Nubank teve correção exagerada? JP Morgan comenta

Investing.com – Após as ações do Nubank (BVMF:ROXO34) despencarem quase 19% na última sexta-feira, 21 de fevereiro, em repercussão ao seu balanço trimestral, o banco JP Morgan considerou a queda como uma correção exagerada, levando em conta somente a revisão do lucro por ação, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado.

O banco cortou suas projeções de lucro por ação (LPA) para o Nubank em 4% para 2025. Assim, as estimativas de lucro líquido são de US$2,45 bilhões para este ano e US$3,4 bilhões para o próximo.

“Já estávamos 6% abaixo do consenso (GAAP), o que significa que agora estamos cerca de 10% abaixo do mercado. Ainda assim, isso é menos do que o desempenho das ações na sexta-feira passada, o que indica que houve alguma redução de classificação”.

As estimativas para o roxinho eram elevadas, tendo em vista a valorização dos papéis de mais de 30% desde o acumulado do ano, antes da divulgação do balanço.

“Embora haja uma desaceleração notável nos cartões de crédito e incerteza sobre quando o financiamento do PIX será retomado, bem como a trajetória futura do NIM, acreditamos que a empresa está tomando a decisão certa ao reduzir a tomada de risco à luz da desaceleração macro no Brasil”, pondera.

Agora, o banco enxerga a fintech sendo negociada a cerca de 21 vezes o preço por lucro (P/L) esperado para o ano de 2025 e 15 vezes o P/L estimado para 2026.

Na visão do JP Morgan, não houve mudanças na tese de crescimento do Nubank e as ações podem se recuperar após a queda expressiva de sexta, mas o analista Yuri Fernandes prefere manter recomendação neutra, com preço-alvo de US$14, pois não enxerga grandes catalisadores de curto prazo neste momento.

Entre os motivos para esta escolha, estão as estimativas inferiores ao consenso da Bloomberg e necessidade de obter maior visibilidade sobre o período da fase de ajustes da companhia.

Às 10h50 (de Brasília), as ações do Nu Holdings (NYSE:NU) na Nyse subiam 1,57% no pré-mercado, cotadas a US$10,99.

Ação do Nu podem subir?

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