Totvs (TOTS3): XP corta preço-alvo, mas mantém compra

Investing.com – A XP Investimentos (BVMF:XPBR31) cortou o preço-alvo das ações da Totvs (BVMF:TOTS3) de R$39 para R$33, mantendo a recomendação de compra, diante de um maior custo de capital, o que representa um upside de 23,5%, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado.

O analista Bernardo Guttmann afirma que investir na ação é encontrar abrigo em meio à incerteza, diante de características atraentes como resiliência, poder de precificação e perfil de crescimento robusto em todos os segmentos.

A empresa possui “CAGR de dois dígitos de receita e lucros, poder de precificação, um modelo de negócios resiliente e uma sólida estrutura de capital (a empresa é caixa líquido)”, aponta Guttmann.

A expectativa da XP é de resultados sólidos no quarto trimestre, com expansão anual de 17% na receita líquida, para R$1,226 bilhão, e um lucro líquido ajustado de R$223 milhões.

Guttmann espera, para os próximos três anos, CAGR de dois dígitos para receita e lucro, que teria como drivers “a continuação da tendência observada no segmento de gestão (crescimento robusto com melhorias nas margens)”. Além disso, o analista antecipa um crescimento robusto em Business Performance, assim como melhorias nas margens e na lucratividade de Techfin.

A XP enxerga a ação da Totvs sendo negociada a um preço por lucro estimado para 2025 de 17,9x. Às 13h30 (de Brasília), as ações da Totvs subiam 2,58%, a R$27,42.

Totvs pode subir?

Modelos do InvestingPro indicam um potencial de alta de dois dígitos para as ações da Totvs, com grau de incerteza baixo. Ao todo, são 15 modelos de valuation disponíveis na plataforma, que vão de R$15,63 a R$38,93. Além disso, o alvo de 12 analistas é ainda mais otimista – e todas essas projeções podem ser conferidas por assinantes do InvestingPro na plataforma premium!

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