กลยุทธ์ท่ามกลางมรสุม Mt. Gox, Bitcoin จะสามารถรักษาแนว 60,000 ดอลลาร์ไว้ได้หรือไม่?

TradingKey - การเทขายของ Strategy ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อ Bitcoin; ขณะที่กำหนดเส้นตายการชำระคืนของ Mt. Gox ใกล้เข้ามา แรงกดดันจากการเทขายก็ทวีความรุนแรงขึ้น โดยไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ราคาอาจร่วงลงสู่ระดับ 60,000 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน Bitcoin ( BTC) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็น 5% โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 65,603 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 29 มีนาคมของปีนี้ ขณะเดียวกัน สกุลเงินดิจิทัลหลักอื่น ๆ ต่างก็ปรับตัวลดลงตามกัน โดย Solana ( SOL) ร่วงลงเกือบ 7%, Ethereum ( ETH) และ BNB ( BNB) ต่างปรับตัวลดลงประมาณ 6%, XRP ( XRP) และ TRON ( TRX) ลดลงประมาณ 3%

ในปัจจุบัน ตลาดถูกปกคลุมด้วยความตื่นตระหนกอย่างสิ้นเชิง โดยดัชนีความเชื่อมั่น (Sentiment Index) ร่วงลงสู่ระดับ 26 ซึ่งเข้าใกล้ระดับความกลัวสุดขีด (Extreme Fear) อย่างไรก็ตาม เครื่องชี้วัดหลายตัวบ่งชี้ว่าการแห่ขายด้วยความตื่นตระหนก (Panic Selling) เริ่มอ่อนกำลังลงแล้ว ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการฟื้นตัวเพื่อหยุดการร่วงลงในลำดับถัดไป โดยตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าดัชนี RSI ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 21 ในวันนี้ ซึ่งทะลุเกณฑ์สำคัญ (30) บ่งชี้ว่าตลาดเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป (Oversold) และพร้อมที่จะรีบาวด์ นอกจากนี้ กราฟแท่งเทียนรายวันยังแสดงให้เห็นไส้เทียนด้านล่าง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแรงซื้อหนุนที่ระดับราคาเหล่านี้ แผนภูมิราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา นักเทรดเกือบ 280,000 รายถูกล้างพอร์ต (Liquidated) ในตลาดคริปโทฯ โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 1.85 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการล้างพอร์ตฝั่ง Long ถึง 1.65 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 89% ของทั้งหมด โดยปกติแล้ว หลังจากการล้างพอร์ตจำนวนมหาศาลในทิศทางเดียว มักจะมีการเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามตามมาเพื่อล้างสถานะในฝั่งตรงข้าม ซึ่งเป็นกลยุทธ์ "Washout" ที่พบเห็นได้ทั่วไปในตลาดคริปโทฯ ดังนั้น อาจเกิดการรีบาวด์เพื่อตอบโต้ในลำดับถัดไป ซึ่งจะกดดันให้ฝั่ง Short ต้องปิดสถานะและคืนกำไรออกมา

ข้อมูลการล้างพอร์ตในตลาดคริปโทฯ, ที่มา: CoinGlass

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ที่กล่าวมาข้างต้นเป็นปรากฏการณ์ปกติในสภาวะที่ไม่มีปัจจัยภายนอกมารบกวน โดยในสัปดาห์นี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจหลายรายการ รวมถึงตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ หากข้อมูลเหล่านี้ช่วยหนุนความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยในปีนี้ การแห่ขาย Bitcoin ด้วยความตื่นตระหนกจะยุติลง ในทางกลับกัน หากข้อมูลดังกล่าวส่งผลลบ ก็อาจยิ่งโหมกระแสเชิงลบและกระตุ้นให้แรงซื้อบางส่วนเปลี่ยนฝั่งมาเทขาย ซึ่งอาจส่งผลให้ Bitcoin สูญเสียแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ได้

แม้ว่า Strategy จะทำลายความเชื่อที่ยึดถือมานานว่า "ซื้ออย่างเดียวไม่เคยขาย" ด้วยการขาย Bitcoin เป็นครั้งแรก ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความตื่นตระหนกไปทั่วตลาด แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่มีกิจกรรมการขายเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ยังมีแรงกดดันอีกส่วนหนึ่งที่ไม่อาจละเลยได้ ซึ่งอาจสร้างความเสียหายต่อตลาดอย่างรุนแรงยิ่งกว่า

Mt. Gox อดีตแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่ปิดตัวไปแล้ว ถือครอง Bitcoin อยู่จำนวน 35,000 เหรียญ โดยมีกำหนดเส้นตายการชำระคืนในวันที่ 31 ตุลาคมปีนี้ อย่างไรก็ตาม Arkham ตรวจพบว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวมีการโอน Bitcoin ประมาณ 10,000 เหรียญออกจาก Cold Wallet ในวันนี้ ซึ่งการเคลื่อนไหวบนเครือข่าย (On-chain) ในลักษณะนี้มักเกี่ยวข้องกับการกระจายสินทรัพย์ แรงกดดันจากการเทขายที่อาจเกิดขึ้นนี้ไม่เพียงแต่จะลดความต้องการของกองทุน Spot ETF ใน Wall Street ในการดูดซับอุปทานเท่านั้น แต่ยังอาจทำให้ผู้ถือครองในปัจจุบันกลับเข้าสู่ภาวะตื่นตระหนกอีกครั้ง

ทั้งนี้ สิ่งสำคัญที่ต้องเน้นย้ำคือ บรรดาเจ้าหนี้ของ Mt. Gox อาจไม่จำเป็นต้องขาย Bitcoin ทันทีที่ได้รับ หากสภาวะตลาดเอื้อต่อการเพิ่มขึ้นของราคา พวกเขามักจะเลือกถือครองต่อไป แต่หากสภาวะไม่เอื้ออำนวย ก็อาจตัดสินใจขายเพื่อถือเงินสดแทน เมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมในปีนี้ สภาวะจะเอื้ออำนวยหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักคือ การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ รวมถึงผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