Banco do Brasil (BBAS3): BofA aumenta preço-alvo, mas segue neutro

Investing.com – Analistas do Bank of America (NYSE:BAC) reforçaram a recomendação neutra para o Banco do Brasil (BVMF:BBAS3), mas aumentaram o preço-alvo de R$28 para R$31, diante de ajustes em seu modelo, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado.

O banco elevou a projeção do lucro por ação (LPA) para 2025, mas estima que a instituição financeira apresente uma expansão média de 4% até 2027, abaixo dos 22% nos últimos três anos.

Isso, segundo o BofA, deve levar à diminuição da rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de 21,1% em 2023 para 18,1% em 2027.

“Esperamos que o crescimento dos lucros desacelere e o ROE diminua em 2025, devido ao crescimento mais fraco dos empréstimos e ao maior custo de risco”, disseram os analistas Mario Pierry e Antonio Ruette.

Apesar disso, o banco considera o valuation descontado, rendimento de dividendos (DY, na sigla em inglês) considerado elevado, projetado em cerca de 9% para o ano de 2025.

“O principal risco de alta para nossa tese é o fluxo de notícias positivo relacionado às eleições presidenciais de 2026, o que pode levar à reclassificação da avaliação”, pondera o BofA.

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