Assaí (ASAI3): XP corta preço-alvo, mas segue indicando compra

Investing.com – Após os resultados do terceiro trimestre, conferência de resultados e Investor Day da Assaí (BVMF:ASAI3), a XP (BVMF:XPBR31) revisou as projeções para a companhia, ajustando o preço-alvo para o final de 2025 de R$13 para R$11, diante do custo de capital mais alto, mantendo a recomendação de compra, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta segunda-feira, 18 de novembro.

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Os analistas da XP Danniela Eiger, Gustavo Senday e Laryssa Sumer enxergam melhoria na dinâmica de ganhos a partir do quarto trimestre deste ano diante de uma inflação de alimentos maior, sendo “o atacarejo como um formato vencedor no varejo alimentar, especialmente perante uma dinâmica macro desafiadora”.

Além disso, os analistas ajustaram as expectativas para lucro líquido de 2025, agora em R$735 milhões. O modelo revisado considerou a aceleração das vendas nas mesmas lojas (SSS), além de “melhora de margens, já que a empresa vem surpreendendo para cima; e resultados financeiros mais pesados, devido ao aumento das taxas de juros”.

Segundo os analistas, ainda que a ação esteja sendo negociada com prêmio em relação aos nomes em sua cobertura, a cerca de 13x P/L 2025, a indicação de compra reflete a geração de caixa estimada para o próximo ano.

A XP reforça que a empresa teria uma sólida capacidade de geração de caixa, principalmente em 2025, com o fim dos pagamentos do Extra. “Estimamos uma forte geração de caixa no quarto trimestre, dada a sazonalidade, e em 2025, com o término do pagamento do Extra”, concluem.