พันธมิตร 100 พันล้านดอลลาร์: ความสัมพันธ์ลึกซึ้งระหว่าง NVIDIA กับ OpenAI ยืนยันบทบาทโครงสร้างพื้นฐานของ AI

TradingKey - หลังสร้างกำไรมหาศาลจากการขายชิป AI ไนวิดีอา (NVDA) กำลังเปลี่ยนโฉมจากผู้จัดหาฮาร์ดแวร์สู่สถาปนิกของระบบนิเวศ AI ผ่านการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่างแข็งขัน ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ล่าสุดกับ OpenAI ซึ่งมีมูลค่าการลงทุนสูงสุด 100 พันล้านดอลลาร์ ยิ่งเสริมความสัมพันธ์กับสตาร์ทอัพเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงสุดในโลก

วันจันทร์ที่ 22 กันยายน ไนวิดีอาและ OpenAI ได้ประกาศเอกสารแสดงเจตจำนง (Letter of Intent) เพื่อก่อตั้งพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว OpenAI จะใช้ระบบของไนวิดีอาในการสร้างและดำเนินการศูนย์ข้อมูล AI อย่างน้อย 10 กิกะวัตต์ (GW) โดยใช้หน่วยประมวลผล AI นับล้านชิ้นของไนวิดีอา เพื่อฝึกโมเดล AI รุ่นถัดไป

กำลังผลิตดังกล่าวเทียบเท่ากับ:

• กำลังผลิตโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ 10 แห่ง
• มากกว่าเขื่อนฮูเวอร์ 4 แห่ง
• การใช้ไฟฟ้ารายปีของครัวเรือนสหรัฐอเมริกา 8 ล้านหลัง
• หรือประมาณ 4-5 ล้านหน่วย GPU

เจนสัน ฮวง ซีอีโอของไนวิดีอาเผยว่าขนาดนี้เทียบเท่ากับปริมาณ GPU ที่ไนวิดีอาส่งออกทั้งปี ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของปีที่แล้ว

ในเวลาเดียวกัน ไนวิดีอาจะลงทุนสูงสุด 100 พันล้านดอลลาร์ใน OpenAI เพื่อแลกหุ้น ซึ่งถือเป็นการลงทุนภายนอกครั้งใหญ่ที่สุดของไนวิดีอา และเป็นหนึ่งในการลงทุนในบริษัทเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

ปัจจุบัน มูลค่าตลาดของไนวิดีอาอยู่ที่ประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่มูลค่าของ OpenAI บนแพลตฟอร์มการซื้อขายเอกชน Forge Global อยู่ที่ 324 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า Anthropic อันดับสอง ($178 พันล้าน) อย่างมาก

ข่าวดังกล่าวกระตุ้นความสนใจของนักลงทุน หุ้นไนวิดีอาฟื้นตัวหลังร่วงลงเล็กน้อยในช่วงต้น ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 3.93% ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตั้งแต่ต้นปี ไนวิดีอาเพิ่มขึ้นประมาณ 37% แซงหน้าดัชนี Nasdaq ที่เพิ่มขึ้น 18%

ไนวิดีอาลงทุนในตัวเอง

แซม อัลต์แมน ซีอีโอของ OpenAI กล่าวว่าข้อตกลงนี้จะเปิดโอกาสให้เกิดนวัตกรรมใหม่ใน AI โดยการจัดหาพลังการคำนวณที่จำเป็น "ทุกอย่างเริ่มต้นจากการคำนวณ" เขากล่าว

นักวิเคราะห์จาก Bernstein แซคซี ราสกอน ประเมินว่าศูนย์ข้อมูล 1 กิกะวัตต์อาจเกี่ยวข้องกับสินค้าไนวิดีอาที่มีมูลค่าหลายสิบพันล้านดอลลาร์ ฟินานเชียล ไทม์ส ชี้ว่าข้อตกลงนี้อาจสร้างรายได้หลายร้อยพันล้านดอลลาร์ให้ไนวิดีอาในระยะยาว

