Receita da Concentrix no 3º trimestre recua, enquanto fluxo de caixa e LPA ajustado sobem

A Concentrix Corp. (CNXC) relatou um modesto declínio na receita em seu terceiro trimestre fiscal, enquanto um lucro operacional não-GAAP maior, um lucro por ação ajustado mais forte e um fluxo de caixa operacional recorde no terceiro trimestre apontaram para uma melhora na lucratividade subjacente. A provedora de experiência do cliente e transformação de negócios também afirmou que metade de sua receita agora vem de negócios conquistados e implantados nos últimos três anos após a introdução da inteligência artificial.

A receita para os três meses encerrados em 31 de agosto caiu 1,2%, para US$ 2,45 bilhões, em comparação com US$ 2,48 bilhões um ano antes. Em moeda constante, a receita recuou 0,5%.

O lucro operacional não-GAAP aumentou 1,3%, para US$ 309,0 milhões, e a margem correspondente se expandiu em 30 pontos-base em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. O lucro diluído não-GAAP subiu 5%, para US$ 2,92 por ação, ante US$ 2,78. A Concentrix informou que o lucro ficou acima de suas projeções nos dados apresentados.

Os resultados GAAP foram impactados por uma despesa de redução ao valor recuperável (impairment) de US$ 1,05 bilhão. A empresa registrou um prejuízo operacional de US$ 910,3 milhões, em comparação com um lucro operacional de US$ 147,0 milhões um ano antes. Seu prejuízo líquido foi de US$ 988,1 milhões, ou US$ 16,24 por ação diluída, ante um lucro líquido de US$ 88,1 milhões, ou US$ 1,34 por ação diluída, no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025.

Fluxo de caixa e dívida

O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais atingiu o recorde para um terceiro trimestre de US$ 268,2 milhões, ante US$ 224,8 milhões um ano antes. O fluxo de caixa livre aumentou de US$ 159,7 milhões para US$ 221,2 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado subiu de US$ 178,8 milhões para US$ 218,3 milhões.

A dívida líquida diminuiu US$ 358,0 milhões na comparação anual, para US$ 4,12 bilhões. O retorno aos acionistas somou US$ 23,1 milhões durante o trimestre, abaixo dos US$ 63,5 milhões registrados no mesmo período do ano anterior.

Nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026, a receita aumentou 2%, para US$ 7,42 bilhões, ou 0,7% em moeda constante. O lucro operacional não-GAAP recuou de US$ 930,3 milhões para US$ 896,0 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado caiu de US$ 339,3 milhões para US$ 316,0 milhões.

Negócios influenciados por IA remodelam o mix de receita

A Concentrix afirmou que aproximadamente 50% da receita projetada para o ano fiscal de 2026 está atrelada a negócios conquistados desde o início do ano fiscal de 2023, receitas influenciadas pela sua suíte de produtos iX e ofertas especializadas, como risco e conformidade. A empresa estima que esse grupo de negócios crescerá mais de 30% no ano fiscal de 2026 e apresenta uma taxa de retenção de receita mais de quatro vezes superior à do seu negócio tradicional.

A empresa identificou cerca de US$ 5 bilhões em receita atual influenciada por IA e em novas ofertas. Esse total inclui US$ 1,3 bilhão gerado com o uso de sua plataforma proprietária de IA iX, US$ 3 bilhões provenientes de novos e atuais clientes envolvendo transformação significativa ou influência de IA, e US$ 700 milhões de serviços de maior valor agregado em áreas como risco e conformidade.

As conquistas de IA de novos clientes (new logos) aumentaram 63% em relação ao segundo trimestre. A Concentrix disse que suas soluções de IA estão implantadas em mais de 1.000 clientes e em mais de 400.000 computadores. A administração descreveu a mudança como um esforço deliberado para transformar suas operações tradicionais enquanto se expande para novos serviços com margens mais elevadas.

O desempenho por setor foi misto, com a receita dos setores bancário, de serviços financeiros e seguros crescendo 12% na comparação anual, e as áreas de viagens e e-commerce avançando 6%. Mais de 90% dos 100 principais clientes da empresa se expandiram para serviços adicionais, enquanto todos os seus cinco maiores clientes adicionaram novos serviços nos últimos três anos. A taxa média anual de retenção de clientes ao longo do ano fiscal de 2024, ano fiscal de 2025 e no acumulado do ano fiscal de 2026 foi de 98%.

Projeções para o quarto trimestre e de longo prazo

Para o quarto trimestre que se encerra em 30 de novembro, a Concentrix prevê uma receita de US$ 2,41 bilhões a US$ 2,46 bilhões, representando um declínio divulgado de 3,65% a 5,65% e uma queda em moeda constante de 3% a 5%. O lucro operacional não-GAAP está projetado entre US$ 310 milhões e US$ 320 milhões. O lucro operacional GAAP deve variar de US$ 174,4 milhões a US$ 184,4 milhões.

A receita para todo o ano fiscal de 2026 está projetada entre US$ 9,83 bilhões e US$ 9,88 bilhões, variando de estabilidade a um crescimento de 0,5% nos dados apresentados. Em moeda constante, a administração espera um declínio de 0,3% a 0,8%. O lucro operacional não-GAAP para todo o ano é projetado entre US$ 1,21 bilhão e US$ 1,22 bilhão, enquanto a empresa prevê um prejuízo operacional GAAP de US$ 511,9 milhões a US$ 521,9 milhões, refletindo a redução ao valor recuperável e outros ajustes.

Olhando para o ano fiscal de 2027, a Concentrix espera um bom ritmo de receita no segundo semestre, com margens estáveis a crescentes. A meta é alcançar mais de US$ 6 bilhões em receita proveniente de novos serviços e tecnologias, enquanto identifica cerca de 10% da receita como tendo potencial para ser transferida para o exterior (offshore). A empresa também projeta uma alavancagem líquida de aproximadamente 2,2 vezes até o final de 2027 e busca um nível abaixo de 2 vezes até o final de 2028. Além disso, estima cerca de US$ 2 bilhões em fluxo de caixa livre ajustado nos próximos três anos.

As projeções permanecem sujeitas a condições econômicas e geopolíticas, mudanças na demanda dos clientes, oscilações cambiais e pressões competitivas. A Concentrix também apontou a incerteza em torno da adoção de IA generativa e agêntica, ameaças de cibersegurança, riscos de proteção de dados, custos trabalhistas, rescisões de contratos e sua capacidade de executar lançamentos de produtos e a estratégia de negócios mais ampla como fatores que podem afetar os resultados futuros.