Alan Long

TradingKey - ในสัปดาห์หน้า (5 ตุลาคม ถึง 9 ตุลาคม) ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงเป็นจุดสนใจหลักของการซื้อขายในตลาด โดยสหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีภาคการบริการ ISM เดือนกันยายน ดุลการค้าเดือนสิงหาคม สินเชื่อผู้บริโภค จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นต้นเดือนตุลาคมจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ขณะเดียวกัน รายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนกันยายนที่จะเปิดเผยในวันพุธ จะให้เบาะแสเพิ่มเติมแก่นักลงทุนในการประเมินว่าเฟดจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อในเดือนตุลาคมหรือไม่

TradingKey - สำหรับนักลงทุนระยะยาวในหุ้นสหรัฐฯ ทั้งดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ต่างครอบคลุมบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น แอปเปิล (AAPL), ไมโครซอฟท์ (AMZN) และอินวิเดีย (NVDA) อย่างไรก็ตาม ทั้งสองดัชนีมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจนในด้านการจัดสรรสัดส่วนกลุ่มอุตสาหกรรม ผลตอบแทนระยะยาว และระดับความเสี่ยง — ดังนั้น ดัชนีใดในสองตัวนี้ที่เป็นทางเลือกการลงทุนที่ดีกว่ากัน?

TradingKey - ภายหลังการประกาศมติอัตราดอกเบี้ยประจำเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หุ้นสหรัฐฯ ได้ปรับตัวลดลงเป็นการตอบรับ แล้วเหตุใดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจึงส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง?

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของเอ็นวิเดีย (NVDA) ปรับตัวสวนทางตลาดและปิดในแดนบวก ท่ามกลางแรงกดดันในวงกว้างต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยมีปัจจัยหนุนหลักมาจากแผนการซื้อหุ้นคืนครั้งใหญ่ที่เพิ่งประกาศล่าสุด เมื่อวันที่ 28 กันยายน เอ็นวิเดียประกาศว่าคณะกรรมการบริหารของบริษัทได้อนุมัติวงเงินซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมจำนวน 1.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ จากโครงการอนุมัติซื้อหุ้นคืนเดิมที่มีอยู่ ส่งผลให้วงเงินการซื้อหุ้นคืนที่เหลืออยู่ทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 2.35 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทมีแผนที่จะดำเนินโครงการให้เสร็จสิ้นภายในสิ้นปีงบประมาณ 2028 ซึ่งนับเป็นการซื้อหุ้นคืนครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังจากการประกาศดังกล่าว หุ้นเอ็นวิเดียปรับตัวขึ้น 1.68% ในวันนั้น ปิดที่ 228.86 ดอลลาร์สหรัฐ โดยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 233.21 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ดัชนี Nasdaq ลดลง 0.92% ในช่วงเวลาเดียวกัน สะท้อนให้เห็นว่าข่าวการซื้อหุ้นคืนนี้ช่วยหนุนราคาหุ้นได้อย่างชัดเจนและเป็นอิสระจากทิศทางของตลาดโดยรวม

TradingKey - ในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม (ตามเวลาฝั่งตะวันออก) สหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายน ตลาดจะให้ความสนใจว่าการเติบโตของการจ้างงานจะสามารถรักษาทิศทางการฟื้นตัวจากเดือนสิงหาคมไว้ได้หรือไม่ และข้อมูลดังกล่าวจะเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะถัดไปหรือไม่

TradingKey - ไมครอน เทคโนโลยี (MU) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 30 กันยายน ตัวเลขประมาณการก่อนหน้านี้ของบริษัทสำหรับไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ คือรายได้อยู่ที่ 50 พันล้านดอลลาร์ ± 1 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ non-GAAP ที่ 31 ดอลลาร์ ± 1 ดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 86% สำหรับนักลงทุน ประเด็นมุ่งเน้นหลักในรายงานผลประกอบการครั้งนี้คือการพิจารณาส่วนต่างระหว่างรายได้ กำไรต่อหุ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่เกิดขึ้นจริง เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลขประมาณการก่อนหน้านี้ของบริษัท

