บิตคอยน์ร่วงลงสู่ระดับ $30,000? การชะลอตัวของเงินทุนไหลออกจาก ETF ไม่สามารถสกัดกั้น ‘ความกลัวอย่างสุดขีด’ ของตลาด

TradingKey - การฟื้นตัวของ Bitcoin ยังคงอ่อนแรงขณะที่ตลาดเข้าสู่ภาวะกลัวอย่างสุดขีด พร้อมการคาดการณ์เชิงลบที่มองว่าราคาอาจร่วงลงสู่ระดับ 30,000 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน Bitcoin ( BTC) ซื้อขายอยู่ในกรอบ 62,000-64,000 ดอลลาร์ แม้การฟื้นตัวจะขาดแรงส่งแต่ก็ยังไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ โดยปัจจุบันมีการซื้อขายอยู่ที่ 63,280 ดอลลาร์ สิ่งที่น่าสังเกตคือ ฝ่ายขายพยายามทดสอบแนวรับที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ถึงสามครั้งแต่ไม่สำเร็จ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแรงซื้อเข้ามาหนุนราคาที่ระดับนี้

แผนภูมิราคา Bitcoin, ที่มา: CoinMarketCap

เป็นที่น่าสังเกตว่าการไหลออกสุทธิของเงินทุนจากกองทุน spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างมาก โดยมีมูลค่ารวมเพียงประมาณ 44 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับการแห่ถอนทุนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างเห็นได้ชัด สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนมีความเต็มใจที่จะขายลดลง ณ ระดับราคาเหล่านี้ ส่งผลให้แรงกดดันในการขายลดฮวบลง นอกจากนี้ Morgan Stanley ( MS) กองทุน spot Bitcoin ETF (MSBT) มีเงินไหลเข้าเกือบ 10 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมการช้อนซื้อ (bottom-fishing) ของนักลงทุนบางส่วน

กระแสเงินทุนของกองทุน Spot Bitcoin ETF, ที่มา: Coinglass

แม้จะมีสัญญาณการชะลอตัวอย่างชัดเจนของการไหลออกสุทธิจากกองทุน spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ แต่ความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาดกลับลดลงสู่ระดับ 18 โดยดัชนี Crypto Fear & Greed Index จมลึกอยู่ในโซน "กลัวอย่างสุดขีด" (Extreme Fear) ความแตกต่างนี้ หรือ "การไหลออกที่ชะลอตัวท่ามกลางความเชื่อมั่นที่หยุดชะงัก" เผยให้เห็นถึงสถานการณ์มหภาคที่ยากลำบากยิ่งขึ้นซึ่งตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน

สาเหตุหลักของความเชื่อมั่นตลาดที่หยุดชะงักและดัชนีความกลัวที่ยังคงสูงต่อเนื่องมาจากแรงผลักดันสองประการที่ขัดแย้งกัน: (1) อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างมาก และข้อมูลตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งทำลายความหวังของตลาดเรื่อง "การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องและมีนัยสำคัญ" ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (2) แรงกดดันจากการขายมหาศาลที่อาจเกิดขึ้นจากฝั่งอุปทานยังคงเป็นเงาตามตัวนักลงทุน เนื่องจากคดีล้มละลายในตำนานอย่าง Mt. Gox กำลังเตรียมการกระจายสินทรัพย์ แม้ว่า Bitcoin เหล่านี้จะไม่ได้ถูกเทขายในตลาด spot ทันที แต่ความเคลื่อนไหวของมัน ซึ่งถูกขยายความโดยโซเชียลมีเดียและเครื่องมือติดตามข้อมูลบนบล็อกเชน ก็เพียงพอที่จะทำให้แนวรับทางจิตวิทยาของนักลงทุนรายย่อยพังทลายลงได้

เมื่อเร็วๆ นี้ มุมมองเชิงลบอย่างรุนแรงได้ปรากฏขึ้นในตลาดคริปโทฯ ตามรายงานของ CoinDesk เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน Reza Bundy ซีอีโอของ Atlas Capital ให้สัมภาษณ์ว่า "Bitcoin อาจร่วงลง 70% ในอีก 6 เดือนข้างหน้า โดยลดลงไปอยู่ที่ระดับระหว่าง 26,000 ถึง 30,000 ดอลลาร์" อย่างไรก็ตาม เป็นไปได้หรือไม่ที่ Bitcoin จะร่วงลงไปถึงระดับนั้น?

แผนภูมิราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView

การร่วงลงสู่ระดับ 30,000 ดอลลาร์จะถือเป็นการปรับฐานลง 76% จากจุดสูงสุดที่ 126,000 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว เมื่อพิจารณาจากการดิ่งลงของตลาดหมีในอดีต สิ่งนี้ถือว่ามีความเป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม หาก Bitcoin ร่วงลงถึง 30,000 ดอลลาร์จริง ก็ไม่น่าจะเป็นการ "ค่อยๆ ปรับตัวลดลงตามธรรมชาติ" แต่มีแนวโน้มที่จะถูกกระตุ้นโดยเหตุการณ์สำคัญ เช่น การล่มสลายของสถาบันคริปโทฯ ระดับแนวหน้า เช่นเดียวกับการล่มสลายของ Mt. Gox หรือ FTX