Bradesco (BBDC4): Itaú BBA eleva ação para outperform, equivalente à compra

Investing.com – Após os dados do segundo trimestre, analistas do Itaú BBA decidiram elevar a recomendação das ações do Bradesco (BVMF:BBDC4) de market perform para outperform, equivalente à compra, com preço-alvo passando de R$15,5 estimado ao final de 2024 para R$16,5 ao fim de 2025. Agora, passa o Bradesco ser incluído nas preferências de "grandes bancos" em relação aos mercados de capitais.

Os analistas Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard entendem que as medidas efetuadas pela gestão estão dando frutos e que “a proposta de valor está sendo simplificada, tornando o banco maduro para capturar os benefícios de um melhor ciclo de crédito ao consumidor”.

Também estariam no caminho certo os esforços para ampliar a eficiência da instituição financeira, o que pode ser um driver para os lucros no próximo ano. A otimização não teria prejudicado a atividade comercial do banco, incluindo diminuição nas agências bancárias e pontos de atendimento.

“O NII do cliente está crescendo com melhores custos de crédito. O Bradesco passou por um período desafiador durante o qual perdeu participação de mercado em volumes de crédito, especialmente no NII pós-Custo de Risco do setor. Ajustes nas metas do cliente e nas políticas de crédito implementadas desde 2023 estão revertendo essa tendência, confirmada no 2T24”, elogiam os analistas.

Para o segundo semestre, o bom momento tende a continuar. A reclassificação tem como base a recuperação da rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de 10% em 2023, com estimativa de que o indicador alcance 15% até 2026. Ainda que o ROE de longo prazo seja entre 15% e 16%, abaixo do histórico entre 18% e 20%, isso reflete os desafios estruturais do setor, segundo os analistas.

Com expectativa de melhor rentabilidade, os analistas revisaram suas estimativas abaixo do consenso pela primeira vez em anos, sendo os lucros esperados de R$ 19,2 bilhões neste ano e R$ 24,2 bilhões no próximo ano.

Às 11h20 (de Brasília), as ações preferenciais do Bradesco subiam 3,16%, a R$14,04. 

A média das estimativas de modelos do InvestingPro indica um preço-justo de R$16,29 para os papéis, um potencial de valorização de 16,6%.