ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบสองเดือน. สถาบันการเงินปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี PCE จะเข้าใกล้ระดับ 4%

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายที่เอเชียเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ชั่วคราว โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 4,396.91 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม ขณะที่ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน โดยสัญญาทองคำตลาดสหรัฐฯ ส่งมอบเดือนสิงหาคมร่วงลงสู่ระดับ 4,431 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม

ในส่วนของรายงานข่าว แม้ว่าก่อนหน้านี้จะมีรายงานระบุว่าร่างข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่วนใหญ่ได้ข้อสรุปแล้ว แต่ความคืบหน้าหลังจากนั้นกลับไม่ราบรื่นนัก โดยสื่ออิหร่านได้เปิดเผยร่างข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งอ้างว่าสหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลเพื่อแลกกับการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม ทำเนียบขาวได้รีบออกมาปฏิเสธข่าวดังกล่าวทันที

บัญชีตอบโต้อย่างรวดเร็วอย่างเป็นทางการของทำเนียบขาว "Rapid Response 47" โพสต์ข้อความระบุว่า รายงานจากสื่ออิหร่านนั้นเป็นเท็จ และบันทึกความเข้าใจที่ทางสื่ออิหร่านเผยแพร่ออกมานั้นเป็นการกุเรื่องขึ้นทั้งหมด พร้อมเตือนว่าไม่ควรมีใครเชื่อถือเนื้อหาที่เผยแพร่โดยสื่อของรัฐบาลอิหร่าน

นายรูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ระบุว่า สหรัฐฯ ต้องการที่จะแก้ไขปัญหาผ่านการเจรจา แต่หากไม่สามารถบรรลุ "ข้อตกลงที่ดี" ได้ สหรัฐฯ จะตอบโต้ด้วย "วิธีอื่น"

แม้ว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม แต่กลับทำผลงานได้ไม่ดีนักนับตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านปะทุขึ้น การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้น โดยผลกระทบจากราคาพลังงานได้ส่งผ่านไปยังอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก ขณะนี้ตลาดกำลังอยู่ระหว่างการประเมินราคาเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ยใหม่

ในวันพฤหัสบดีนี้ สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจจะเปิดเผยรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนเมษายน โดยตลาดคาดการณ์ว่าทั้งอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนเมษายนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปี ภายใต้แรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและการปรับขึ้นราคา คาดว่ามาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานจะแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2566 ทั้งนี้ FactSet คาดการณ์ว่าดัชนีราคา PCE เดือนเมษายนจะเพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐาน (ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน) จะเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบรายปี

เทรดเดอร์บางส่วนไม่เพียงแต่คาดการณ์ว่าเป็นเรื่องยากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น แต่ยังเชื่อว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่า ปัจจุบันตลาดฟิวเจอร์สประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมปีนี้ที่เกือบ 50%

การคาดการณ์ของตลาดต่อทิศทางนโยบายของเฟด; ที่มาของภาพ: CME FedWatch

เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟด วานิชธนกิจหลายแห่งในวอลล์สตรีทจึงได้ปรับลดราคาเป้าหมายทองคำลง แม้ว่า UBS จะยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะยาว แต่ก็ได้ปรับลดระดับเป้าหมายระยะกลางลง เนื่องจากพิจารณาถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและสภาวะอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อทองคำ โดยได้ปรับลดคาดการณ์ราคาสิ้นปี 2569 จาก 5,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลงเหลือ 5,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์ Dominic Schnider และ Wayne Gordon ระบุในรายงานว่า เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดจึงได้กลับมาพิจารณาต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ส่งผลให้เม็ดเงินไหลออกจากทองคำไปยังสินทรัพย์อื่นๆ ที่ให้ผลตอบแทน

นอกจากนี้ Morgan Stanley ได้ปรับลดราคาเป้าหมายทองคำในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ลงสู่ระดับ 5,200 ดอลลาร์ ขณะที่ JPMorgan ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยในปี 2569 ลงสู่ 5,243 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และ Citi คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะระดับ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายใน 3 เดือนข้างหน้า