หุ้น Micron พุ่งขึ้น 5% หลัง TurboQuant ของ Google ชี้ช่องว่างมูลค่า 20% เล็งจุดประกายการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

TradingKey - ในระหว่างช่วงการซื้อขายของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 31 มีนาคม ราคาหุ้น Micron (MU) พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยปิดตลาดด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.98% ซึ่งภายหลังการย่อตัวลงของหุ้นกลุ่มหน่วยความจำยกแผงเมื่อเร็วๆ นี้ ผลตอบแทนดังกล่าวอาจช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้

การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเมื่อวันที่ 31 มีนาคม จากการที่ทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านส่งสัญญาณว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจสิ้นสุดลง ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นพร้อมกัน ซึ่งเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นภายในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว โดย Nasdaq ปิดบวก 3.83%, S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.91% และดัชนี Dow Jones ทะยานขึ้น 1,125 จุด หรือ 2.49%

นอกจากนี้ การปรับตัวเพิ่มขึ้นดังกล่าวยังเป็นการดีดตัวทางเทคนิคหลังจากที่ราคาหุ้นร่วงลง 10% ในวันก่อนหน้า โดยเมื่อวันที่ 30 มีนาคม ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และบริษัท Google (GOOG) (GOOGL) ได้เปิดตัวอัลกอริทึม TurboQuant ใหม่ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของหน่วยความจำสำหรับโมเดล AI ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ที่อาจชะลอตัวลงนั้นรุนแรงยิ่งขึ้น

นอกเหนือจาก Micron แล้ว กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในภาพรวมยังปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวงกว้าง โดย SanDisk (SNDK) ปิดบวก 10.98% ขณะที่ Western Digital (WDC) เพิ่มขึ้น 7.48% ส่วนในตลาดเอเชียแปซิฟิก หุ้น Samsung Electronics ปรับตัวขึ้นมากกว่า 10% ในระหว่างการซื้อขายวันที่ 1 เมษายน ขณะที่ SK Hynix ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.5%

TurboQuant ของ Google ส่งผลให้เกิดช่องว่างการประเมินมูลค่าหุ้นกลุ่มหน่วยความจำถึง 20%

แม้ราคาหุ้นจะบวกขึ้น 5% แต่ราคาหุ้นของ Micron ยังคงลดลง 27.5% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อวันที่ 18 มีนาคม บทวิเคราะห์จาก MarketWatch ระบุถึงปัจจัยที่อาจกดดันราคาหุ้นว่า บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายด้านทุนรายปี และระบุว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีหน้าเนื่องจากการเร่งการลงทุนใน DRAM และ NAND ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ทำให้นักลงทุนรู้สึกกังวล

ในช่วงที่ผ่านมาของปีนี้ Micron และยักษ์ใหญ่อื่นๆ ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้รับอานิสงส์จากภาวะอุปทานชิปตึงตัวและราคาที่พุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อัลกอริทึม TurboQuant ที่ Google เปิดตัวในเดือนนี้ดูเหมือนจะทำลายความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความต้องการที่ขยายตัวอย่างไม่สิ้นสุดลง โดย Google อ้างว่า TurboQuant ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพคอขวดของการจัดเก็บข้อมูลในระหว่างกระบวนการอนุมานของโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLMs) ซึ่งช่วยลดการใช้หน่วยความจำและเพิ่มความเร็วในการคำนวณโดยไม่สูญเสียความแม่นยำ

ตลาดตีความเรื่องนี้ว่าเป็นสัญญาณเชิงลบต่อ Micron และบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่รายอื่นๆ อย่างไรก็ตาม Richard Windsor ผู้ก่อตั้งบริษัทวิจัย Radio Free Mobile ตั้งข้อสังเกตว่าการร่วงลงพร้อมกันของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์นั้นเป็นการตอบสนองที่เกินกว่าเหตุ เนื่องจากขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณว่าภาวะอุปทานหน่วยความจำที่ตึงตัวได้บรรเทาลง เขาชี้ให้เห็นว่าการเปิดตัว TurboQuant ทำให้มูลค่าประเมินโดยรวมของบริษัทด้านการจัดเก็บข้อมูลต่ำกว่าที่ควรจะเป็นถึงประมาณ 20%

นอกจากนี้ ยังไม่มีข้อสรุปว่า TurboQuant เป็นปัจจัยลบพื้นฐานต่อกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หรือไม่ โดย Windsor เชื่อว่าหากการนำ TurboQuant มาใช้ช่วยกระตุ้นความต้องการการคำนวณ ความต้องการหน่วยความจำก็จะยังคงอยู่ในระดับสูงหรือเติบโตต่อเนื่อง Windsor คาดว่าหุ้นกลุ่มหน่วยความจำจะปรับตัวขึ้นได้อีก และคาดการณ์ว่าจุดสูงสุดของวัฏจักรอุตสาหกรรมการจัดเก็บข้อมูลนั้นจะยังไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะผ่านไปอีกอย่างน้อยหนึ่งปี

แม้จะยังไม่ชัดเจนว่าการฟื้นตัวของกลุ่มหน่วยความจำทั้งภาคส่วนจะเกิดขึ้นทันทีหรือไม่ แต่นักวิเคราะห์บางส่วนก็ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้นแล้ว โดย Mark Newman นักวิเคราะห์จาก Bernstein ได้ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Western Digital เป็น Outperform เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ขณะที่ Citigroup (C) โดย Atif Malik นักวิเคราะห์ ยังคงยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Micron แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 510 ดอลลาร์ เหลือ 425 ดอลลาร์