Inter (INBR32): Buy the dip, recomenda JP Morgan, que vê upside maior que 50%

Investing.com – “Buy the Dip”, ou compre na baixa, recomenda o banco JP Morgan para as ações do Inter (NASDAQ:INTR). Com ação descontada e perspectiva de alto crescimento do lucro por ação (LPA) para o próximo ano, a indicação do banco é overweight, acima do peso, equivalente à compra, com preço-alvo em doze meses de R$42 por Brazilian Depositary Receipt (BDR) e US$7,2 por ação classe A nos Estados Unidos, um potencial de valorização em torno de 55% do momento de divulgação do relatório.

As ações do banco digital recuaram 24% no último mês, mas a tendência seria de um crescimento esperado superior a 50% no LPA em 2025. De acordo com o analista Yuri Fernandes, que atualizou seu modelo para a ação diante de uma Selic mais elevada e premissas mais conservadoras com um cenário macroeconômico mais difícil, não seria fácil entender ações de crescimento neste momento, com maior volatilidade e preocupações sobre o ciclo de crédito.

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“Ainda assim, a empresa passou por mudanças importantes (notadamente estratégia de hedge ativo e reprecificação de produtos) e acreditamos que está melhor posicionada para navegar neste ciclo”, argumenta o analista.

A projeção do JP Morgan é de rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE) de 20% em 2027, abaixo da meta de 30% do banco digital.

Fernandes pontua que o Inter possui “uma grande base de clientes, o que lhe permitirá melhorar gradualmente a alavancagem operacional e traduzir-se num ROE mais elevado”, e que a carteira do banco digital seria "composta, em maioria, por linhas de crédito garantidas (cerca de 60% dos empréstimos)”.

Apesar da perspectiva positiva em geral, o analista cortou a projeção de lucro para o ano que vem em 3%, para R$1,41 bilhão, ficando 3% abaixo do consenso.

Inter pode subir?

As ações do Inter estão cotadas a US$4,51 nesta sexta, mas o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com, enxerga um potencial de valorização de dois dígitos para a ação. O preço-justo para as ações é menor do que o estimado pelo JP Morgan e que o alvo de 9 analistas, e pode ser conferido por usuários da plataforma. Além disso, investidores podem comparar o potencial com o de outros bancos digitais, como o Nubank (BVMF:ROXO34). Ainda não é um usuário da plataforma? Aproveite as condições especiais de Cyber Monday Estendida.

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