RD Saúde (RADL3): JP Morgan corta preço-alvo, mas vê upside de 25%

Investing.com – Ao atualizar o modelo após resultados do quarto trimestre, o JP Morgan cortou o preço-alvo da RD Saúde (BVMF:RADL3) de R$26 para R$23 ao final de 2025, mas diante do potencial de valorização de 25%, continuou com perspectiva favorável para ação, com recomendação owerweight, equivalente à compra, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta quinta-feira, 27 de fevereiro.

O ajuste considera dados mais suaves do que o previsto no quarto trimestre, levando à diminuição na estimativa do lucro por ação (LPA) para 2025 e 2026 em 7%, para R$0,72 e R$0,93, respectivamente, e aumento do custo de capital próprio.

O banco ainda cortou as estimativas de margem bruta para este ano em 15bps, para 27,7, e para 2026 em 10bps, chegando a 27,8%. A piora nas projeções das margens ocorre diante de um mix mais desfavorável.

“E, apesar de vermos os esforços de eficiência de SG&A a serem implementados, neste momento adotamos uma posição mais conservadora e assumimos que é improvável que estes compensem as pressões, deixando o guidance suave da administração de, pelo menos, manter uma margem Ebitda estável como um risco ascendente”, apontou o analista Joseph Giordano.