Odontoprev (ODPV3) tem preço-alvo cortado pelo JP Morgan, que reforça Underweight

Investing.com – O JP Morgan cortou o preço-alvo das ações da Odontoprev (BVMF:ODPV3) de R$11 para R$10 para o final de 2025, diante do maior custo de capital, e reforçou a recomendação Underweight para a ação, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta quarta-feira, 26 de fevereiro.

“Em suma, permanecemos Underweight em OdontoPrev vendo melhores opções para um jogo de dividendos na indústria de saúde da América Latina”, apontou o analista Joseph Giordano.

Segundo Giordano, o retorno a acionistas e a resiliência das operações da companhia, que recuperou volumes no ano passado às custas do tíquete médio, já estariam mais do que precificados.

“Em nossa opinião, ao atualizarmos a nossa visão do setor e da empresa, esta não é uma razão suficientemente boa para ter uma posição construtiva sobre o caso”, argumenta o analista.

O JP Morgan enxerga a ação sendo negociada a um preço por lucro (P/L) esperado para 2025 em 11x e para 2026 em 10x, o que considera um pequeno prêmio na comparação com a média das empresas do setor. Por outro lado, as projeções de crescimento médio do lucro por ação (LPA) de 4% para os próximos cinco anos estariam abaixo da média.

Além disso, a tese de retornos é ofuscada por players como o Fleury (BVMF:FLRY3), que possui recomendação neutra. Em comparação, o banco enxerga a ação da Fleury sendo negociada a 9x o PL esperado para 2025 e 8x para 2026, com valuation inferior ao da Odontoprev, mas com estimativas de expansão de LPA mais elevadas, de 9% para os próximos cinco anos. Quanto aos dividendos, o rendimento seria semelhante, em torno de 8%.

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