TradingKey - เมื่อวันพุธ (30 กันยายน) ตามเวลาฝั่งตะวันออก สัญญาฟิวเจอร์สที่อิงกับ 3 ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ อ่อนตัวลงใกล้ระดับทรงตัวในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด ขณะที่นักลงทุนเฝ้ารอการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจชุดใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP อัตราเงินเฟ้อ PCE และตัวเลข GDP ไตรมาสที่สองรอบสุดท้าย ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี PCE ทั่วไปและดัชนี PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% และ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ตามลำดับ หากข้อมูลดังกล่าวออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจยิ่งตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และส่งผลกดดันต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 30 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากปรับตัวลดลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์นี้ โดยสามารถกลับขึ้นมาแตะระดับ 4,200 ดอลลาร์ได้ในระหว่างวัน และมีการซื้อขายล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 4,195 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ราคาทองคำเคยดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ใกล้ระดับ 4,110 ดอลลาร์ และยังคงปรับตัวลดลงสะสมเกือบ 6% นับตั้งแต่เดือนกันยายน ทั้งนี้ ก่อนการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ความสนใจระยะสั้นของตลาดได้หันกลับมาที่เรื่องเงินเฟ้อและแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 กันยายน ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเผชิญกับการกลับทิศทางอย่างรุนแรงในระหว่างวัน โดยทั้งราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ก่อนจะสูญเสียช่วงบวกทั้งหมดอย่างรวดเร็วและพลิกกลับมาลดลง ซึ่งมีช่วงหนึ่งที่ปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ในระหว่างวัน การย่อตัวลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันจากระดับสูงสุดสะท้อนถึงความคาดหวังใหม่ของตลาดเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุปทานในตะวันออกกลางและความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงประมาณ 2.8% ซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 90.8 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงราว 2.6% ซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 96.1 ดอลลาร์

TradingKey - ในวันอังคารที่ 29 กันยายน ตามเวลาตะวันออก ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ล่วงหน้าทั้งสามดัชนีหลักปรับตัวขึ้นถ้วนหน้าในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด การลดลงของราคาน้ำมันช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลงได้บ้าง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่นักลงทุนเฝ้ารอข้อมูลตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่ (JOLTS) และข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ

TradingKey - ณ วันที่ 28 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาหุ้นของ AMD (AMD) เริ่มปรับฐานลงในวันจันทร์ โดยลดลง 3.61% ในระหว่างวัน และปิดที่ 607.87 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 639 ดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อกิจการด้าน AI ล่าสุดของบริษัทได้กลับมาเป็นจุดสนใจของตลาดอีกครั้ง โดยเมื่อวันที่ 28 กันยายน AMD ประกาศว่าจะเข้าซื้อกิจการ World Labs ซึ่งก่อตั้งโดย Fei-Fei Li ผ่านการทำธุรกรรมด้วยหุ้นทั้งหมด มูลค่าประมาณ 8.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการขยายขอบเขตธุรกิจเพิ่มเติมจากชิป AI ไปสู่โมเดล AI, ซอฟต์แวร์ และ Physical AI

TradingKey - ในวันพุธที่ 30 กันยายน (ET) สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุด โดยทั่วไปตลาดคาดว่ารายงานดัชนี PCE ประจำเดือนสิงหาคมจะยังคงสะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังคงหนืดและชะลอตัวลงยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนี PCE พื้นฐานที่มีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความเห็นเชิงระมัดระวังเมื่อเร็ว ๆ นี้จากเจ้าหน้าที่เฟด และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นซึ่งซ้ำเติมความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการกลับมาเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อ การเปิดเผยดัชนี PCE ในครั้งนี้จะเป็นเกณฑ์สำคัญในการประเมินทิศทางนโยบายของเฟดในอนาคต

TradingKey - หุ้นสเปซเอ็กซ์ (SPCX) ยังคงมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากจุดสนใจระยะสั้นของตลาดเปลี่ยนไปสู่ภารกิจการปล่อยยาน Starship ล่าสุด จากข้อมูลบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของสเปซเอ็กซ์ กรอบเวลาการปล่อยยาน Starship เที่ยวบินที่ 14 ระยะเวลา 75 นาที จะเริ่มต้นขึ้นในเวลา 8:15 น. ตามเวลาตะวันออก โดยการปล่อยยานจะเกิดขึ้นที่ฐานปฏิบัติการ Starbase ของสเปซเอ็กซ์ ในรัฐเทกซัส ขณะที่การทดสอบยาน Starship ค่อย ๆ เปลี่ยนผ่านจากการยืนยันสมรรถนะการบินไปสู่การปฏิบัติการในวงโคจรและการปล่อยดาวเทียม ผลลัพธ์ของภารกิจนี้อาจกลายเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนระยะสั้นของ SPCX

