingView

เดลล์ระบุว่า การพัฒนาทางเทคโนโลยีในด้านโมเดลขนาดใหญ่รูปแบบต่าง ๆ โดยเฉพาะการอัปเกรดจากโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) ขั้นพื้นฐาน ไปสู่โมเดลเชิงเหตุผลและโมเดลเอเจนต์ มีวงจรวิวัฒนาการที่สั้นกว่าวงจรการก่อสร้างโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่เป็นอย่างมาก

เขากล่าวเสริมว่า เมื่อพิจารณาจากข้อมูลที่มีทั้งหมด การขาดแคลนชิปเชิงโครงสร้างในปี 2027 มีแนวโน้มสูงมากที่จะรุนแรงกว่าในปี 2026 แน่นอนว่าต้นทุนกำลังปรับตัวสูงขึ้น และเราจะส่งผ่านต้นทุนเหล่านี้ไปยังราคาผลิตภัณฑ์ของเรา

เดลล์เชื่อว่า เมื่อลูกค้าค่อย ๆ ยอมรับความจริงเรื่องต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานที่สูงขึ้น ความกังวลหลักของพวกเขาจะกลายเป็น: "คุณสามารถจัดหาผลิตภัณฑ์ที่เราต้องการได้อย่างมีเสถียรภาพในช่วงปีหรือสองปีข้างหน้าได้หรือไม่? นี่คือจุดที่เรามุ่งเน้นในการหารือกับลูกค้าอย่างแท้จริง เราจะเฝ้าระวังสัญญาณผิดปกติอย่างใกล้ชิด เช่น การสั่งซื้อซ้ำซ้อนและการปล่อยทรัพยากรไว้โดยไม่ได้ใช้งาน ซึ่งจนถึงขณะนี้ยังไม่พบสถานการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น"

เดลล์บอกกับนักลงทุนว่า ในสภาพแวดล้อมที่มีการขาดแคลนชิ้นส่วนและราคาหน่วยความจำเพิ่มสูงขึ้น เดลล์เชื่อว่าความน่าเชื่อถือของสัญญาณอุปสงค์ของบริษัทอยู่ในระดับชั้นนำของอุตสาหกรรม: "เราติดต่อโดยตรงกับลูกค้าหลากหลายกลุ่ม และสามารถรับรู้ถึงอุปสงค์ที่แท้จริงของผู้ใช้ปลายทางได้"

นอกจากนี้ ผู้บริหารของออราเคิลย้ำในการแถลงผลประกอบการเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า แผนรายจ่ายลงทุนประจำปีงบประมาณ 2027 สูงถึง 90,000 ล้าน ถึง 95,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะใช้ในการจัดซื้อแร็กเซิร์ฟเวอร์ AI ระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว และอุปกรณ์เครือข่ายสนับสนุน โดยระบุชื่อเดลล์และ HPE อย่างชัดเจนว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการใช้จ่ายนี้

ขณะเดียวกัน RBC ระบุในรายงานการวิจัยว่า เชื่อว่าเดลล์จะยังคงได้รับประโยชน์จากวัฏจักรการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ระยะยาวหลายปี โดยได้เน้นย้ำถึงคูเมืองทางธุรกิจด้านห่วงโซ่อุปทานของเดลล์ พร้อมระบุว่า "ห่วงโซ่อุปทานที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมของบริษัทเป็นปราการด่านสำคัญในการแข่งขันที่โดดเด่นเป็นพิเศษในช่วงเวลาที่อุปทานหยุดชะงัก เนื่องจากลูกค้ามองว่าเดลล์เป็นพันธมิตรที่มีความมั่นคงและน่าเชื่อถือมากขึ้นในช่วงที่เกิดความผันผวนหรือการขาดแคลนด้านอุปทาน"