Embraer (EMBR3): Com entregas, momentum segue sólido, avalia BTG

Investing.com – As entregas de aeronaves divulgadas pela Embraer (BVMF:EMBR3) foram avaliadas como positivas e inesperadas pelo BTG Pactual (BVMF:BPAC11), considerando que a empresa estaria alinhada com seu guidance. Com momentum sólido, o banco enxerga um potencial de valorização de 23,8% para as American Depositary Receipts (ADRs) ERJ, com indicação de compra e preço-alvo de US$47.

“No geral, apesar do sólido desempenho da Embraer (+113% nos últimos 12 meses), continuamos construtivos em relação ao nome, apoiados por uma exposição cambial favorável, demanda resiliente e uma posição competitiva positiva no mercado”, reforçou o banco em relatório.

A Embraer anunciou entrega de 75 aviões no quarto trimestre, 27% acima do registrado no terceiro trimestre, com 59 aeronaves entregues, e número igual ao volume do quarto período de 2023.

O anúncio foi avaliado positivamente pelo banco, diante de ceticismo anterior em relação ao desempenho do quarto trimestre, após revisão do guidance do período anterior, reduzindo o risco de potenciais atrasos nas entregas.

“Embora a avaliação da ERJ (9x EV/EBITDA 2025e) já não seja uma pechincha, continua a ser atrativa em relação ao múltiplo médio do grupo de pares de 11-12x, enquanto a dinâmica da empresa é mais forte”, argumentam os analistas Lucas Marquiori e Fernanda Recchia.

Agora, a expectativa está em torno de uma possível forte carteira de encomendas, com destaque para o segmento da defesa, além da entrega de dados sólidos no quarto trimestre.

Os investidores devem estar atentos ao guidance de 2025, que deve ser divulgado no balanço do quarto trimestre, além de campanhas comerciais, entre outros fatores.

Às 11h34 (de Brasília), as ações da Embraer recuavam 0,64%, a R$57,69. As ADRs perdiam 0,90%, a US$37,62.

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