อดีตผู้บริหาร AMD Patrick Moorhead ระบุว่า Nvidia กำลังลอกเลียนกลยุทธ์ในอดีตของ Intel เพื่อสกัดกั้น AMD

TradingKey - เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ แพทริก มัวร์เฮด (Patrick Moorhead) อดีตผู้บริหารของเอเอ็มดี (AMD) ผู้ก่อตั้งและประธานนักวิเคราะห์ของ Moor Insights & Strategy ได้รำลึกความหลังบนโซเชียลมีเดียว่า เมื่อใดก็ตามที่เอเอ็มดีมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี อินเทล (INTC) ก็จะขยายไลน์ผลิตภัณฑ์ของตนเองเสมอ หลังจากที่เขาประสบด้วยตนเองกับการแข่งขันระยะยาวระหว่างทั้งสองบริษัท ตอนนี้เขามองว่ากลยุทธ์เดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นอีกครั้งในอุตสาหกรรม AI เพียงแต่มีอินวิเดีย (NVDA) เป็นผู้เล่นหลัก

[ที่มา: X]

มัวร์เฮดใช้เวลา 11 ปีที่เอเอ็มดี จากความทรงจำของเขา ในช่วงเวลาดังกล่าวเอเอ็มดีเป็นฝ่ายชนะ 4 ปี และอินเทลเป็นฝ่ายชนะ 7 ปี จากประสบการณ์นี้ เขามองว่าอินวิเดียกำลังใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งทางการเงินและทรัพยากรอันมหาศาล เพื่อนำกลยุทธ์การแข่งขันของอินเทลในยุคนั้นมาใช้

ในปัจจุบัน คูเมืองทางเทคโนโลยีของอินวิเดียลึกยิ่งกว่าของอินเทลในยุคนั้นเสียอีก นอกเหนือจากฮาร์ดแวร์ GPU และระบบนิเวศ CUDA แล้ว อินวิเดียยังได้ร่วมมือกับสถาบันการเงิน เช่น แบล็กร็อก (BLK) และโกลด์แมน แซคส์ (GS) เพื่อใช้ประโยชน์จากเงินทุนของบุคคลที่สามมูลค่ามากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ ในการสนับสนุนเงินทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI แก่ลูกค้า ซึ่งหมายความว่าการแข่งขันได้ขยายจากระดับเทคโนโลยีไปสู่ระดับเงินทุน และความได้เปรียบทางเงินทุนนี้ก็ยิ่งเสริมสร้างผลกระทบในการผูกขาดลูกค้าของอินวิเดียให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ลูกค้ากลุ่ม AI ไม่ต้องการถูกผูกขาดโดยผู้จำหน่ายรายเดียว มัวร์เฮดเชื่อว่าตลาดจะแสวงหาทางเลือกอื่นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งเปิดโอกาสให้เอเอ็มดีมีช่วงเวลาในการเร่งก้าวตามให้ทัน

คำตอบของเอเอ็มดีคือแพลตฟอร์ม Helios ซึ่งรวมเอาตัวเร่งความเร็ว MI455X จำนวน 72 ตัว, โปรเซสเซอร์ EPYC และหน่วยความจำ HBM4 ขนาด 31TB เข้าด้วยกัน โดยผู้บริหารของเอเอ็มดีคาดว่าผลิตภัณฑ์นี้จะสร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์

ในแง่ของลูกค้า Anthropic ได้มุ่งมั่นที่จะเปิดใช้งานกำลังการคำนวณของ Helios ขนาด 2 กิกะวัตต์ โดย 1 กิกะวัตต์แรกมีกำหนดจะเปิดใช้งานจริงในครึ่งแรกของปี 2027 ขณะที่ OpenAI, เมตา (META) และบริษัทอื่น ๆ ก็อยู่ในรายชื่อลูกค้าด้วยเช่นกัน

นอกจากนี้ ยังมีความคืบหน้าในด้านระบบนิเวศซอฟต์แวร์เช่นกัน โดยเอเอ็มดีเปิดเผยว่า Anthropic ได้ย้ายโมเดลขนาดใหญ่ของตนไปยังแพลตฟอร์ม ROCm ภายในเวลาเพียงสุดสัปดาห์เดียว และชิป MI355 ได้รับการทดสอบในการใช้งานจริงแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความได้เปรียบด้านระบบนิเวศของ CUDA กำลังเผชิญกับความท้าทาย

หุ้นของเอเอ็มดีปิดบวก 1% เมื่อวันอังคารที่ระดับ 474.32 ดอลลาร์ โดย Morningstar ได้ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมไว้ที่ 530 ดอลลาร์ในวันเดียวกัน ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 12% พร้อมกับคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ "3 ดาว" และคำแนะนำ "ถือ"

[ที่มา: TradingView]

บทเรียนในอดีตของอินเทลแสดงให้เห็นว่า การล้มเหลวไม่ว่าจะในกระบวนการผลิตหรือการออกแบบชิป สามารถสั่นคลอนรากฐานของบริษัทได้ ปัจจุบันเอเอ็มดีพึ่งพา TSMC (TSM) ในการรับจ้างผลิตชิปและยกระดับขีดความสามารถด้านการออกแบบอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เมื่อต้องเผชิญกับความได้เปรียบอย่างรอบด้านของอินวิเดียทั้งในแง่เงินทุนและระบบนิเวศ การที่เอเอ็มดีจะสามารถหวนกลับมาชนะเหมือนในอดีตที่เคยทำไว้กับอินเทลในตลาด CPU ได้หรือไม่นั้น ยังคงต้องจับตากันต่อไป