ทรัมป์กล่าวว่าสงครามอิหร่านสิ้นสุดลงแล้ว. ทองคำและบิตคอยน์ปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันอย่างหาได้ยาก, อย่างไหนน่าซื้อกว่ากันเพื่อป้องกันเงินเฟ้อในปี 2026?

TradingKey - ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่อาจเริ่มเห็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น ทั้งทองคำและ Bitcoin ต่างหยุดปรับตัวลดลงและฟื้นตัวกลับขึ้นมาอยู่ใกล้ระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ แต่สินทรัพย์ชนิดใดจะเหมาะสมกว่ากันสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ?

เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ราคาทองคำ ( XAUUSD) และ Bitcoin ( BTC) ต่างปรับตัวลดลงประมาณ 1% โดยยังคงรักษาระดับเหนือแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ และ 60,000 ดอลลาร์ตามลำดับ ทั้งนี้ ราคาทองคำสปอตลดลง 0.81% ในระหว่างวัน โดยซื้อขายที่ระดับ 4,177 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ Bitcoin ลดลง 1.02% สู่ระดับ 62,960 ดอลลาร์

แผนภูมิราคาทองคำ, ที่มา: TradingView

สำนักข่าว CNN รายงานว่า นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ อ้างเมื่อวันที่ 11 มิ.ย. (ตามเวลาตะวันออก) ว่าสหรัฐฯ ได้ยุติสงครามกับอิหร่านแล้ว โดยทรัมป์ระบุว่า "ผมไม่รู้ว่าพวกคุณได้ยินหรือยัง แต่ในวันนี้เราได้ยุติสงครามกับอิหร่านแล้ว พวกเขาตกลงที่จะไม่ครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่เรายืนกรานและเป็นเป้าหมายทั้งหมดของเรา คิดเป็นสัดส่วนถึง 95% ของข้อตกลง"

จากอิทธิพลของข่าวดังกล่าว ทั้งราคาทองคำและ Bitcoin ต่างดีดตัวขึ้นมากกว่า 3% โดยทองคำทะลุระดับ 4,200 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ และ Bitcoin พุ่งเหนือระดับ 63,000 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ทองคำได้เผชิญกับการทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์ โดยร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4,029 ดอลลาร์ ขณะที่ Bitcoin หลุดระดับ 60,000 ดอลลาร์ ลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 59,830 ดอลลาร์

แผนภูมิราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView

ตามตรรกะทางการเงินแบบดั้งเดิม สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและ Bitcoin ควรจะมีการปรับตัวลดลงด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น เนื่องจากเงินทุนไหลกลับเข้าสู่หุ้นสหรัฐฯ หลังจากการคลี่คลายของวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ทองคำและ Bitcoin กลับทำสถิติพุ่งขึ้นพร้อมกันอย่างแข็งแกร่งซึ่งหาได้ยาก สิ่งนี้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนและอันตรายอย่างยิ่งว่า การสิ้นสุดของสงครามไม่ได้หมายถึงการสิ้นสุดของภาวะเงินเฟ้อ ในทางตรงกันข้าม เมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางลดลง ประชาคมโลก โดยเฉพาะสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเริ่มใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินและการขยายหนี้รอบใหม่เพื่อเยียวยาบาดแผลจากสงคราม

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การสิ้นสุดของสงครามเป็นสัญญาณของการคลี่คลายวิกฤตราคาน้ำมันและห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งเป็นการเปิดทางให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีเหตุผลอันสมควรในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน หรือแม้แต่กลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตลาดคาดการณ์ว่าจะเกิดสภาพคล่องระลอกใหม่ ซึ่งนำไปสู่การด้อยค่าเชิงโครงสร้างของอำนาจซื้อในเงินตรา (fiat currency) เนื่องจากเงินทุนจะไหลล่วงหน้าเข้าสู่สินทรัพย์ที่จับต้องได้ (hard assets) อย่างทองคำและ Bitcoin แต่สิ่งใดกันแน่ที่เหนือกว่าอย่างแท้จริง?

ทองคำถือเป็น "สินทรัพย์ปลอดภัย" ที่ได้รับการรับรองจากธนาคารกลางทั่วโลก เพื่อลดการพึ่งพิงอำนาจของดอลลาร์และความเสี่ยงจากการถูกคว่ำบาตร ธนาคารกลางทั่วโลกจึงยังคงเดินหน้าเข้าซื้อทองคำในเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่องเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ทองคำยังคงเป็นสัญลักษณ์แห่งความมั่นคง ซึ่งช่วยรับประกันว่าอำนาจซื้อของคุณจะไม่ถูกกัดกร่อนจากภาวะเงินเฟ้อของธนบัตรในช่วงยามสงบ

ในทางกลับกัน Bitcoin คือ "ผู้มาใหม่ในโลกดิจิทัล" ที่ได้รับการกระตุ้นจากร่างกฎหมายการจัดเก็บสำรองเชิงยุทธศาสตร์ (Strategic Reserve Act) ด้วยปริมาณอุปทานที่จำกัดอยู่ที่ 21 ล้านหน่วย ทำให้ Bitcoin มีความอ่อนไหวสูงต่อสภาพคล่องส่วนเกินทั่วโลก หากธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับมาพิมพ์เงินเพิ่มในอนาคต ศักยภาพในการพุ่งทะยานของอำนาจซื้อใน Bitcoin อาจสูงกว่าทองคำหลายเท่า แม้ว่าความผันผวนที่สูงจะยังคงเป็นข้อเสียเปรียบที่สำคัญก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาทองคำและ Bitcoin ไม่ใช่เกมที่ต้องมีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งสูญเสีย (zero-sum game) เมื่อพิจารณาถึงภูมิทัศน์ทางการเงินใหม่หลังการพักรบในตะวันออกกลางของทรัมป์ นักลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ "การไม่วางไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว" หากคุณเป็นนักลงทุนที่ระมัดระวัง แนะนำให้ใช้กลยุทธ์เชิงรับโดยถือทองคำ 80% และ Bitcoin 20% แต่หากคุณรับความเสี่ยงได้สูง อาจพิจารณาการจัดสรรพอร์ตเชิงรุก เช่น Bitcoin 60% และทองคำ 40%