FactSet define projeções para o ano fiscal de 2027 após ASV orgânico crescer 7% no 4T

A FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) projetou para o ano fiscal de 2027 uma receita de US$ 2,60 bilhões a US$ 2,625 bilhões, após fechar o ano fiscal de 2026 com um crescimento orgânico do valor de assinatura anual (ASV) de 7,0% e lucro ajustado mais alto no quarto trimestre, mesmo com a queda no lucro GAAP.

Para o ano fiscal de 2027, a provedora de dados financeiros prevê um crescimento orgânico do ASV de 5,0% a 6,5%, uma margem operacional GAAP de 31,0% a 32,0% e uma margem operacional ajustada de 34,75% a 35,25%. A FactSet projetou um lucro diluído por ação de US$ 17,00 a US$ 17,50 e um LPA diluído ajustado de US$ 19,25 a US$ 19,65.

Receita do quarto trimestre sobe, enquanto lucro GAAP cai

A receita do quarto trimestre fiscal encerrado em 31 de agosto aumentou 6,3% na comparação anual, para US$ 634,7 milhões. A receita orgânica subiu 7,1%, atingindo US$ 635,5 milhões, enquanto o ASV orgânico alcançou US$ 2,568 bilhões, representando um crescimento de 7,0%.

O LPA diluído ajustado aumentou 11,6%, passando de US$ 4,05 para US$ 4,52. O lucro líquido ajustado subiu 4,1%, para US$ 160,9 milhões, e o número médio ponderado de ações diluídas recuou de 38,2 milhões para 35,6 milhões.

Em base GAAP, o lucro operacional caiu 11,7%, para US$ 156,6 milhões, reduzindo a margem operacional em 500 pontos-base, para 24,7%. O lucro líquido recuou 21,1%, para US$ 121,1 milhões, e o LPA diluído diminuiu 15,4%, para US$ 3,41.

A reconciliação não GAAP da FactSet incluiu US$ 26,9 milhões em custos de reestruturação e rescisão contratual no quarto trimestre, US$ 18,9 milhões em amortização de ativos intangíveis e US$ 4,6 milhões em custos de integração do CEO. O trimestre do ano anterior também incluiu um ganho com a alienação de um negócio na comparação do lucro líquido.

O lucro operacional ajustado aumentou 3,8%, para US$ 209,4 milhões, embora a margem operacional ajustada tenha encolhido 80 pontos-base, para 33,0%. O fluxo de caixa livre do quarto trimestre permaneceu praticamente estável em US$ 177,3 milhões, em comparação com US$ 178,1 milhões no mesmo período do ano anterior.

Ásia-Pacífico e fluxos de trabalho de clientes sustentam o crescimento do ASV

A região Ásia-Pacífico registrou o maior crescimento orgânico regional do ASV, de 11%, atingindo US$ 266 milhões. O ASV orgânico aumentou 7% nas Américas, para US$ 1,678 bilhão, e 5% na Europa, Oriente Médio e África, alcançando US$ 624 milhões.

Por categoria de cliente, as divisões de Dealmakers e Wealth registraram, cada uma, um crescimento orgânico do ASV de 9%, para US$ 493 milhões e US$ 407 milhões, respectivamente. Infraestrutura de Mercado cresceu 8%, para US$ 433 milhões, enquanto o Buy-Side Institucional, o maior grupo de clientes da FactSet, subiu 5%, para US$ 1,235 bilhão.

A FactSet informou que expandiu parcerias estratégicas com J.P. Morgan e Barclays durante o ano e agora atende aos cinco maiores bancos do Canadá em gestão de patrimônio. A empresa também ampliou sua oferta para mercados privados por meio da ingestão de documentos movida a IA com a Cobalt e fluxos de trabalho de valuation desenvolvidos por meio de sua parceria com a Valutico.

Os produtos de IA responderam por mais de 10% do crescimento do ASV no quarto trimestre. A empresa afirmou que os clientes que utilizam um ou mais produtos de IA tiveram o dobro da taxa de crescimento do ASV em comparação com outros clientes no trimestre. Mais de 650 clientes consumiram dados ativamente por meio do servidor Model Context Protocol da FactSet, incluindo usuários pagantes e em teste, enquanto o volume de chamadas de API aumentou sete vezes em relação ao trimestre anterior.

Durante o ano fiscal de 2026, a FactSet também anunciou uma parceria de IA com o Google Cloud, apresentou o FactSet AI for Banking com a Finster AI e expandiu os recursos de gestão de patrimônio por meio da TIFIN.AI.

Resultados do ano fiscal de 2026 superam faixas das principais projeções

A receita do ano completo aumentou 6,7%, para US$ 2,476 bilhões, ligeiramente acima da faixa de projeção da FactSet de US$ 2,450 bilhões a US$ 2,470 bilhões. A receita orgânica também subiu 6,7%, alcançando US$ 2,465 bilhões.

O LPA diluído ajustado aumentou 6,1%, para US$ 18,01, acima da projeção da empresa de US$ 17,25 a US$ 17,75. A margem operacional ajustada ficou em 34,5%, dentro da faixa projetada de 34,0% a 35,5%. O ASV orgânico adicionado durante o ano somou US$ 168 milhões, em comparação com a projeção de US$ 130 milhões a US$ 160 milhões.

O lucro operacional GAAP recuou 6,5%, para US$ 700,0 milhões, enquanto o lucro operacional ajustado subiu 1,4%, para US$ 855,3 milhões. O lucro líquido GAAP do ano completo diminuiu 10,6%, para US$ 533,5 milhões, e o lucro líquido ajustado aumentou 1,2%, para US$ 659,5 milhões. O fluxo de caixa livre cresceu 14,6%, para US$ 707,5 milhões, com o fluxo de caixa operacional subindo 13,2%, para US$ 822,2 milhões.

A FactSet retornou US$ 808 milhões aos acionistas durante o ano fiscal de 2026, sendo US$ 644 milhões por meio de recompra de ações e US$ 164 milhões em dividendos. A empresa informou uma dívida em aberto de US$ 1,375 bilhão e alavancagem bruta de 1,5 vez o EBITDA em 31 de agosto. Seu próximo vencimento divulgado é de US$ 500 milhões em notas sênior de 2,9% com vencimento em março de 2027.

A administração identificou a execução comercial, as melhorias de produtividade e o desenvolvimento de sua estratégia de longo prazo como suas principais prioridades para o ano fiscal de 2027. A empresa alertou que suas perspectivas dependem das premissas atuais e estão sujeitas a riscos operacionais e de negócios que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de suas expectativas.