Itaúsa (ITSA4) estaria negociando com um desconto excessivo? BTG diz que sim

Investing.com – Ainda que não cubra oficialmente a ação, o BTG (BVMF:BPAC11) considera que a cotação da Itaúsa (BVMF:ITSA4) estaria sendo negociada com desconto excessivo, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta quinta-feira, 19.

De acordo com os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel, a companhia teria valor de mercado de R$ 115 bilhões, enquanto somente a fatia no Itaú somaria R$ 134 bilhões, com dados baseados nas cotações de fechamento de ontem.

“Isto implica uma avaliação negativa de R$ 19 bilhões para o restante de seu portfólio (Alpargatas (BVMF:ALPA4), Dexco (BVMF:DXCO3), Aegea, Copa Energia, NTS e CCR (BVMF:CCRO3)), o que parece injusto dada a sua qualidade e relevância”, consideram os analistas do BTG.

Ainda que as ações da Itaúsa tenham subido cerca de 9% no acumulado do ano, em linha com desempenho do Itaú no mesmo intervalo, os analistas calculam que o desconto de holding estaria em patamar superior a 20%, o que deve ser reduzido em meio a possíveis impactos favoráveis da Reforma Tributária sobre o consumo.

Às 14h27 (de Brasília), as ações preferenciais da Itaúsa subiam 0,90%, a R$11,20. Enquanto isso, as ações preferenciais do Itaú Unibanco (BVMF:ITUB4) perdiam 0,46%, a R$36,54.