คาดการณ์ราคาหุ้นไมครอน: ราคาตลาดสัญญาหน่วยความจำไตรมาส 4 อาจแตะระดับสูงสุดและปรับตัวลดลง; หุ้นจะร่วงลงต่ำกว่า $700 หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ไมครอน ( MU) ร่วงหลุดระดับ 800 ดอลลาร์ในระหว่างวัน โดยลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 789.09 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม มีรายงานว่าบรรดานักวิเคราะห์จากเจฟฟรีส์ (Jefferies) ระบุในรายงานการวิจัยว่า ราคาชิปหน่วยความจำอาจใกล้ถึงจุดสูงสุดแล้ว

แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าราคาชิปหน่วยความจำในไตรมาสที่สามจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 25%-30% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ผลการตรวจสอบอุตสาหกรรมล่าสุดของเจฟฟรีส์ (Jefferies) บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นอาจอยู่ในระดับที่ปานกลางกว่านั้น โดยอยู่ที่ระหว่าง 15% ถึง 20%

นักวิเคราะห์จากเจฟฟรีส์ (Jefferies) เชื่อว่าการปรับขึ้นราคาส่วนใหญ่นั้นถูกขับเคลื่อนโดยผู้ให้บริการคลาวด์ ขณะที่ผู้ผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเริ่มแสดงความอ่อนแรงต่อการปรับขึ้นราคาเพิ่มเติม โดยนักวิเคราะห์จากเจฟฟรีส์ระบุว่า "แนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกแบบไตรมาสต่อไตรมาสในปี 2027 ยังคงมีความชัดเจนต่ำ" พร้อมเสริมว่าจุดสูงสุดของราคาชิปหน่วยความจำอาจมาถึงเร็วกว่าที่คาดไว้

ในอีกด้านหนึ่ง ความสำเร็จในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของ ฉางซิน เทคโนโลยี (ChangXin Technology) ผู้ผลิตหน่วยความจำสัญชาติจีน บ่งชี้ว่าเทคโนโลยีหน่วยความจำของจีนยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง และกำลังการผลิตก็กำลังถูกทยอยปล่อยออกมาอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งช่วยเร่งการทดแทนผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศและทำลายการผูกขาดในระยะยาวของยักษ์ใหญ่ระดับสากล ทั้งนี้ พลวัตด้านอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกสำหรับชิปหน่วยความจำกำลังกลับทิศทาง และสถาบันต่าง ๆ เช่น มอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) ได้เตือนว่าวัฏจักรของอุตสาหกรรมได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว โดยราคาตามสัญญาซื้อขายหน่วยความจำในไตรมาสที่ 4 อาจแตะจุดสูงสุดและปรับตัวลดลง ซึ่งจะยุติการเก็งกำไรเรื่องการปรับขึ้นราคาในภาคส่วนหน่วยความจำอย่างสิ้นเชิง

ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ กำลังเริ่มมีการนำเสนอนโยบายต่าง ๆ เพื่อจำกัดอัตราความเร็วในการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ เคธี โฮคูล (Kathy Hochul) ผู้ว่าการรัฐนิวยอร์ก ได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อสั่งระงับการอนุมัติใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่เป็นเวลาสูงสุดหนึ่งปี ส่งผลให้รัฐนิวยอร์กกลายเป็นรัฐแรกของสหรัฐฯ ที่นำมาตรการจำกัดในระดับรัฐดังกล่าวมาใช้

หากเรื่องนี้ส่งผลให้รัฐบาลท้องถิ่นของสหรัฐฯ แห่งอื่น ๆ ดำเนินรอยตามด้วยนโยบายที่คล้ายคลึงกัน ก็จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อจังหวะความเร็วของการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ในทางกายภาพ นอกจากนี้ การตัดสินใจของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ ลุตนิก (Lutnick) เกี่ยวกับการจัดสรรพลังงานสำหรับโครงการในรัฐโอไฮโอ จะส่งผลกระทบต่อความคืบหน้าในการวางระบบกำลังการประมวลผลของ OpenAI ด้วยเช่นกัน

แผนภูมิราคาหุ้นไมครอนราย 2 ชั่วโมง, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิหุ้นของไมครอน แม้ว่าราคาจะร่วงลงต่ำกว่าระดับ 800 ดอลลาร์ในระหว่างวัน แต่ก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อซื้อขายเหนือระดับสำคัญ (โดยมีจุดต่ำสุดชั่วคราวอยู่ที่ 804 ดอลลาร์)

นี่ยังเป็นจุดเปลี่ยนผ่านที่สำคัญที่สุดในปัจจุบันระหว่างฝั่งกระทิงและฝั่งหมี หากราคาร่วงหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน จะหมายความว่าการดีดตัวกลับจาก 804 ดอลลาร์ไปเป็น 1,011 ดอลลาร์นั้นล้มเหลวโดยสิ้นเชิง

พื้นที่ขาลงรอบใหม่จะเปิดกว้างขึ้นไปจนถึงระดับแนวขยาย Fibonacci 1.272 (747.52 ดอลลาร์) โดยมีโอกาสปรับตัวลดลงได้อีก -9% เมื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นไมครอนได้ปรับตัวลดลงสะสมไปแล้วกว่า 30% การร่วงลงเพิ่มเติมอาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนกที่รุนแรงยิ่งขึ้น และฝั่งขาลงอาจไปถึงระดับตัวเลขกลม ๆ ที่ 700 ดอลลาร์ และระดับแนวขยาย Fibonacci 1.618 (675.67 ดอลลาร์)

หากราคาสามารถยืนหยัดได้อย่างมั่นคงเหนือระดับ 804 ดอลลาร์ คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (840 ดอลลาร์) และระดับ Fibonacci 0.786 (848.73 ดอลลาร์) อย่างไรก็ตาม ในการที่จะกลับตัวจากแนวโน้มขาลง ราคาจำเป็นต้องตั้งฐานให้มั่นคงเหนือระดับ Fibonacci 0.5 (907.85 ดอลลาร์) ซึ่งยังคงอยู่ห่างจากราคาปัจจุบันถึง 11% และเป็นเรื่องที่ยากอย่างยิ่ง การดีดตัวกลับใด ๆ ที่ไม่ผ่านระดับ Fibonacci 0.382 (932.35 ดอลลาร์) จะสามารถมองได้ว่าเป็นเพียงการปรับตัวลงต่อในแนวโน้มขาลงเท่านั้น