Paralisia política e excesso de oferta da China podem beneficiar ações solares dos EUA?

Investing.com — O atual excesso de oferta no mercado solar da China, combinado com a incerteza política global, pode criar novas vantagens para empresas solares americanas, segundo relatório recente do Bank of America (NYSE:BAC).

Analistas do BofA destacaram insights de uma conversa com Frank Haugwitz, Diretor da AECEA, observando que "a China controla cerca de 80% das principais etapas de fabricação solar e quase toda a produção de wafers."

Apesar dos esforços em regiões como EUA, Índia e Turquia para localizar a fabricação, o BofA afirmou que estes enfrentam "obstáculos significativos: lacunas de expertise fora da China, inovação mais lenta em equipamentos e custos de capital significativamente mais altos."

Os problemas de excesso de oferta estão se intensificando. O BofA destacou que "as quedas de preços em 2024 até o momento são drásticas: silício policristalino (-39%), wafers (-50%), células (-30%), módulos tipo N/P (-29%), módulos HJT (-57%)", com preços de módulos na China em torno de "US$ 0,08/W, podendo cair para US$ 0,07/W até meados do ano."

Enquanto isso, "lucros líquidos negativos em toda a indústria podem persistir pelo menos até 2027", forçando muitas empresas chinesas a continuarem queimando caixa.

Ao mesmo tempo, incertezas políticas estão supostamente dificultando os esforços para diversificar a cadeia de suprimentos solar.

"Riscos crescentes de AD/CVD e potenciais modificações no IRA estão gerando cautela em novos investimentos", alertou o BofA, acrescentando que "restrições FEOC e ameaças mais amplas de tarifas agravam os desafios iniciais para a fabricação não-chinesa."

Apesar desses desafios, a demanda global por energia solar continua crescendo. O BofA afirmou que "as instalações solares globais atingiram 600GW em 2023, crescendo cerca de 30% ano a ano", embora o crescimento fora da Europa tenha sido mais pronunciado, liderado por Índia, EUA, Brasil e Paquistão.

Olhando para o futuro, o BofA acredita que a First Solar (NASDAQ:FSLR) pode ser uma das principais beneficiárias. "O persistente excesso de oferta chinês, os crescentes obstáculos comerciais e as formidáveis barreiras à fabricação não-chinesa reforçam nossa convicção de que o posicionamento de mercado da FSLR é mais durável do que amplamente reconhecido", escreveu a empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.