JBS (JBSS3) a R$45? BofA eleva preço-alvo da ação

Investing.com – Com expectativa de margens fortes para o mercado de frango até o segundo semestre do ano que vem, o do Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) revisou para cima o preço-alvo das ações da JBS (BVMF:JBSS3) de R$40 para R$45, com recomendação de compra reforçada, conforme relatório divulgado aos clientes e ao mercado nesta terça-feira, 20.

“Acreditamos que a diversificação dos negócios da JBS deve dar suporte a lucros consistentemente sólidos ao longo dos diferentes ciclos de proteína. Apesar de um rali de 54% no acumulado do ano, achamos que a ação está sendo negociada a uma valuation atraente”, destacou o BofA no documento.

Conforme a analista Isabella Simonato, quando as margens do frango começarem a se normalizar, as margens da carne bovina dos EUA começarão a se recuperar.

“Estamos confiantes de que as margens do frango permanecerão muito fortes pelos próximos 6 a 12 meses, e o cenário para a carne suína também é positivo, dada a forte demanda. O ciclo positivo do gado no Brasil e na Austrália também deve compensar a fraqueza nos EUA”, aponta Simonato.

Com diversificação, o patamar de lucros deve continuar nos próximos dois anos e a companhia deve gerar fluxo de caixa de R$11 bilhões por ano no período. A analista comparou o ciclo do frango com o dos anos de 2014 e 2015, e entendeu que o cenário é parecido, com preços dos grãos pressionados e demanda aumentando em ritmo mais forte do que a oferta.

No entanto, a empresa seria mais resiliente neste momento e estaria melhor posicionada para navegar neste ambiente diante da a diversificação da receita, que estaria mais equilibrada, com mais produtos de valor agregado, além de negócios como Seara expandidos, e a alavancagem mais baixa.

Às 13h33 (de Brasília), as ações da JBS subiam 2,68%, a R$37,13.