กำลังการผลิตของ SK Hynix เหลือศูนย์: ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเสนอเงินทุนสร้างโรงงานท่ามกลางภาวะขาดแคลนชิป AI

แหล่งข่าวที่อ้างโดย Reuters เปิดเผยว่า ลูกค้ารายหนึ่งของ SK Hynix ได้เสนอแผนการลงทุนในสายการผลิต โดยหวังว่าผู้ผลิตชิปรายนี้จะสร้างโรงงานผลิตชิปหน่วยความจำเฉพาะสำหรับพวกเขา นอกจากนี้ ยังมีอีกหนึ่งข้อเสนอที่ให้ลูกค้าเป็นผู้สนับสนุนเงินทุนในการจัดซื้อเครื่องพิมพ์วงจรด้วยแสงอัลตราไวโอเลตจัด (EUV) จากบริษัท ASML ซึ่งเครื่องจักรดังกล่าวมีมูลค่าสูงถึงหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อเครื่อง

แหล่งข่าวระบุว่า หนึ่งในข้อเสนอดังกล่าวมุ่งเป้าไปที่การก่อสร้างระยะแรกของโรงงานผลิตชิปขนาดใหญ่ที่ SK Hynix กำลังสร้างขึ้นในนิคมอุตสาหกรรมยงอิน (Yongin) ประเทศเกาหลีใต้ ซึ่งคาดว่าจะเน้นการผลิต DRAM (Dynamic Random Access Memory) เป็นหลัก

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมระบุว่า SK Hynix กำลังพิจารณาข้อเสนอดังกล่าวด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากความเสี่ยงที่การรับเงินทุนอาจทำให้บริษัทต้องตกอยู่ภายใต้อิทธิพลของลูกค้าเฉพาะราย ซึ่งอาจบีบให้ต้องลดราคาชิปลงเพื่อแลกกับคำสั่งซื้อระยะยาวที่มีความมั่นคงมากขึ้น นอกจากนี้ ปัจจุบัน SK Hynix ยังมีเงินทุนเพียงพอและไม่มีความจำเป็นต้องยอมอ่อนข้อเพื่อแลกกับเงื่อนไขนี้

ก่อนหน้านี้ ทั้ง Samsung Electronics และ SK Hynix ได้ปรับเปลี่ยนรูปแบบสัญญาจากการเน้นการจัดหาในระยะสั้นที่ใช้มาอย่างยาวนาน มาเป็นการกำหนดให้ลูกค้าต้องลงนามในข้อตกลงการจัดหาระยะยาว (LTA) เป็นเวลา 3 ถึง 5 ปี เพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนตามวัฏจักรของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ

แม้ว่าคำสั่งซื้อระยะยาวจะมีความสำคัญต่ออุตสาหกรรมหน่วยความจำ แต่การรับเงินทุนจากลูกค้าเพื่อการสร้างโรงงานถือเป็นอีกเรื่องหนึ่ง โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่ากรณีดังกล่าวอาจลดบทบาทของ SK Hynix ลงจนกลายเป็นเพียงโรงงานรับจ้างผลิต (Foundry) ให้กับลูกค้า และนำไปสู่การสูญเสียอำนาจต่อรอง ขณะเดียวกัน ในช่วงที่ราคาหน่วยความจำกำลังอยู่ในขาขึ้น SK Hynix จึงมองว่าเป็นเรื่องยากที่จะยอมสูญเสียอำนาจในการกำหนดราคาของผู้ขายไป

แหล่งข่าวอื่น ๆ ระบุว่า บรรดาผู้จัดหาชิปมีความระมัดระวังอย่างมากในการจัดสรรกำลังการผลิตที่มีอยู่อย่างจำกัด เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลหรือภาพลักษณ์ที่ดูเหมือนเป็นการให้สิทธิพิเศษแก่ลูกค้าบางราย นอกจากนี้ พวกเขายังไม่ต้องการเลือกข้างในการแข่งขันด้าน AI และเผชิญความเสี่ยงจากการตัดสินใจที่ผิดพลาด

ขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใดบ้างที่ยื่นข้อเสนอการลงทุนให้กับ SK Hynix ขณะที่ทางบริษัทระบุว่ากำลังอยู่ระหว่างการประเมินวิธีการและโครงสร้างทางเลือกต่าง ๆ ที่แตกต่างไปจากข้อตกลงระยะยาวแบบดั้งเดิม

ตามรายงานจากแหล่งข่าวที่อ้างโดย Reuters ระบุว่า ไม่ว่าข้อเสนอจะเป็นเช่นไร กำลังการผลิตที่พร้อมใช้งานในปัจจุบันเกือบจะเป็นศูนย์และไม่สามารถจัดสรรให้กับลูกค้ารายเฉพาะเจาะจงได้

ปัญหานี้ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับ SK Hynix เท่านั้น โดย Micron (MU) Technology โดย Jeremy Werner รองประธานอาวุโสและผู้จัดการทั่วไปของหน่วยธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ ระบุว่า กำลังการผลิตในอุตสาหกรรมหน่วยความจำในปัจจุบันไม่สามารถไล่ตามอุปสงค์ได้ทัน ซึ่งไม่ใช่แค่สำหรับ Micron เท่านั้น แต่ยังรวมถึง Intel (INTC) , Nvidia (NVDA) , TSMC (TSM) ต่างก็ดำเนินงานเต็มกำลังการผลิตเช่นกัน

Werner ตั้งข้อสังเกตว่า นอกเหนือจากปัญหาการขาดแคลนกำลังการผลิตในปัจจุบันแล้ว ความเฟื่องฟูของอุตสาหกรรมหน่วยความจำในรอบนี้มีความแตกต่างพื้นฐานจากความผันผวนตามวงจรในอดีต และข้อจำกัดด้านอุปทานอาจยืดเยื้อเป็นเวลานาน นอกจากนี้ เขายังระบุถึงปัจจัย 3 ประการที่ผลักดันให้อุปสงค์ของ KV cache พุ่งสูงขึ้น ได้แก่ หน้าต่างบริบท (context windows) ที่ยาวขึ้นเรื่อยๆ จำนวนพารามิเตอร์ของโมเดลที่มากขึ้น และฐานผู้ใช้ที่ขยายตัว โดยความยาวของบริบทในปัจจุบันเติบโตขึ้นในอัตรา 30 เท่าต่อปี และเนื่องจากการเติบโตของ KV cache ส่งผลโดยตรงต่อการใช้กำลังการผลิต HBM จึงสามารถคาดการณ์ได้ว่าอุปสงค์ของหน่วยความจำจะเติบโตขึ้นอีกในอนาคต

ท่ามกลางอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นของ SK Hynix พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา โดยทะลุระดับ 1.6 ล้านวอน ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ Mirae Asset ของเกาหลีใต้ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 2 ล้านวอน สู่ระดับ 2.7 ล้านวอน

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด