BB Seguridade (BBSE3) tem preço-alvo revisado para cima pelo Itaú BBA

Investing.com – Analistas do Itaú BBA revisaram para cima o preço-alvo das ações do BB Seguridade (BVMF:BBSE3), passando de R$37 para R$38 por ação, mantendo a recomendação market perform, equivalente à neutra, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta sexta-feira, 28 de fevereiro. A recomendação do banco é de que os investidores realizem lucros após salto de 10% nas ações desde o início deste ano.

“Estimamos que R$ 25/ação seja o valor dos dividendos do contrato atual, juntamente com o valor de liquidação, enquanto os R$ 13/ação restantes levam em consideração a perpetuidade, na qual penalizamos 40% de seu valor”, detalha no documento.

O banco revisou as projeções de lucro líquido de R$ 8,5 bilhões para R$ 8,9 bilhões para este ano, diante de ajustes na curva de juros. O Itaú BBA enxerga a seguradora sendo negociada a 8,4x o preço por lucro (P/L) estimado para 2025, com um rendimento de dividendos (DY, na sigla em inglês) de 10,8%.

“Embora os índices P/L não tenham aumentado muito em relação aos níveis dos anos anteriores, à medida que os dividendos são pagos e os contratos se aproximam de sua data de término, os P/L teriam que diminuir”, concluem os analistas Pedro Leduc, William Barranjard e Mateus Raffaelli.

O valuation é considerado menos atrativo do que outros players do setor, sendo a Caixa Seguridade (BVMF:CXSE3) a preferência relativa em seguros, com indicação outperform, que corresponde à compra, diante de “fluxo de dividendos mais resiliente e visível”.

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