Itaú BBA prioriza carry, qualidade e exposição cambial – veja queridinhas

Investing.com – Analistas do Itaú BBA atualizaram o portfólio recomendado para o Brasil, favorecendo carry, qualidade e exposição cambial, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta segunda-feira, 09 de dezembro.

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“Favorecemos ações com carry (dividend yield, IRR de dois dígitos e proteção contra inflação), qualidade/alto ROE e exposição cambial”, apontou o banco.

O Itaú BBA considera quatro pilares para sua tese de investimentos relacionada à exposição ao mercado brasileiro: valuation favorável, momentum dos lucros neutro, cenário macro negativo e posicionamento técnico neutro.

Sobre o cenário de lucros, o banco enxerga expansão de dois dígitos dos lucros no próximo ano, mas alerta para risco de revisões diante de inflação e juros elevados.

“Nossa equipe macro espera um ciclo de aperto monetário à frente, com menor crescimento do PIB e maior inflação, enquanto a perspectiva fiscal permanece incerta”, completam os analistas,

Além disso, o Exchange Traded Fun (ETF) EWZ (NYSE:EWZ) estaria “se aproximando do território de sobrevenda, mas ainda enfrenta um cenário desafiador para a indústria de fundos local e um clima mais suave dos estrangeiros”.

Lista das favoritas

Entre as ações favoritas no Brasil, estão Equatorial (BVMF:EQTL3), Sabesp (BVMF:SBSP3); Santos Brasil (BVMF:STBP3); Direcional (BVMF:DIRR3); Caixa Seguridade (BVMF:CXSE3); BTG (BVMF:BPAC11); Petrobras (BVMF:PETR4); Suzano (BVMF:SUZB3); Grupo Mateus (BVMF:GMAT3) e Rede D'Or (BVMF:RDOR3).

As mudanças são as inclusões de Caixa Seguridade e Grupo Mateus. Passam a ser Top Pick, Sabesp, BTG e Petrobras.

Por outro lado, Eletrobras (BVMF:ELET3), GPS (BVMF:GGPS3), Prio SA (BVMF:PRIO3), Bradesco (BVMF:BBDC4) e B3 (BVMF:B3SA3) não são mais top picks, mas seguem no portfólio mais amplo.