TradingKey

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก บรรยากาศการลงทุนเกี่ยวกับการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มเปลี่ยนทิศทาง แม้ว่าความผิดปกตินี้จะไม่ปรากฏชัดเจนในระดับดัชนีก็ตาม ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดตลาดทรงตัวในวันนี้ โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.03% ปิดที่ 51,903.34 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.01% ปิดที่ 25,356.26 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.09% ปิดที่ 7,363.84 จุด อย่างไรก็ตาม ในระดับรายกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เคยแข็งแกร่งก่อนหน้านี้กลับสะดุดตัวลงในวันนี้ เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงขึ้นของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ส่งผลให้ทั้งหุ้นกลุ่มหน่วยความจำและกลุ่มชิปต่างปรับตัวลดลง

• การปรับตัวลดลงของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นผลมาจากรายงานเกี่ยวกับราคาฮาร์ดแวร์สำหรับผู้บริโภคที่ปรับตัวสูงขึ้นและความต้องการที่ลดลง • แรงเทขายทำกำไรของนักลงทุนสถาบันและการปรับพอร์ตการลงทุนช่วงสิ้นไตรมาส กดดันมูลค่าหุ้นของ Marvell • Willem Meintjes ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ยื่นเอกสารเพื่อขายหุ้นของบริษัทมากกว่าสองแสนหุ้น

• โกลด์แมน แซคส์ เริ่มต้นวิเคราะห์หุ้น Intel โดยให้คำแนะนำเป็นกลาง (Neutral) และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 150 ดอลลาร์ • บรรดานักวิเคราะห์ระบุว่า มูลค่าหุ้นที่ตึงตัวและความชัดเจนของรายได้ในระยะสั้นคือปัจจัยหลักที่เป็นข้อกังวลของนักลงทุน • คาดว่ารายได้ที่สำคัญจากธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) จะยังไม่เกิดขึ้นในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า

• GF Securities ปรับลดคำแนะนำหุ้น Dell จาก 'ซื้อ' เป็น 'ถือ' โดยระบุว่าระดับมูลค่าหุ้นเริ่มตึงตัวเกินไป • การขายหุ้นจำนวนมากโดยบุคคลภายใน (insider) ได้เพิ่มแรงกดดันขาลงต่อราคาหุ้นของบริษัท • การที่ลูกค้ากลุ่ม Hyperscale หันไปใช้โมเดลสั่งซื้อตรงจากผู้ผลิต (ODM-direct) คุกคามสถานะผู้ครอบครองตลาดและอำนาจในการกำหนดราคาของ Dell ในอนาคต

• การเลื่อนแผน IPO ที่อาจเกิดขึ้นของ OpenAI ได้สร้างแรงกดดันต่อความคาดหวังด้านค่าธรรมเนียมการทำดีลและการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของ Goldman Sachs • หุ้นของ Goldman Sachs ปรับตัวลดลงเนื่องจากไม่มีการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนรอบใหม่ • ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นและการเทขายทำกำไรเกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องยาวนานหลายปี

• IBM เปิดตัวเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ขนาด 0.7 นาโนเมตร ซึ่งใช้สถาปัตยกรรมทรานซิสเตอร์แบบ NanoStack • J.P. Morgan ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้น IBM สู่ระดับ Overweight โดยระบุถึงโมเดลธุรกิจซอฟต์แวร์ที่มีอัตรากำไรสูง • IBM รายงานรายได้ประจำปีที่ 6.753 หมื่นล้านดอลลาร์ และมีกำไรสุทธิ 1.059 หมื่นล้านดอลลาร์

TradingKey - ภายใต้การปรับเปลี่ยนท่าทีในเชิงสายเหยี่ยว (hawkish pivot) ของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนใหม่ ตรรกะในการซื้อขายทองคำได้เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ ส่งผลให้สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่หลายแห่งในวอลล์สตรีทต่างพากันปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำลง ล่าสุด ราคาทองคำสปอต (spot gold) ได้ร่วงหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐลงไปชั่วขณะ โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 3,959.49 ดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ โกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำ ณ สิ้นปีลงสู่ระดับ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอยซ์แบงก์ประเมินว่าราคาทองคำอาจร่วงลงไปต่ำสุดถึง 3,800 ดอลลาร์สหรัฐภายใต้สถานการณ์รุนแรงขั้นสุด (extreme scenario)

