IRB (IRBR3): UBS BB ajusta preço-alvo para cima, mas segue neutro na ação

Investing.com – O UBS BB ajustou para cima o preço-alvo das ações do IRB (BVMF:IRBR3), passando de R$41 para R$45, ainda que mantenha classificação neutra para os papéis, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta sexta-feira, 04 de outubro.

A decisão de ajustar o alvo ocorre após a revisão dos impactos do desastre climático no Rio Grande do Sul, com uma taxa de sinistralidade menor do que o esperado e melhores resultados financeiros.

“Saudamos as melhorias na estratégia de subscrição do IRB mostradas nos últimos trimestres, mas permanecemos à margem por enquanto, pois acreditamos que a maioria desses efeitos está atualmente precificada e vemos uma perspectiva desafiadora para o crescimento dos prêmios, o que deverá limitar o crescimento das reservas/resultados financeiros”, entendem os analistas Kaio Prato e Camila Azevedo.

O UBS BB espera desafios para a expansão no mercado local de resseguros, de forma geral, com expectativa de desaceleração no crescimento dos prêmios e estabilização da penetração.

Os analistas revisaram as estimativas de lucros em 2% para o período entre 2024 e 2028, mas entendem que o valuation está justo diante dos níveis de rentabilidade previstos. A projeção do banco é de um retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de cerca de 13% até 2028. Outras seguradoras teriam ROE médio de 18%, acima da esperado para a companhia.

Às 11h37 (de Brasília), as ações do IRB apresentavam alta de 0,78%, a R$44,05.