Cosan (CSAN3) tem preço-alvo cortado pelo UBS BB em 35%

Investing.com – A Cosan (BVMF:CSAN3) teve seu preço-alvo cortado pelo UBS BB, passando de R$23 para R$15, ainda que a recomendação continue de compra, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta terça-feira, 11 de fevereiro.

Os analistas Matheus Enfeldt, Tasso Vasconcellos e Alberto Valerio afirmam que o ajuste contempla as revisões na Raízen (BVMF:RAIZ4), Rumo (BVMF:RAIL3) e a venda de participação na Vale (BVMF:VALE3).

“Também aumentamos nosso desconto de holding para 25% de 15% (vs. faixa de negociação atual de 30-40% e média de 24% em 2024), refletindo um aumento de 550bps nas expectativas de taxas de juros para o preço-alvo de 2025”, explicam os especialistas.

Como o desconto de holding está atualmente em 42%, os analistas veem riscos de baixa limitados para a ação, mas destacam que esse desconto depende das taxas de juros, o que traz riscos para a tese.

Os analistas lembram que a elevação na taxa de juros pressionou a alavancagem da companhia, mas elogiam os esforços da administração com foco na desalavancagem e veem a reestruturação da Raízen como positiva no longo prazo.

“Esperamos que este seja um longo processo com volatilidade muito material (como visto na última semana) e incerteza sobre o que será o portfólio da Cosan e da Raízen em 2-3 anos”, alertam.

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