• ไมเคิล เบอร์รี (Michael Burry) ลดสถานะขายชอร์ตในหุ้น Palantir ส่งผลให้เกิดแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญในตลาด • Palantir และ Zeta Global ประกาศเป็นพันธมิตรระยะเวลา 7 ปีในด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) • เครื่องชี้วัดทางเทคนิคแตะระดับขายมากเกินไป (oversold) ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนเข้าซื้อและผลักดันให้ราคาดีดตัวขึ้นในระยะสั้น

• หุ้นของ Morgan Stanley ปรับตัวลดลงหลังมีรายงานข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ OpenAI อาจเลื่อนการเสนอขายหุ้น IPO • ความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการนำบริษัทเทคโนโลยีเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลกระทบเชิงลบต่อความคาดหวังเกี่ยวกับรายได้จากการรับประกันการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของธุรกิจวาณิชธนกิจ • การปรับโครงสร้างดัชนี Russell และการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสถาบัน มีส่วนทำให้ความผันผวนของตลาดในระหว่างวันเพิ่มสูงขึ้น

• หุ้น GE Vernova ปรับตัวลงท่ามกลางการเทขายทำกำไรและการหดตัวของพหุคูณมูลค่า (multiple compression) ทั่วทั้งอุตสาหกรรม • กลุ่มธุรกิจพลังงานลมยังคงเผชิญกับการขาดทุน EBITDA อย่างต่อเนื่อง รวมถึงความท้าทายทางกฎหมาย • การขายหุ้นโดยบุคคลภายในและความล่าช้าของโครงการต่าง ๆ มีส่วนทำให้แรงเทขายในตลาดเพิ่มสูงขึ้น

• หุ้น Netflix ปรับตัวขึ้นหลังจากเผชิญกับภาวะขายมากเกินไป (oversold) ทางเทคนิคระยะหนึ่ง และได้รับแรงหนุนจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (short-covering) • ความร่วมมือด้านโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วย AI ร่วมกับ Omnicom Media Group มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มรายได้จากการโฆษณา • บริษัทคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระรายปีที่ 1.25 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมด้วยอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง

• การเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกและข่าวการเลื่อนทำ IPO ของ OpenAI ส่งผลกดดันต่อราคาหุ้นของ Texas Instruments • วงจรการใช้จ่ายฝ่ายทุนที่ทะเยอทะยานและแนวโน้มที่อุปสงค์จะปรับตัวสู่ระดับปกติ ถือเป็นภัยคุกคามต่ออัตรากำไรขั้นต้นในอนาคต • การขายหุ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยบุคคลภายในก่อนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้บริหารระดับสูง ส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น

• หุ้น Arm Holdings ปรับตัวลดลงเนื่องจากแรงเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วทั้งอุตสาหกรรมและการปรับพอร์ตลงทุนของสถาบัน • นักลงทุนพากันขายทำกำไรท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับระดับมูลค่าหุ้นที่สูงและต้นทุนชิ้นส่วนอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น • อุปสงค์พื้นฐานทางธุรกิจของ Arm ยังคงแข็งแกร่ง แม้จะเผชิญกับปัจจัยต้านในระยะสั้นจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคและบรรยากาศการลงทุนก็ตาม

• ราคาหุ้น KLA ปรับตัวลดลงเนื่องจากแรงเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้างและการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน • มูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูง ปริมาณการขายชอร์ตที่เพิ่มขึ้น และแรงขายจากผู้ถือหุ้นภายใน ต่างเป็นปัจจัยกดดันผลการดำเนินงานของราคาหุ้น KLA ในปัจจุบัน • มาตรการควบคุมการส่งออกไปยังประเทศจีนอันเนื่องมาจากประเด็นทางภูมิรัฐศาสตร์ กำลังส่งผลกระทบต่อการเติบโตของรายได้ประจำปีตามที่คาดการณ์ไว้ของ KLA