TradingKey - เอ็นวิเดีย (NVDA) ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า คณะกรรมการบริหารของบริษัทได้อนุมัติวงเงินอนุมัติการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมอีก 1.5 แสนล้านดอลลาร์ นอกเหนือจากโครงการซื้อหุ้นคืนที่มีอยู่เดิม ส่งผลให้วงเงินอนุมัติที่เหลืออยู่ทั้งหมดของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 2.35 แสนล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ นับเป็นการอนุมัติเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของเอ็นวิเดีย ซึ่งบริษัทคาดว่าจะใช้วงเงินดังกล่าวภายในสิ้นปีงบประมาณ 2028 โดยหลังจากการประกาศดังกล่าว หุ้นของเอ็นวิเดียปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาดเมื่อวันจันทร์

TradingKey - เมื่อวันจันทร์ที่ 28 กันยายน (ตามเวลาฝั่งตะวันออก) สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงถ้วนหน้าในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพจากอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง พร้อมทั้งกระตุ้นความกวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อฝั่งพลังงานและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไปพร้อมกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งทะลุระดับ 5.2% สร้างแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและสินทรัพย์ที่มีมูลค่าประเมินสูงอื่น ๆ ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังรอคอยการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนี PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

TradingKey - ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 25 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาหุ้นของเอเอ็มดี (AMD) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง โดยปิดที่ระดับ 630.63 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 639 ดอลลาร์ ปรับตัวสูงขึ้น 0.22% ในวันดังกล่าว ก่อนหน้านี้ หุ้นของเอเอ็มดีได้ปรับตัวขึ้นอย่างมากเมื่อวันที่ 21 กันยายน จนมีมูลค่าตามราคาตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก และราคาหุ้นยังคงยืนเหนือระดับ 600 ดอลลาร์นับตั้งแต่นั้นมา

TradingKey - ไมครอน เทคโนโลยี (MU) จะเปิดเผยผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 30 กันยายน ทั้งนี้ ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 25 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นไมครอนปิดที่ระดับ 1,082.28 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้น 0.16% และนับตั้งแต่ลงไปแตะจุดต่ำสุดใกล้ระดับ 926 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 16 กันยายน ราคาหุ้นได้ฟื้นตัวขึ้นมาแล้วประมาณ 17% โดยความสนใจของตลาดในขณะนี้ได้เปลี่ยนไปอยู่ที่ผลประกอบการที่กำลังจะประกาศ รวมถึงแนวโน้มผลการดำเนินงานสำหรับปีงบประมาณถัดไป

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 28 กันยายน ราคาทองคำระหว่างประเทศยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ร่วงลงหลุดระดับ 4,200 ดอลลาร์ในระหว่างวัน ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4,179.42 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลงในระหว่างวันมากกว่า 100 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว และปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ณ ช่วงเวลาหนึ่งในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ ซึ่งส่งสัญญาณว่าแรงขายทองคำในระยะสั้นยังไม่มีแนวโน้มผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ (28 กันยายน ถึง 2 ตุลาคม ตามเวลา ET) ตลาดสหรัฐฯ จะเผชิญกับช่วงเวลาที่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคหนาแน่นที่สุดในช่วงปลายเดือนกันยายนถึงต้นเดือนตุลาคม รายงานสำคัญต่าง ๆ—รวมถึงดัชนีราคาจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายน ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ตัวเลขตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่ (JOLTS) และดัชนีภาคการผลิตจาก ISM—จะถูกเปิดเผยออกมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นหลักฐานใหม่สำหรับตลาดในการประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

TradingKey - ในขณะที่การลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งเอเอ็มดี (AMD) และบรอดคอม (AVGO) ต่างก้าวขึ้นมาเป็นหุ้นกลุ่มชิป AI สำคัญเคียงคู่กับอินวิเดีย (NVDA) ทว่าทั้งสองบริษัทมีโมเดลธุรกิจที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยเอเอ็มดีเน้นแข่งขันในตลาดการประมวลผล AI ทั่วไปเป็นหลักผ่านทางจีพียู Instinct, ซีพียูเซิร์ฟเวอร์ EPYC และระบบแร็ก Helios ขณะที่บรอดคอมมุ่งเน้นการพัฒนาตัวเร่งความเร็ว AI แบบปรับแต่งเฉพาะ (ASIC/XPU) ให้แก่ลูกค้ารายใหญ่ เช่น กูเกิล (GOOGL), โอเพนเอไอ และแอนธรอปิก ควบคู่ไปกับชิประบบเครือข่ายความเร็วสูง ดังนั้น บริษัทใดในสองแห่งนี้จึงเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีกว่ากัน?