LPA do 3T da Progress Software supera guidance enquanto acordo com a Domo reformula perspectivas

A Progress Software Corporation (NASDAQ: PRGS) divulgou lucros do terceiro trimestre fiscal de 2026 acima do intervalo das suas projeções anteriores e atualizou suas perspectivas para o ano todo após concluir a aquisição da Domo por US$ 400 milhões. A receita trimestral permaneceu dentro das projeções, enquanto a margem operacional não GAAP de 43% e a forte geração de caixa sustentaram um lucro diluído por ação não GAAP de US$ 1,69.

No trimestre, a Progress registrou US$ 246 milhões em receita, em comparação com sua previsão anterior de US$ 244 milhões a US$ 250 milhões. O LPA diluído não GAAP superou o intervalo anterior de US$ 1,53 a US$ 1,59, enquanto o LPA diluído GAAP de US$ 0,55 também ficou acima do intervalo projetado pela empresa de US$ 0,35 a US$ 0,41.

A margem operacional GAAP foi de 19%, em comparação com 43% na base não GAAP. A Progress gerou US$ 88 milhões em fluxo de caixa operacional GAAP, US$ 87 milhões em fluxo de caixa livre ajustado e US$ 101 milhões em fluxo de caixa livre desalavancado.

A receita recorrente anualizada atingiu US$ 873 milhões, uma alta de 1% ano a ano em moeda constante da empresa. O cálculo inclui a ShareFile em todos os períodos e exclui a Domo. A taxa de retenção líquida foi de 99%, indicando que a expansão proveniente de clientes existentes quase compensou a contração e o churn nos últimos 12 meses.

Mix de receita e projeções atualizadas

A receita GAAP totalizou US$ 246,0 milhões, em comparação com US$ 249,8 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. A receita de licenças permaneceu amplamente estável em US$ 63,6 milhões, enquanto a receita de manutenção caiu para US$ 100,0 milhões, ante US$ 104,8 milhões. A receita de SaaS subiu para US$ 72,6 milhões, ante US$ 71,5 milhões, e a receita de serviços profissionais caiu para US$ 9,8 milhões, de US$ 10,0 milhões.

A América do Norte continuou sendo a maior região, contribuindo com US$ 159,4 milhões, contra US$ 163,4 milhões um ano antes. A receita da EMEA foi de US$ 69,0 milhões, a América Latina gerou US$ 6,5 milhões e a Ásia-Pacífico contribuiu com US$ 11,2 milhões.

A Progress agora espera uma receita para o ano fiscal de 2026 de US$ 1,044 bilhão a US$ 1,052 bilhão, em comparação com sua projeção anterior de US$ 990 milhões a US$ 1,002 bilhão. Sua previsão para o LPA diluído não GAAP é de US$ 6,15 a US$ 6,23, ante a faixa anterior de US$ 6,09 a US$ 6,21.

A empresa reduziu sua projeção de LPA diluído GAAP para o ano fiscal de US$ 1,60 a US$ 1,74 para US$ 1,18 a US$ 1,28 e espera uma margem operacional GAAP de 13%, em comparação com os 16% anteriores. A estimativa da margem operacional não GAAP é de 38%, ante a estimativa anterior de 39%.

A Progress projeta fluxo de caixa operacional GAAP de US$ 274 milhões a US$ 282 milhões, fluxo de caixa livre ajustado de US$ 275 milhões a US$ 283 milhões e fluxo de caixa livre desalavancado de US$ 330 milhões a US$ 338 milhões para o ano.

Para o quarto trimestre, a empresa projeta receita de US$ 297 milhões a US$ 305 milhões e LPA diluído não GAAP de US$ 1,24 a US$ 1,33. A projeção para o LPA diluído GAAP é de um prejuízo de US$ 0,41 a US$ 0,32.

Aquisição da Domo eleva a alavancagem

A Progress concluiu a compra em dinheiro da Domo em 22 de setembro por US$ 400 milhões, sacando US$ 390 milhões de sua linha de crédito rotativo. A alavancagem líquida no fechamento era de cerca de 3,8 vezes com base nos últimos 12 meses reais e de aproximadamente 2,9 vezes após considerar o efeito do EBITDA da Domo.

A Domo reportou receita de US$ 318,9 milhões no ano fiscal de 2026, incluindo US$ 289,4 milhões em receita de assinaturas e US$ 29,5 milhões em serviços profissionais. A Progress estima a receita anual estabilizada da Domo em US$ 280 milhões a US$ 290 milhões, refletindo menor atividade de serviços profissionais e o cancelamento (churn) planejado de ofertas legadas baseadas em assentos. Mais de 85% da ARR da Domo é baseada em consumo, de acordo com a apresentação.

A Progress espera que a margem operacional não GAAP isolada da Domo fique ligeiramente abaixo de 30% no ano fiscal de 2027. A empresa demonstrou uma margem operacional não GAAP para o ano fiscal de 2027 de 36% a 37% com a Domo, em comparação com 38% a 39% antes da transação. A empresa prevê de 100 a 200 pontos-base de sinergias para restaurar a margem para 38% a 39% após a integração.

Espera-se que a aquisição adicione cerca de US$ 21 milhões em despesas com juros no ano fiscal de 2027, assumindo amortizações de dívidas e uma taxa de 6%. A Progress caracterizou essas estimativas como efeitos mecânicos da transação, e não como uma projeção formal, e afirmou que planeja fornecer as projeções para o ano fiscal de 2027 em janeiro.

A empresa amortizou US$ 60 milhões em dívidas durante o terceiro trimestre e US$ 170 milhões nos primeiros nove meses do ano. Ela também recomprou US$ 17 milhões em ações no trimestre e US$ 72 milhões no acumulado do ano. A administração continua a priorizar aquisições, redução de dívida e recompras destinadas a neutralizar a diluição de programas de remuneração em ações.

A Progress afirmou que sua estratégia permanece focada em investimento em produtos, retenção de clientes e aquisições de empresas de software de infraestrutura com receita recorrente. O posicionamento de seus produtos enfatiza dados corporativos confiáveis, governança e informações contextuais para aplicações de inteligência artificial.

As principais incertezas incluem condições econômicas e geopolíticas, oscilações cambiais, momento de execução de transações, taxas de renovação de contratos e a integração de aquisições. A Progress também disse que o resultado de questionamentos, investigações e ações judiciais relacionados à vulnerabilidade do MOVEit permanece incerto e pode resultar em perdas materiais em um determinado período. Riscos adicionais incluem incidentes de cibersegurança, vulnerabilidades de software e custos não antecipados associados a futuras aquisições.