• หุ้น SanDisk ปรับตัวลดลงเนื่องจากแรงขายทำกำไรที่เกิดขึ้นทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม ประกอบกับความผันผวนในตลาดเทคโนโลยีในวงกว้าง • ความเป็นไปได้ในการเลื่อนแผนการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ส่งผลให้ความคาดหวังต่อความต้องการหน่วยความจำ NAND flash สำหรับองค์กรที่เพิ่มขึ้นนั้นต้องล่าช้าออกไป • เครื่องชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) แม้ว่าจะมีสัญญาณซื้อจาก MACD ปรากฏขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ตาม

TradingKey - ภายหลังการเปิดเผยผลการประชุมเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นีล แคชคารี ประธานเฟดสาขามินนีแอโพลิส ซึ่งเป็นสมาชิกที่มีสิทธิ์ออกเสียงของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในปีนี้ ระบุในถ้อยแถลงล่าสุดว่า เขาได้ปรับเปลี่ยนมุมมองเชิงนโยบายสำหรับทั้งปี จากเดิมที่คาดการณ์ในเดือนมีนาคมว่าจะมีการ “ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี” ไปเป็น “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี” ส่งผลให้เขาเป็นเจ้าหน้าที่ระดับแกนนำรายแรกในวัฏจักรปัจจุบันที่หันมาแสดงจุดยืนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้รับแรงผลักดันหลักจากการเพิ่มขึ้นพร้อมกันของทั้งภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 4.1% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแตะระดับ 3.4% ซึ่งทั้งสองตัวเลขต่างแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสองปี ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายที่ระดับ 2% ติดต่อกันเป็นปีที่ห้า ทั้งนี้ แคชคารีเชื่อว่าราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่น่าจะปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว และยังไม่มีความแน่นอนที่เพียงพอเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และตราบใดที่ความเสี่ยงด้านอุปทานจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ได้รับการคลี่คลายอย่างสมบูรณ์ แรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อก็ยังคงดำเนินต่อไป

• การปรับตัวขึ้นของหุ้น Shopify สะท้อนถึงความกระตือรือร้นต่อการขยายระบบการค้าด้วย AI และระบบชำระเงินของบริษัท • การขยายบริการ Shop Pay ไปยังกลุ่มผู้ค้าที่ไม่ได้อยู่บนแพลตฟอร์ม Shopify ช่วยสร้างช่องทางรายได้ใหม่ที่สำคัญอย่างมีนัยสำคัญ • คณะผู้บริหารได้เพิ่มวงเงินในโครงการซื้อหุ้นคืนอีก 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• หุ้น Microsoft พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ขานรับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่ออกมาในเชิงบวก และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เริ่มมีเสถียรภาพ • การเปิดเผยสถานะซื้อ (bullish) ผ่านสัญญาคอลออปชัน (call options) ของ Michael Burry ช่วยกระตุ้นแรงซื้ออย่างมีนัยสำคัญจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย • Microsoft ขยายการนำเสนอผลิตภัณฑ์ AI เพื่อแสดงให้เห็นถึงการสร้างรายได้จากการลงทุนอย่างหนักในระบบโครงสร้างพื้นฐานในช่วงที่ผ่านมา

• มูลค่าหุ้นของ Caterpillar ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านระบบไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูล • นโยบายอัตราดอกเบี้ยเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งผลกระทบเชิงลบต่อความต้องการสินค้าอุตสาหกรรมและเครื่องจักรที่ต้องใช้เงินทุนสูงของ Caterpillar • กลุ่มธุรกิจเหมืองแร่หลักเผชิญกับภาวะอัตรากำไรหดตัว ขณะที่ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน

• Google อาจเปลี่ยนผ่านการทำงานด้านการออกแบบชิป TPU ในอนาคตจาก Broadcom ไปยัง MediaTek ภายในปี 2028 • การคาดการณ์รายได้ประจำไตรมาส 3 ของ Broadcom ต่ำกว่าระดับที่ตลาดคาดหวังไว้สูง แม้ว่าผลประกอบการหลักจะออกมาแข็งแกร่งก็ตาม • การเทขายหุ้นโดยบุคคลภายในและการประเมินมูลค่าหุ้นที่ตึงตัวเกินไป ได้เพิ่มแรงกดดันขาลงต่อราคาหุ้นของ Broadcom