ธนาคารกลางทั่วโลกแยกตัวออกจาก Federal Reserve

ยุคของธนาคารกลางทั่วโลกที่เคลื่อนไหวตามขั้นตอนล็อคกับธนาคารกลางสหรัฐได้สิ้นสุดลงแล้ว เป็นเวลาหลายทศวรรษที่เฟดกำหนดนโยบายการเงินของโลก การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน ดัชนีหุ้น และเศรษฐกิจทั่วโลก

หากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทุกคนก็ต้องปฏิบัติตาม ไม่เช่นนั้นค่าเงินของพวกเขาจะพังทลายลง แต่ในเศรษฐกิจโลกที่กระจัดกระจายในปัจจุบัน สิ่งต่างๆ แตกต่างออกไป

ประเทศต่างๆ ต่างก็มีการต่อสู้ของตัวเอง และขณะนี้ธนาคารกลางหลายแห่งกำลังดำเนินการตามความต้องการในท้องถิ่นของตน ไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นในวอชิงตัน

ธนาคารกลางเดินไปตามเส้นทางของตัวเอง

ในช่วงทศวรรษ 1990 และ 2000 มันเป็นเรื่องของเฟด อำนาจทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อยู่ที่จุดสูงสุด และธนาคารกลางส่วนใหญ่ก็เต้นไปตามนั้น

ตลาดหุ้นในวอลล์สตรีทเป็นตัวกำหนดจังหวะ และหากคุณไม่ตามทัน ค่าเงินของคุณก็อาจพังทลายลงได้ พันธมิตรของสหรัฐฯ enj รับประโยชน์จากการเข้าถึงตลาดและการลงทุนของอเมริกา

ในขณะเดียวกัน ศัตรูอย่างสหภาพโซเวียตซึ่งล่มสลายภายใต้การคว่ำบาตร มองเห็นเศรษฐกิจของพวกเขาเหี่ยวเฉา จีนซึ่งยังเป็นเพื่อนกันในตอนนั้น เติบโตอย่างมาก แต่นั่นคือทั้งหมดในอดีต

ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงทุกวันนี้ และโลกก็เป็นสถานที่ที่แตกต่างออกไปมาก เศรษฐกิจหลักทุกแห่งกำลังเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร ในสหรัฐอเมริกา อัตราเงินเฟ้อเป็นปัญหาใหญ่มาเป็นเวลาสองปีแล้ว

ยุโรป ซึ่งต้องรับมือกับผลกระทบจากสงครามของรัสเซียในยูเครน กำลังดิ้นรนกับภาวะเงินเฟ้อเช่นกัน โดยเลวร้ายลงจากการสูญเสียก๊าซธรรมชาติราคาถูกของรัสเซีย

อย่างไรก็ตาม ญี่ปุ่นมีความสุขที่ได้เห็นภาวะเงินเฟ้อหลังจากเศรษฐกิจซบเซามานานหลายทศวรรษ และจีน? มันกำลังเผชิญกับภาวะเงินฝืดและตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังล่มสลาย

ดังนั้นในขณะที่ Fed พยายามดิ้นรนเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางอื่นๆ ต่างก็ทำในแนวทางของตนเอง ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งอังกฤษดำเนินการก่อนหน้านี้และเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยก่อนที่เฟดจะทำการเคลื่อนไหวครั้งแรกด้วยซ้ำ

และเงินเยนของญี่ปุ่นก็อยู่บนรถไฟเหาะ ราคาพุ่งขึ้นในช่วงต้นปี พุ่งขึ้นในช่วงฤดูร้อน และร่วงลงอีกครั้งเมื่อ Fed และ Bank of Japan ตัดสินใจแตกต่างออกไป

ความผันผวนนั้นรุนแรง โดยส่งผลกระทบอย่างมากต่อการค้าขายเยนที่ยุ่งวุ่นวายกับทุกสิ่งตั้งแต่หุ้นสหรัฐไปจนถึง Bitcoin ทำให้เกิดความสับสนวุ่นวายในตลาดโลก

อิทธิพลที่ถดถอยของเฟด

นโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับรัสเซีย ไม่ได้เจาะจงเหมือนกัน ในปี 2022 ฝ่ายบริหารของ Biden คว่ำบาตรวลาด ปูติน เพื่อพยายาม ripple เศรษฐกิจของเขา

