Intelbras (INTB3) a R$25? BofA avalia sell off como exagerado e vê retorno de 90%

Investing.com – Analistas do Bank of America (NYSE:BAC) reforçam as perspectivas positivas para as ações da Intelbras (BVMF:INTB3) e indicam um potencial de retorno total robusto de 90% para a ação, com recomendação de compra e preço-alvo de R$25, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado.

Os analistas Lucca Brendim, Rogerio Araujo, Gustavo Faria e Gabriel Frazao enxergam o valuation como atrativo e afirmam que o desempenho inferior das ações é injustificado. Desde novembro, as ações recuaram 30%, contra uma queda de 4% do índice da bolsa de valores brasileira Ibovespa.

As preocupações com a volatilidade dos resultados seriam exageradas, na opinião do banco, que espera um ano de 2025 forte, com melhoras nas margens, normalizando os patamares, além de uma “redução de estoque que deve contribuir para a geração de caixa e pagamento (rendimento de 13% do FCF e dividend yield esperado em 2025 de 6%)”, argumentam no documento.

As margens fracas do terceiro trimestre pesaram no sentimento, mas o banco espera uma recuperação. Ajustes nos estoques também devem impulsionar o caixa e os dividendos.

“Após um forte 1S24, as margens caíram abaixo dos níveis históricos no 3T24, principalmente devido a uma forte depreciação do BRL e maiores custos de logística. Este ano, com um câmbio mais estável e redução de estoque mais barato, esperamos que as margens voltem aos níveis históricos”, completam os analistas.

O BofA vê a ação sendo negociada a 7x o preço por lucro (P/L) esperado em 2025 e crescimento médio de 17% do lucro por ação entre 2025 e 2027.

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