แม้ไนวิดีอาจะรายงานการเติบโตของรายได้อย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง แต่ยังคงพึ่งพาลูกค้าหลักเพียงไม่กี่ราย ได้แก่ไมโครซอฟท์ แอมะซอน กูเกิล และเมตา ซึ่งทั้งหมดกำลังพัฒนาทางเลือกใน-house เพื่อลดการพึ่งพาไนวิดีอา ความเสี่ยงจากการพึ่งพอลูกค้ากลุ่มจำกัดได้ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ

การเพิ่ม OpenAI เป็นลูกค้าหลักช่วยให้ไนวิดีอาได้รับลูกค้าสำคัญใหม่ — diversifying ฐานลูกค้าและเสริมความต้องการระยะยาว

ศาสตราจารย์ไมเคิล คูซูมานูจาก MIT กล่าวว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นลักษณะ "การหมุนเวียน": "ไนวิดีอาลงทุน 100 พันล้านดอลลาร์ในหุ้น OpenAI และ OpenAI ระบุว่าจะซื้อชิปไนวิดีอามูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป"

OpenAI จะใช้ทุนจากไนวิดีอาเพื่อสร้างศูนย์ข้อมูล ในขณะที่ไนวิดีอาได้รับรายได้จากการขายฮาร์ดแวร์ด้านหลัง — สร้างวงจรเสริมกำลังกัน แม้การจัดการแบบวงจรเช่นนี้จะพบได้บ่อยในข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่ก็สร้างการถกเถียงว่าความต้องการ AI เป็นจริงหรือถูก inflate อย่างเทียม

ไนวิดีอาเดิมพันกับโครงสร้างพื้นฐานเพื่อจับมูลค่า AI ระยะยาว

ฮวงเรียกความร่วมมือนี้ว่า "ก้าวกระโดดครั้งต่อไป" ในยุค AI

แม้การลงทุน 100 พันล้านดอลลาร์อาจดูน่าประหลาดใจ แต่ต่างจากข้อผูกพัน 300 พันล้านดอลลาร์ของ OpenAI กับ Oracle — ซึ่งความสามารถในการส่งมอบยังไม่แน่นอน — ไนวิดีอามีศักยภาพทางการเงินที่จะดำเนินการได้ นักวิเคราะห์คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระของไนวิดีอาในปีงบประมาณปัจจุบันจะเทียบเท่ากับ 100 พันล้านดอลลาร์

S&P Global Visible Alpha ระบุว่าการลงทุนนี้เป็นไปได้เต็มที่ โดยอ้างถึงกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งมาก งบดุลที่มั่นคง และประวัติการเติบโตอย่างต่อเนื่องที่พิสูจน์แล้ว

นักวิเคราะห์บางคนมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์กว้างๆ ของไนวิดีอาในการกระจายความเสี่ยงไม่เพียงทางภูมิศาสตร์ (ในห่วงโซ่อุปทาน) แต่ยังเชิงกลยุทธ์ใน AI stack — จัดตั้งตัวเองเป็นผู้เล่นโครงสร้างพื้นฐานฐานราก

การเคลื่อนไหวล่าสุดของไนวิดีอาสะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้: สัปดาห์ที่แล้ว ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Intel และความร่วมมือด้านการออกแบบชิป ในเวลาเดียวกัน ลงทุน 500 ล้านปอนด์ใน Nscale บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ของอังกฤษ นักวิเคราะห์จาก PitchBook แสดงความเห็นว่าไนวิดีอาเพิ่มความแน่นแฟ้นใน AI stack และยืนยันบทบาทผู้สนับสนุนที่ไม่อาจขาดได้ของอุตสาหกรรม — และข้อตกลงกับ OpenAI เป็นหลักฐานล่าสุด

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว

ลิงก์บทความต้นฉบับ