หุ้นกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้าและโอกาสจาก Waymo: พลวัตของตลาด EV และแนวทางการลงทุนในเทคโนโลยีแห่งอนาคต

TradingKey - ทั่วทั้งโลกกำลังขับเคลื่อนไปสู่การทำให้การคมนาคมเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้น และมอบทางเลือกในการเดินทางที่เป็นอิสระให้กับเกือบทุกคนผ่านยานยนต์ไร้คนขับ ส่งผลให้เกิดการมุ่งเน้นมากขึ้นในการลงทุนในบริษัทที่ผลิตยานยนต์ไฟฟ้าและพัฒนาเทคโนโลยีที่จะสนับสนุนทั้งยานยนต์ไฟฟ้าและการขับขี่อัตโนมัติ ยานยนต์ไฟฟ้าถือเป็นส่วนสำคัญของการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานสะอาด

อย่างไรก็ตาม การลงทุนในยานยนต์ไฟฟ้ากำลังเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้นระหว่างผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมที่ผลิตยานยนต์ไฟฟ้า และบริษัทด้านการเคลื่อนไหวในยุคใหม่ เช่น บริการรถรับส่งอัตโนมัติอย่าง Waymo ดังนั้น เราจึงเห็นแนวโน้มสองประการที่เกิดขึ้นขนานกัน ได้แก่ การลงทุนในผู้ผลิตยานยนต์ไฟฟ้าที่เป็นที่ยอมรับแล้วซึ่งมีความน่าสนใจในแง่การลงทุนระยะสั้น ขณะที่ธุรกิจการเคลื่อนไหวในยุคใหม่นำเสนอโอกาสการลงทุนระยะยาวจากบริการรถรับส่งผ่านแอปแบบไร้คนขับ

แนวโน้มอุตสาหกรรม EV: จากแบตเตอรี่สู่การเคลื่อนไหวเต็มรูปแบบ

อุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า (EV) เป็นหนึ่งในเซกเมนต์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดรถยนต์ การให้ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นกับการลดการปล่อยคาร์บอน กฎระเบียบข้อบังคับ และพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างอุปสงค์ทั่วโลกสำหรับ EV หุ้นมหาชนที่มีบทบาทโดดเด่นในตลาดรวมถึงนวัตกรรมรุ่นบุกเบิกอย่างTesla (TSLA), รวมถึงบริษัทต่าง ๆ จากทั่วโลกที่กำลังสร้างการแข่งขันที่สำคัญให้กับ Tesla ซึ่งรวมถึงผู้ผลิตสัญชาติจีนอย่าง BYD ซึ่งจะแซงหน้า Tesla ในด้านจำนวนหน่วยการส่งมอบรายปีทั้งหมดในช่วงปี 2026 โดยผลกำไรและยอดขายที่น่าประทับใจของ BYD ทั้งในกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าปลั๊กอินไฮบริด (PHEV) และยานยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ (BEV) (เช่น ซีรีส์ BYD T3 และ EB-NR) แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันในภาคส่วนที่กำลังเติบโตนี้อย่างชัดเจน

นักลงทุนกำลังแสดงความสนใจในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ EV หลากหลายประเภท โดยเชื่อว่าการใช้พลังงานไฟฟ้าจะช่วยขยายส่วนแบ่งการตลาดของยอดขายรถยนต์ทั่วโลกตลอดทศวรรษนี้ บริษัทต่าง ๆ อย่างNio (NIO), Rivian Automotive (RIVN), General Motors (GM), และ Li Auto (LI), และบริษัทอื่น ๆ อีกมากมาย ต่างนำเสนอจุดเด่นที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งสอดคล้องกับการเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมนี้ รวมถึงรถ SUV ระดับพรีเมียม เทคโนโลยีการขยายระยะการขับขี่ และโซลูชันเพื่อการพาณิชย์

การลงทุนในยานยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น แบตเตอรี่ขั้นสูง และเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์เพื่อเพิ่มระยะการขับขี่ ความเร็วในการชาร์จ และประสบการณ์โดยรวมในการใช้ยานยนต์ไฟฟ้า กำลังถูกดำเนินการโดยทั้งคู่แข่งเดิมและรายใหม่ แม้ว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับรถยนต์รุ่นเก่าบางรายการจะไม่มีให้บริการแล้วในสหรัฐอเมริกา แต่ยังคงมีความสนใจอย่างมหาศาลจากผู้บริโภคที่ต้องการซื้อยานยนต์ไฟฟ้าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ดังจะเห็นได้จากผลสำรวจที่ระบุว่าผู้ซื้อที่มีศักยภาพจำนวนมากวางแผนที่จะซื้อยานยนต์ไฟฟ้าเป็นการซื้อครั้งต่อไป

