As escolhas do Citi para o mercado brasileiro

Investing.com – O Citi atualizou sua estratégia para o mercado brasileiro, considerando o portfólio MVP, excluindo recomendação em Embraer (BVMF:EMBR3) e Smartfit (BVMF:SMFT3), incluindo Localiza e Ultrapar, conforme documento divulgado ao mercado na quinta-feira, 17 de outubro.

Dado o ciclo de aperto e os riscos fiscais, o Citi prefere exposição a nomes de duration mais baixo, com uma clara dinâmica de lucros ou uma micro-história convincente.

A Localiza  “poderia ter um desempenho superior devido à melhoria dos dados do mercado automóvel, ao aquecimento macroeconômico das condições no Brasil e lucros que poderiam começar a mostrar um pivô positivo na história”. Enquanto isso, a Ultrapar teria valuation barato, abaixo dos históricos, e teria boa geração de fluxo de caixa.

O portfólio agora contempla as seguintes empresas: Weg (BVMF:WEGE3), Vale (BVMF:VALE3), Vivara (BVMF:VIVA3), Prio (BVMF:PRIO3) e Itaú Unibanco (BVMF:ITUB4), com 10% de exposição para cada, e, com 5% cada,  Telefônica Brasil (Vivo) (BVMF:VIVT3), Stone (NASDAQ:STNE), Petrobras (BVMF:PETR4), Ultrapar Participações (BVMF:UGPA3), MercadoLibre (NASDAQ:MELI), JBS (BVMF:JBSS3), Localiza (BVMF:RENT3), Hapvida (BVMF:HAPV3), Rede D'Or São Luiz SA (BVMF:RDOR3) e Iguatemi (BVMF:IGTI11).

Eleições e volatilidade

Nos documentos anteriores, o Citi havia alertado para possível volatilidade nos ativos diante das eleições municipais, mas o banco entende que o cenário não se concretizou. O primeiro turno foi considerado pacífico, com destaque para partidos de centro e conservadores que já estão em foco atualmente.

“Embora a falta de uma base robusta de prefeitos não ajude a esquerda nas eleições presidenciais de 2026, o índice de aprovação do presidente e a economia são fatores mais importantes para essa corrida”, disse a equipe de analistas do Citi.