คาดการณ์ราคาหุ้น Marvell: MRVL จะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่ หลังบรรลุข้อตกลงชิปคัสตอมกับ Google?
พอดแคสต์ AI
กูเกิลและมาร์เวลล์บรรลุข้อตกลงระยะยาวด้านชิป AI เฉพาะทางในระบบนิเวศ TPU โดยกูเกิลจะพัฒนาผลิตภัณฑ์ร่วมกันและรับใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นสูงสุด 58.97 ล้านหุ้น ซึ่งผูกกับยอดซื้อผลิตภัณฑ์ในอนาคต สร้างโอกาสให้มาร์เวลล์รับรู้รายได้สะสมราว 1.2 แสนล้านดอลลาร์ถึงปี 2033 อย่างไรก็ตาม หุ้นมีการซื้อขายที่ P/E สูงถึง 74.15 เท่า และเผชิญแรงขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน 240–247 ดอลลาร์ ขณะที่นักวิเคราะห์มองเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนที่ 272.73 ดอลลาร์ ท่ามกลางความเสี่ยงจากการแข่งขันในตลาดและความยั่งยืนของรายจ่ายลงทุนด้าน AI
TradingKey - กูเกิล (GOOGL) กำลังเร่งขยายธุรกิจชิป AI เฉพาะทาง ขณะที่มาร์เวลล์ (MRVL) กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายล่าสุด
เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม หุ้นของมาร์เวลล์พุ่งขึ้นมากกว่า 13% ในระหว่างวัน ก่อนจะปิดบวก 9.85% โดยเบื้องหลังการปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงนี้คือ ข้อตกลงความร่วมมือระยะยาวด้านชิป AI เฉพาะทางที่บรรลุร่วมกันระหว่างบริษัทและกูเกิล ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว กูเกิลจะเข้าร่วมพัฒนาผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์เฉพาะทางที่เกี่ยวข้องกับระบบนิเวศ TPU และจะได้รับใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นมาร์เวลล์สูงสุด 58.97 ล้านหุ้น ซึ่งมีมูลค่ารวมที่อาจสูงถึงเกือบ 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ตามราคาใช้สิทธิที่ตกลงกันไว้
ที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือ ข้อตกลงด้านหุ้นนี้ไม่ได้เป็นเพียงการลงทุนทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเชื่อมโยงโดยตรงกับขนาดการซื้อผลิตภัณฑ์ชิปเฉพาะทางของมาร์เวลล์โดยกูเกิลในอนาคต หากความร่วมมือดำเนินไปอย่างราบรื่น มาร์เวลล์คาดว่าจะสร้างรายได้สะสมประมาณ 1.2 แสนล้านดอลลาร์จนถึงปีงบประมาณ 2033
ความร่วมมือด้านชิป AI กับ Google ช่วยปลดล็อกศักยภาพรายได้ระยะยาวของ Marvell ได้อย่างไร
หัวใจสำคัญของความร่วมมือนี้ไม่ใช่ชิป AI เพียงชิ้นเดียว แต่ครอบคลุมองค์ประกอบสำคัญหลายส่วนในระบบนิเวศ TPU ของกูเกิล
มาร์เวลล์จะมีส่วนร่วมในการพัฒนาตัวเร่งความเร็วการอินเฟอเรนซ์ AI ตัวควบคุมการจัดเก็บข้อมูล ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซเครือข่าย ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซหน่วยความจำ และผลิตภัณฑ์ประมวลผลใกล้หน่วยความจำ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ครอบคลุมหลายกลุ่มของศูนย์ข้อมูล AI ตั้งแต่การประมวลผลและการจัดเก็บข้อมูลไปจนถึงการเชื่อมต่อความเร็วสูง ซึ่งส่งสัญญาณว่ามาร์เวลล์กำลังขยายบทบาทเกินกว่าการเป็นผู้จัดหาชิปแบบดั้งเดิม เพื่อเชื่อมโยงเข้ากับระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐาน AI ของกูเกิลอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
เนื่องจากความต้องการฝึกฝนและการอินเฟอเรนซ์ Generative AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง บริษัทคลาวด์คอมพิวติ้งรายใหญ่ เช่น กูเกิล, แอมะซอน (AMZN), ไมโครซอฟท์ (MSFT) และอื่น ๆ กำลังเร่งพัฒนาชิปภายในองค์กรเพื่อลดการพึ่งพา GPU เอนกประสงค์ของเอนวิเดีย พร้อมทั้งลดต้นทุนการประมวลผลและปรับปรุงประสิทธิภาพพลังงานสำหรับภาระงาน AI เฉพาะด้าน
นอกจากนี้ ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว กูเกิลสามารถซื้อหุ้นมาร์เวลล์ได้สูงสุด 58.97 ล้านหุ้น ในราคา 206.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น หากมีการใช้สิทธิเต็มจำนวน มูลค่าที่เกี่ยวข้องจะอยู่ที่ประมาณ 12.18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจส่งผลให้กูเกิลกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับ 5 ของมาร์เวลล์
ใบสำคัญแสดงสิทธินี้ไม่ได้ให้สิทธิทั้งหมดในคราวเดียว โดยหุ้นจำนวนประมาณ 1.36 ล้านหุ้นจะทยอยได้รับสิทธิเป็นรายไตรมาสในช่วงปีแรกหลังจากการลงนามในข้อตกลง ขณะที่หุ้นส่วนที่เหลือจะผูกกับขนาดการซื้อผลิตภัณฑ์สั่งทำพิเศษของมาร์เวลล์โดยกูเกิลในอนาคต
นับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2027 จนถึงสิ้นปีงบประมาณ 2033 ในแต่ละครั้งที่กูเกิลซื้อผลิตภัณฑ์สะสมจนส่งผลให้มาร์เวลล์รับรู้รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องจำนวน 500 ล้านดอลลาร์ จะเป็นการเปิดเงื่อนไขการให้สิทธิในหุ้นแต่ละงวด
กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการที่กูเกิลจะเข้าถือหุ้นมาร์เวลล์เพิ่มเติม คือการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของธุรกิจชิปสั่งทำพิเศษระหว่างทั้งสองฝ่าย
มูลค่าหุ้นของ Marvell อยู่ในระดับสูงแล้ว
ในช่วงปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นของมาร์เวลล์ปรับตัวขึ้นมากกว่าสองเท่า และอัตราส่วน P/E ย้อนหลัง 12 เดือนในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 74.15 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้รับรู้ความคาดหวังเกี่ยวกับการเติบโตอย่างรวดเร็วและต่อเนื่องของธุรกิจชิป AI แบบคัสตอมและศูนย์ข้อมูลไปเรียบร้อยแล้ว
ขณะเดียวกัน การแข่งขันในตลาดชิป AI ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น โดยบรอดคอม มาร์เวลล์ และผู้จำหน่ายชิปแบบคัสตอมรายอื่น ๆ ต่างแข่งขันกันแย่งชิงคำสั่งซื้อจากเหล่าบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ ขณะเดียวกัน ความยั่งยืนของรายจ่ายลงทุนด้าน AI วงจรการพัฒนาโครงการชิปแบบคัสตอม และการกระจุกตัวของลูกค้า จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรในอนาคตของมาร์เวลล์ด้วยเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม วอลล์สตรีทยังคงมีมุมมองเชิงบวกโดยรวมต่อแนวโน้มระยะยาวของมาร์เวลล์ จากข้อมูลของ TipRanks นักวิเคราะห์ 28 รายได้ให้ราคาเป้าหมายระยะเวลา 12 เดือนในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 272.73 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 14.95% จากราคาหุ้นล่าสุดที่ 237.27 ดอลลาร์ โดยราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 400 ดอลลาร์ และต่ำสุดอยู่ที่ 180 ดอลลาร์
ที่มา: TipRanks
บทวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น Marvell: MRVL จะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่?
ที่มา: TradingView
ในทางเทคนิค ราคาหุ้นได้ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากมาจากจุดสูงสุดที่ 329.78 ดอลลาร์ และสามารถกลับขึ้นยืนเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 206.19 ดอลลาร์ได้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างแนวโน้มขาลงก่อนหน้าที่เริ่มปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ดัชนี RSI ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 57.49 อยู่เหนือเส้นสัญญาณที่ระดับ 50.98 สะท้อนถึงโมเมนตัมที่ค่อนข้างแข็งแกร่งโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันมาร์เวลล์ (Marvell) กำลังเผชิญกับโซนแนวต้านสำคัญ โดยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันอยู่ที่ระดับ 237.02 ดอลลาร์ ขณะที่ระดับ Fibonacci Retracement 0.5 อยู่ที่ 246.50 ดอลลาร์ ซึ่งหลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นแตะระดับ 245.49 ดอลลาร์ในระหว่างวัน ราคาก็ได้ย่อตัวลงมาปิดต่ำกว่าราคาเปิด แสดงให้เห็นว่ายังคงมีแรงขายทำกำไรอยู่ในช่วง 240–247 ดอลลาร์
หากมาร์เวลล์สามารถยืนเหนือระดับ 246.50 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงพร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ก็อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อมุ่งสู่ระดับ 266.16 ดอลลาร์ และหลังจากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 280 ดอลลาร์ และ 294.14 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านและย่อตัวลงมา แนวรับแรกจะอยู่ที่ช่วง 228–230 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับสำคัญกว่าอยู่ที่ช่วง 202.53–206.19 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดบรรจบกันของระดับ Fibonacci Retracement 0.236 และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