Waymo: พรมแดนใหม่ของการเคลื่อนไหวแบบไร้คนขับคือการลงทุน

การเพิ่มขึ้นของเทคโนโลยียานยนต์ไร้คนขับในเชิงพาณิชย์อย่างเต็มรูปแบบที่พัฒนาโดย Waymo (บริษัทในเครือของ Alphabet) ได้ทำให้ Waymo กลายเป็นผู้นำอุตสาหกรรม และเป็นมากกว่าแค่ผู้เล่นในพื้นที่นี้ โดย Waymo กำลังเป็นผู้นำในการให้บริการรถรับส่งไร้คนขับอย่างเต็มรูปแบบ และถูกมองว่าเป็นผู้นำที่ชัดเจนในการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์จากบริการ Robotaxi ทั้งนี้ Waymo ได้เปิดตัวบริการไร้คนขับเต็มรูปแบบ (ไม่มีคนขับ) ในหลายเมืองของสหรัฐฯ และเพิ่งขยายไปยังแนชวิลล์ ส่งผลให้ขอบเขตการดำเนินงานเพิ่มขึ้นไปอีก

ปัจจุบัน Waymo มีการให้บริการรับส่งหลายแสนครั้งต่อสัปดาห์และมีศักยภาพในการเติบโตสูง ทำให้วิสัยทัศน์ระยะยาวของบริษัทไปไกลกว่าการเป็นเจ้าของรถยนต์ โดย Waymo มองว่าศักยภาพของบริการ Robotaxi จะช่วยมอบรูปแบบการคมนาคมด้วยไฟฟ้าที่ปรับขนาดได้ ซึ่งสามารถกำหนดนิยามใหม่ของเศรษฐศาสตร์การคมนาคมในเมือง และเมื่อการเติบโตและการระดมทุนของ Waymo เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากการระดมทุนรอบล่าสุดที่มูลค่าบริษัทพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การเก็งกำไรเกี่ยวกับการนำ Waymo เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) จึงยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง

ในปัจจุบัน Waymo ยังไม่ได้เป็นบริษัทมหาชน แต่เป็นบริษัทจำกัด (บริษัทในเครือของ Alphabet) ซึ่งหมายความว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่จะไม่มีโอกาสลงทุนใน Waymo โดยตรง เว้นแต่จะลงทุนผ่านตลาดรองหรือผ่านช่องทางเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในอนาคต วิธีเดียวที่นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่จะได้รับประโยชน์จาก Waymo คือการลงทุนในหุ้นของ Alphabet ซึ่งน่าจะเป็นตัวแทนในตลาดหลักทรัพย์ที่เหมาะสมในการรับผลตอบแทนในอนาคตจาก Waymo

หุ้น EV และเทคโนโลยีไร้คนขับ: 2 ธีมที่แตกต่างกัน

เรื่องราวเกี่ยวกับหุ้น EV (ยานยนต์ไฟฟ้า) และการคมนาคมไร้คนขับถือเป็นโอกาสการลงทุนสองรูปแบบที่แตกต่างกันแต่ส่งเสริมซึ่งกันและกัน หุ้นยานยนต์ไฟฟ้า (EV) บ่งบอกถึงการเปลี่ยนผ่านทางกายภาพ (ฮาร์ดแวร์) ในการคมนาคมส่วนบุคคลและเชิงพาณิชย์ โดยที่ขนาด การประหยัดต่อขนาด (cost efficiencies) และการยอมรับของผู้บริโภคจะเป็นตัวกำหนดผู้แพ้ชนะในอุตสาหกรรม (เช่น ผู้ผลิต EV อย่าง Tesla, BYD และบริษัทใหญ่อื่น ๆ) ตัวอย่างเช่น มีความแตกต่างในวิธีการผลิต EV จำนวนมากอย่างคุ้มค่าเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ (โดยเฉพาะผู้ผลิตรายใหญ่) และการดำเนินการผลิตจะเป็นตัวกำหนดมูลค่าหุ้นในเซกเมนต์นี้เป็นหลัก

ในทางกลับกัน บริษัทการคมนาคมไร้คนขับอย่าง Waymo มุ่งเน้นไปที่การสร้างรายได้ (รูปแบบการสร้างรายได้) ผ่านการจัดหาซอฟต์แวร์มากกว่าการขายรถยนต์แต่ละคัน นอกจากการใช้แพลตฟอร์ม EV สำหรับบริการ robotaxi ไร้คนขับ (เช่น Waymo) แล้ว Waymo ยังขับเคลื่อนแหล่งรายได้ใหม่ผ่านรายได้จากการรับส่งอย่างต่อเนื่อง ตลอดจนความสามารถในการได้เปรียบทางการแข่งขันด้านข้อมูลด้วยการส่งรถยนต์จำนวนมากขึ้นไปยังพื้นที่เขตเมืองที่กว้างขวางกว่า เมื่อเทียบกับการทดสอบการดำเนินงานของผู้เล่นรายอื่นในเขตเมือง

โดยสรุป ธีมทั้งสองนี้เริ่มมีความสอดคล้องกันมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราเริ่มเห็นความสามารถของยานยนต์ EV ในการมอบระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูง (ADAS) และความสามารถในการขับขี่อัตโนมัติที่ถูกรวมเข้าไว้ด้วยกันในพอร์ตโฟลิโอของผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) รายใหญ่หลายราย ด้วยเหตุนี้ จะมีโอกาสการลงทุนมากมายสำหรับนักลงทุน EV ในการเข้าถึงทั้งผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ (เช่น EV OEM) และนวัตกรด้านการเคลื่อนไหวที่เน้นซอฟต์แวร์ (เช่น บริษัทที่พัฒนาระบบ ADAS และเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติ)