แต่นั่นไม่ได้ผล อินเดียยังคงซื้อน้ำมันของรัสเซีย จีนขายสินค้าให้กับมอสโก และเกาหลีเหนือส่งกระสุนปืนใหญ่เพื่อเติมเชื้อเพลิงในสงครามของปูติน

ขณะนี้รัสเซียกำลังมุ่งสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างแข็งแกร่งที่ 3.5% ในปี 2567 และกองกำลังของรัสเซียยังคงก้าวหน้าในยูเครน

มีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง? ประการแรก ขณะนี้สหรัฐฯ และพันธมิตรมีส่วนแบ่งน้อยกว่าในเศรษฐกิจโลก ย้อนกลับไปในปี 1990 สหรัฐอเมริกาถือครอง 21% ของ GDP โลก และ G7 คิดเป็น 50% ภายในปี 2024 ส่วนแบ่งของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 15% และ G7 ลดลงเหลือ 30%

G7 เคยเป็นที่สำหรับการตัดสินใจครั้งสำคัญ สิ่งนี้เปลี่ยนไปเมื่อกลุ่ม G20 เข้ามามีบทบาท โดยนำจีนและมหาอำนาจเกิดใหม่อื่นๆ เข้ามา

แต่แม้กระทั่ง G20 ในตอนนี้ก็ยังแตกหัก โดยมีความแตกแยกอย่างลึกซึ้งระหว่างชาติตะวันตกและประเทศต่างๆ เช่น จีนและรัสเซีย และแน่นอนว่าการเพิ่มขึ้นของกลุ่มคู่แข่ง

ดอลลาร์ แม้จะยังคงครองอำนาจอยู่ แต่ก็กำลังสูญเสียการยึดเกาะที่แข็งแกร่ง ย้อนกลับไปในปี 2000 ดอลลาร์คิดเป็น 72% ของทุนสำรองของธนาคารกลางทั่วโลก

ภายในปี 2566 ลดลงเหลือ 58% จีนซึ่งปัจจุบันชำระบัญชีหนึ่งในสี่ของการค้าขายเป็นเงินหยวน กำลังสูญเสียอำนาจครอบงำของเงินดอลลาร์ เมื่อสิบปีที่แล้ว ตัวเลขนั้นเป็นศูนย์ ลมมีการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัด

ผลลัพธ์? แรงดึงดูดของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจโลกอ่อนแรงลง จีน ไม่ใช่เฟด อาจเป็นกำลังสำคัญที่กำหนดการเติบโตทั่วโลกในอนาคตอันใกล้นี้

ผลกระทบต่อตลาดและนักลงทุน

การแยกส่วนนโยบายของธนาคารกลางนี้กำลังเขย่ารัฐบาล ธุรกิจ และนักลงทุนทั่วโลก

ห่วงโซ่อุปทาน หุ้นส่วนทางการค้า และตลาดการเงินต่างรู้สึกถึงผลกระทบจากการที่ธนาคารกลางไม่เคลื่อนไหวสอดคล้องกันอีกต่อไป

บริษัทต่างๆ ต้องดำเนินการอย่างระมัดระวัง โดยเลือกแหล่งที่มาและสถานที่ที่จะขายอย่างแม่นยำ ความผิดพลาดที่เล็กที่สุดอาจนำไปสู่การได้ รับผลกระทบจากภาษี การคว่ำบาตร หรืออุปสงค์ที่ลดลง

สำหรับนักลงทุน เงินเดิมพันจะยิ่งสูงขึ้น และกำไรหรือขาดทุนจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว เงินปอนด์อังกฤษพุ่งขึ้นและร่วงลงภายในไม่กี่สัปดาห์เนื่องจากธนาคารแห่งอังกฤษไม่สอดคล้องกับเฟด

ตลาดหุ้นจีนซึ่งถดถอยตลอดปี 2566 สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนในรอบปีได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ทั้งหมดนี้ต้องขอบคุณแรงกระตุ้นกระตุ้นเศรษฐกิจของปักกิ่ง

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แตะ 80 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น แต่ท้ายที่สุดแล้ว ดูเหมือนว่าธนาคารกลางทุกแห่งจะเป็นของตัวเอง