ราคาทองคำยืนเหนือ $4,800 ได้อย่างแข็งแกร่ง, จะสามารถกลับสู่ระดับ $5,000 ได้หรือไม่ในครั้งนี้?

TradingKey - วันนี้ (15 เมษายน) ราคาทองคำ ( XAUUSD) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง โดยราคาทองคำสปอตทะยานขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 4,871.31 ดอลลาร์ต่อออนซ์ กลับมายืนเหนือระดับ 4,800 ดอลลาร์ได้สำเร็จ ขณะที่ราคาทองคำฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ขยับเข้าใกล้ระดับ 4,900 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ การพุ่งขึ้นครั้งนี้มีปัจจัยหนุนหลักมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในการเปิดรับความเสี่ยงที่ได้รับแรงหนุนจากความหวังว่าการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจเริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง ทองคำยังคงดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งอุปสงค์ในสินทรัพย์ปลอดภัยและปัจจัยด้านสกุลเงิน

ขณะเดียวกัน ความคาดหวังของเทรดเดอร์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในปีนี้ได้ลดน้อยลงอย่างมาก โดยความน่าจะเป็นที่สะท้อนผ่านตลาดลดลงเหลือประมาณ 33% ปัจจัยดังกล่าวทำให้ความเคลื่อนไหวของราคาทองคำในระดับสูงนั้นขึ้นอยู่กับการสอดประสานกันระหว่างสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น

สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านถือเป็นตัวแปรสำคัญของตลาดในวันนี้ โดยในด้านกระแสข่าวนั้น นายโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าการเจรจาที่มีเป้าหมายเพื่อยุติสงครามกับอิหร่านอาจกลับมาเริ่มต้นใหม่ได้ที่ปากีสถานภายในสองวัน นอกจากนี้ นายกูเตอร์เรส เลขาธิการสหประชาชาติ ยังเชื่อว่ามี "ความเป็นไปได้สูง" ที่การหารือที่เกี่ยวข้องจะเริ่มขึ้นอีกครั้งในเร็วๆ นี้

จากปัจจัยดังกล่าว ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงระยะสั้นในตะวันออกกลางใหม่อีกครั้ง โดยความคาดหวังที่รุนแรงก่อนหน้านี้เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและการหยุดชะงักของการขนส่งพลังงานเริ่มคลี่คลายลงบ้าง อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งยังไม่สิ้นสุดลงอย่างแท้จริง และสถานการณ์ยังคงอยู่ในสภาวะที่ไม่แน่นอนในลักษณะของ "การเจรจาควบคู่ไปกับการตั้งรับ"

บริบทของ "ความเป็นไปได้ในการลดระดับความตึงเครียดแต่ยังไม่มีข้อยุติขั้นเด็ดขาด" นี้เองที่ส่งผลให้ราคาทองคำยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากทั้งแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและอุปสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่สถานการณ์จะกลับมาเลวร้ายลงอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน การย่อตัวของราคาน้ำมันยังเป็นปัจจัยสนับสนุนการพุ่งขึ้นของราคาทองคำครั้งนี้ด้วย เมื่อความหวังเรื่องการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีน้ำหนักมากขึ้น ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจึงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในวันนี้ โดยตลาดส่วนใหญ่ทำการซื้อขายบนพื้นฐานของ "การลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์"

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ณ ช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียวันนี้ WTI น้ำมันดิบปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 86.96 ดอลลาร์ในวันนี้ และปัจจุบันมีการเคลื่อนไหวผันผวนอยู่แถวระดับ 90 ดอลลาร์ ซึ่งถือว่าลดความร้อนแรงลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงที่ราคาพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์เนื่องจากการทวีความรุนแรงของความขัดแย้ง

การลดลงของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อในด้านหนึ่ง ขณะที่ในอีกด้านหนึ่งก็ได้ช่วยลดแรงกดดันจาก "ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงซึ่งคอยผลักดันให้ดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้นต่อไป" ส่งผลให้เกิดแรงหนุนทางอ้อมต่อราคาทองคำ

ในระยะสั้น การที่ราคาทองคำจะสามารถยืนเหนือระดับ 4,800 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ และราคาน้ำมันจะสามารถรักษาทิศทางขาลงในปัจจุบันได้หรือไม่ หากการเจรจาดำเนินไปอย่างราบรื่นและราคาน้ำมันปรับตัวลงต่อเนื่อง ทองคำอาจรักษาความแข็งแกร่งและขึ้นไปทดสอบระดับ 5,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากการเจรจาหยุดชะงักลงอีกครั้ง ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกลับมาอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาทองคำอยู่ในช่วงการพักฐานในระดับสูงต่อไป