ความเสี่ยงและมุมมองที่แตกต่าง

เมื่อลงทุนในบริษัทเกี่ยวกับยานยนต์ไฟฟ้า (EV) นักลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่สำคัญเกี่ยวกับการดำเนินงานเนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน แรงกดดันด้านราคาที่แข่งขันกัน และสภาพแวดล้อมความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์มหภาคหลายประการที่อาจส่งผลกระทบต่อความเร็วในการยอมรับ EV (เช่น จังหวะเวลาของการพัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานสถานีชาร์จและมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ) ซึ่งยิ่งเป็นการเพิ่มความเสี่ยงให้กับโอกาสการลงทุนที่มีความเสี่ยงอยู่แล้ว

นอกจากนี้ บริษัท EV ส่วนใหญ่ยังคงไม่สามารถทำกำไรได้หรืออยู่ในช่วงเริ่มต้นของการขยายขนาดเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมยานยนต์แบบดั้งเดิม ซึ่งสร้างความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับนักลงทุน EV

สำหรับบริษัท AV (ยานยนต์ไร้คนขับ) อย่าง Waymo นั้น จะมีความเสี่ยงสูงกว่าบริษัท EV ส่วนใหญ่ เนื่องจากรูปแบบธุรกิจที่ซับซ้อนและขาดเส้นทางสู่การทำกำไรที่พิสูจน์ได้ มีความไม่แน่นอนอย่างมากว่าเงินทุนจำนวนมหาศาลที่จำเป็นในการสร้าง AV และอุปสรรคด้านกฎระเบียบในการนำไปใช้งานจะได้รับการยอมรับจากสาธารณชนหรือไม่ ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นการยากที่จะคาดการณ์ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ในอนาคตสำหรับบริษัทประเภทนี้

หุ้น EV เป็นโอกาสการลงทุนที่จัดการได้ง่ายกว่าในอนาคตอันใกล้ในแง่ของรายได้ ขณะที่บริษัท AV เป็นการลงทุนระยะยาวที่มีศักยภาพในการเปลี่ยนวิธีการเดินทางของผู้คนโดยสิ้นเชิง ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหุ้น EV สามารถอยู่ร่วมกับโอกาสของ AV ในพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงได้ แต่การลงทุนแต่ละอย่างจะต้องการระดับการยอมรับความเสี่ยงและระยะเวลาการลงทุนที่แตกต่างกัน

มุมมองของตลาดและการลงทุนใน EV

ในฐานะนักลงทุนที่สนใจหุ้น EV คุณอาจต้องการใช้แนวทางการกระจายความเสี่ยงทั้งในผู้ผลิต EV ที่มั่นคงแล้วและผู้ผลิตที่ค่อนข้างใหม่ ซึ่งหมายความว่าคุณจะมีโอกาสลงทุนในบริษัทรายใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Tesla และ BYD ขณะเดียวกันก็ลงทุนในบริษัทที่เน้นการเติบโตบางแห่งอย่าง Rivian หรือ Li Auto เพื่อให้ได้รับทั้งนวัตกรรมและความครอบคลุมของตลาด

ในส่วนของการพัฒนาเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติ นักลงทุนสามารถติดตามการอัปเดตผลการดำเนินงานของ Waymo ไปสู่ความเป็นไปได้ในการเสนอขายหุ้น IPO รวมถึงโอกาสในการถือหุ้น Alphabet ทางอ้อม ซึ่งจะสร้างการลงทุนเชิงธีมระยะยาวในบริการการเคลื่อนไหวที่นอกเหนือจากการเป็นเจ้าของรถยนต์รายบุคคล นักลงทุนคนใดก็ตามที่ยินดีลงทุนในเทคโนโลยีการเคลื่อนไหวขั้นสูงควรติดตามพัฒนาการด้านกฎระเบียบ ตลอดจนความก้าวหน้าของการระดมทุนและการยอมรับของผู้บริโภค เนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ระดับความเติบโตของเซกเมนต์นี้

โดยทั่วไปแล้ว หุ้นของบริษัท EV จะเป็นเสาหลักสำหรับการเปลี่ยนผ่านในระยะสั้นไปสู่รูปแบบการคมนาคมที่ยั่งยืนมากขึ้น ขณะที่การเล่นในกลุ่มการเคลื่อนไหวที่นำโดยบริษัทอย่าง Waymo จะแสดงให้เห็นถึงก้าวต่อไปของวิธีที่เราใช้และสร้างรายได้จากยานพาหนะ ความสมดุลที่ผ่านการพิจารณามาอย่างดีระหว่างสองธีมนี้ถือเป็นสัญลักษณ์ของนวัตกรรมและโอกาสการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์ซึ่งมีการพัฒนาอยู่เสมอ