ความคลั่งไคล้ในเซมิคอนดักเตอร์กลับมาอีกครั้ง: หุ้น Micron พุ่งขึ้น 12%, จะสามารถพิชิตระดับ 1,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ได้หรือไม่?

TradingKey - ราคาหุ้นไมครอนพุ่งขึ้นใกล้ระดับ 1,000 ดอลลาร์ สัปดาห์นี้จะสามารถทะลุผ่านระดับสำคัญนี้ได้หรือไม่

เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ กลับมาฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งอีกครั้ง โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียพุ่งขึ้นกว่า 5% ขณะที่เอเอ็มดี ( AMD) และอินเทล ( INTC) ต่างพุ่งขึ้นกว่า 8% ขณะที่ไมครอน เทคโนโลยี ( MU) ทะยานขึ้นกว่า 12% ปิดที่ 970.82 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบครึ่งเดือน และด้วยราคาหุ้นที่อยู่ห่างจากแนวต้านทางจิตวิทยาที่ระดับ 1,000 ดอลลาร์เพียงเอื้อมมือ ตลาดจึงต่างลุ้นกันว่าไมครอนจะสามารถรักษาแรงบวกและพิชิตระดับ 1,000 ดอลลาร์ได้ในคราวเดียวในสัปดาห์นี้หรือไม่

เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน ราคาหุ้นของไมครอนพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวันในการซื้อขายที่ 1,255 ดอลลาร์ หลังจากนั้น ราคาหุ้นของไมครอนได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยร่วงลงสู่ระดับ 797 ดอลลาร์ในวันที่ 17 กรกฎาคม ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 25 พฤษภาคมปีนี้ ส่งผลให้มีช่วงปรับตัวลดลงสูงสุด (maximum drawdown) ถึง 36% แล้วทำไมราคาหุ้นของไมครอนจึงเผชิญกับการย่อตัวลงครั้งใหญ่ในช่วงนี้?

การปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้นไมครอนเมื่อเร็ว ๆ นี้ ไม่ได้แสดงถึงความเสียหายในปัจจัยพื้นฐานของบริษัท แต่เป็นผลมาจากปัจจัยทางจิตวิทยาตลาดและปัจจัยเชิงวัฏจักรหลายประการรวมกัน ประการแรก กลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงที่ผ่านมาได้รับผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การใช้จ่ายลงทุนของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ส่งผลให้เกิดกระแสเงินทุนไหลออก ประการที่สอง อุตสาหกรรมหน่วยความจำมีวัฏจักรสูงในตัวเองอยู่แล้ว และตลาดเริ่มกังวลว่าการเติบโตที่สูงและราคาที่แพงจะเผชิญกับภาวะ 'อุปทานล้นตลาด' หลังจากการขยายกำลังการผลิตในวงกว้าง ประการที่สาม รายงานผลประกอบการของไมครอนที่ประกาศไปก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นถึงรายได้และกำไรสุทธิที่สูงเป็นประวัติการณ์ แต่นี่ก็หมายความว่าเกณฑ์มาตรฐานสำหรับอนาคตได้รับการตั้งไว้สูงอย่างมากเช่นกัน อีกทั้งการพุ่งขึ้นอย่างมหาศาลของหุ้นในปีที่ผ่านมาได้สะสมแรงกดดันจากการขายทำกำไรไว้เป็นจำนวนมาก ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนระยะสั้นเทขายเพื่อล็อกกำไร

หลังจากการปรับฐานครั้งล่าสุด ไมครอนได้สลัดนักลงทุนที่ขายทำกำไรและนักลงทุนระยะสั้นออกไปบางส่วนแล้ว และแรงเทขายได้รับการระบายออกไปบางส่วน ทว่าความกังวลของตลาดที่ถูกกระตุ้นโดยภาวะเศรษฐกิจมหภาคและบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยียังไม่ได้รับการคลี่คลายอย่างสมบูรณ์ ซึ่งหมายความว่าการดีดตัวกลับของไมครอนและกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในครั้งนี้อาจเป็นเพียงจุดกลับตัวภายในแนวโน้มขาลง และยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลดลงรอบที่สองในอนาคต

สัปดาห์นี้ หุ้นสหรัฐฯ เข้าสู่สัปดาห์แห่งการรายงานผลประกอบการครั้งใหญ่ (super earnings week) โดยมีเทสลา ( TSLA ), กูเกิล ( GOOG ), ไอบีเอ็ม ( IBM ), เท็กซัส อินสตรูเมนส์ ( TXN) และอินเทล ( INTC) รวมถึงบริษัทเทคโนโลยีอื่น ๆ ที่จะรายงานผลประกอบการ ซึ่งรายจ่ายลงทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่บริษัทเหล่านี้จะประกาศนั้น จะเป็นเส้นเลือดใหญ่สำหรับยอดสั่งซื้อชิป HBM3e/HBM4 และ DDR5 ความจุสูงของไมครอน หากมีการคงหรือเพิ่มรายจ่ายลงทุน ก็จะช่วยสนับสนุนรายได้ทางธุรกิจของไมครอนในอนาคต แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น ก็จะสร้างความเสียหายและกดดันราคาหุ้น

ปัจจุบัน ราคาหุ้นของไมครอนอยู่ที่ 970 ดอลลาร์ โดยแตะระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.382 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรกของการดีดตัวกลับ หากสามารถทะลุผ่านไปได้ ก็อาจเห็นการปรับตัวขึ้นไปยังเป้าหมายถัดไปที่ระดับ 0.5 ซึ่งตรงกับราคาหุ้นที่ 1,030 ดอลลาร์ หรือคิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้น (upside) ประมาณ 6% จากราคาปัจจุบัน หากผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยีสามารถบรรเทาความกังวลของตลาดได้ ราคาหุ้นของไมครอนก็อาจทะลุผ่านระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1,000 ดอลลาร์ได้ภายในไม่กี่วันข้างหน้านี้

กราฟหุ้นไมครอน, แหล่งที่มา: TradingView