Azzas 2154 (AZZA3) é compra? Goldman possui visão favorável após fusão

Investing.com – Analistas do banco Goldman Sachs (NYSE:GS) ajustaram suas estimativas após a fusão da Arezzo&Co e o Grupo Soma, ao indicar recomendação de compra para a empresa resultante, a Azzas 2154 (BVMF:AZZA3), com preço-alvo de R$74, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta terça-feira, 10.

De acordo com os analistas Irma Sgarz e Felipe Rached, as projeções incluem uma postura relativamente conservadora em relação às receitas e sinergias operacionais.

“Embora vejamos espaço para tais sinergias, buscamos os resultados iniciais do processo de integração, cujo sucesso pode abrir caminho para a disposição dos investidores de pagar pelo potencial total de sinergia (c.10% do valor de mercado). Além disso, vemos um aumento significativo no preço atual das ações, mesmo antes de incorporar sinergias”, apontam os analistas.

O potencial de valorização também depende do nível de impostos da companhia resultante da fusão, o que o GS considera “uma incógnita”. Ainda assim, o valuation estaria atrativo mesmo com um cenário pessimista, em que a empresa poderia pagar o nível de imposto integral.