Resultados do 4º Trimestre do Ano Fiscal de 2026 da IDT: Segmentos de Maior Margem Impulsionam Crescimento Mais Rápido do Lucro

A IDT Corporation (NYSE: IDT) registrou uma receita de US$ 339,0 milhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, com alta de 7% na comparação anual, enquanto o lucro por ação (LPA) diluído em GAAP subiu de US$ 0,67 para US$ 0,87. No trimestre encerrado em 31 de julho de 2026, a margem bruta se expandiu em 360 pontos-base para 39,8% e o lucro operacional aumentou 52%, impulsionado principalmente pelo crescimento mais rápido dos negócios de maior margem NRS, Fintech e net2phone em comparação com a Traditional Communications.

Resultados Financeiros Principais

O crescimento do lucro superou substancialmente o crescimento da receita. O lucro bruto aumentou 18%, atingindo US$ 134,8 milhões, enquanto o lucro operacional alcançou US$ 33,2 milhões e o EBITDA ajustado subiu 22%, para US$ 41,2 milhões.

O lucro líquido atribuível à IDT aumentou 29%, para US$ 21,7 milhões. O fluxo de caixa operacional reportado também subiu, embora as movimentações nos depósitos de clientes de Fintech tenham sido responsáveis pela melhoria e mascarado um declínio na geração de caixa ajustada por depósitos da IDT.

Desempenho dos Negócios e Segmentos

NRS, Fintech e net2phone geraram uma receita combinada de US$ 117,0 milhões, ante US$ 99,2 milhões. Esses três negócios contribuíram com aproximadamente quatro quintos do aumento consolidado da receita da IDT e praticamente todo o crescimento do lucro bruto, ajudando a direcionar a empresa para operações de maior margem.

NRS

O NRS foi o segmento de crescimento mais rápido, com a receita aumentando 31%, para US$ 45,0 milhões. A receita de Serviços para Comerciantes e Outros subiu 31%, para US$ 28,5 milhões, enquanto a receita de Publicidade e Dados aumentou 49%, para US$ 10,1 milhões, impulsionada em parte por uma aquisição recente.

A margem bruta do NRS expandiu de 89,0% para 94,8%. O lucro bruto médio mensal por estabelecimento varejista aumentou 22%, para US$ 383, refletindo principalmente o crescimento do NRS Pay, enquanto o número de estabelecimentos varejistas subiu de 32.700 para 35.400. Apesar do aumento de 37% nas despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), o lucro operacional mais que dobrou, atingindo US$ 12,0 milhões, e o EBITDA ajustado cresceu 47%, para US$ 14,0 milhões.

Fintech e BOSS Money

A receita de Fintech aumentou 12%, para US$ 47,1 milhões, impulsionada pela contínua migração para o canal digital do BOSS Money. A receita digital subiu 22%, para US$ 33,7 milhões, enquanto a receita do canal de varejo caiu 17%, para US$ 8,7 milhões.

As transações digitais representaram 88,1% do total de transações do BOSS Money, em comparação com 83,3% no ano anterior. A IDT atribuiu a mudança aos seus investimentos em aquisição digital de clientes e a uma migração do setor fora do varejo, após a introdução de um imposto federal sobre remessas de varejo a partir de 1º de janeiro de 2026.

O mix de canais mais favorável ajudou a margem bruta de Fintech a se expandir em 650 pontos-base, atingindo 65,6%. O lucro bruto subiu 24%, mas as despesas com SG&A aumentaram 28%, limitando o crescimento do lucro operacional a 15% e o crescimento do EBITDA ajustado a 17%.

net2phone

A receita do net2phone aumentou 9%, para US$ 24,9 milhões, incluindo um crescimento de 10% na receita de assinaturas, que atingiu US$ 24,5 milhões. O crescimento das assinaturas foi de 7% em moeda constante, indicando que a desvalorização do dólar americano em relação às moedas de mercados chave impulsionou o crescimento reportado.

O número de assinantes (seats) aumentou 6%, para 447.000, a margem bruta expandiu 140 pontos-base, para 81,0%, e o lucro operacional subiu 75%, alcançando US$ 2,6 milhões. A administração atribuiu a melhoria na rentabilidade à alavancagem operacional e às contribuições incrementais de ofertas baseadas em IA.

Traditional Communications

A Traditional Communications permaneceu como a maior fonte de receita da IDT, mas a receita trimestral cresceu apenas 2%, para US$ 222,0 milhões. A receita do IDT Digital Payments aumentou 6%, enquanto a receita do BOSS Revolution caiu 10%.

O lucro bruto do segmento permaneceu praticamente estável em US$ 41,1 milhões, e a margem bruta recuou 30 pontos-base, para 18,5%. Apesar disso, o lucro operacional aumentou 8%, para US$ 16,6 milhões, beneficiado por uma redução de 8% em SG&A, enquanto o EBITDA ajustado subiu 12%, para US$ 19,9 milhões.

Fluxo de Caixa Reportado Subiu, mas Geração de Caixa Ajustada por Depósitos Caiu

O fluxo de caixa operacional GAAP aumentou de US$ 31,0 milhões para US$ 44,4 milhões, mas a reconciliação mostra que as variações nos depósitos de clientes da Fintech contribuíram com US$ 18,0 milhões no 4º trimestre do ano fiscal de 2026. No mesmo trimestre do ano anterior, as movimentações de depósitos de clientes reduziram o fluxo de caixa operacional reportado em US$ 6,1 milhões.

Excluindo essas movimentações, o fluxo de caixa operacional ajustado caiu de US$ 37,1 milhões para US$ 26,4 milhões. A IDT destaca que os depósitos de clientes são restritos por regulamentação e não estão disponíveis para financiar suas atividades operacionais, tornando a medida ajustada útil para avaliar o caixa gerado pelos negócios principais.

Em 31 de julho de 2026, a IDT mantinha US$ 271,9 milhões em caixa não restrito, equivalentes de caixa, títulos de dívida e investimentos em ações circulantes, um aumento de US$ 20,5 milhões em relação ao trimestre anterior. A empresa não possuía dívida em aberto. Os investimentos em capital trimestrais aumentaram de US$ 5,3 milhões para US$ 6,0 milhões, e a IDT gastou aproximadamente US$ 2,0 milhões para recomprar 30.752 ações Classe B.

Projeções para o Ano Fiscal de 2027

A IDT apresentou suas projeções para o ano fiscal de 2027 prevendo continuidade no crescimento do lucro bruto e do EBITDA ajustado, com a administração esperando que todos os segmentos operacionais contribuam para o aumento. No ponto médio, a perspectiva implica um crescimento do EBITDA ajustado de aproximadamente 15% em relação ao ano fiscal de 2026.

Prioridades da Administração

O CEO Shmuel Jonas afirmou que o NRS está desenvolvendo produtos adicionais para varejistas existentes e buscando expandir sua rede, após integrações com Uber Eats, DoorDash e Grubhub. O BOSS Money lançou recentemente transferências via WhatsApp e disponibilizou uma carteira digital nos EUA. No net2phone, a gestão está enfatizando produtos de IA e uma nova camada de integração, com a expectativa de que o negócio ultrapasse US$ 100 milhões em receita recorrente anual durante o trimestre atual.

Transações Recentes de Insiders

Os dados fornecidos sobre transações de insiders listam diversas vendas entre junho e julho de 2026, juntamente com três doações de ações e uma concessão de ações. A maior venda divulgada em valor foi a transação do CFO Marcelo Fischer, de US$ 1,329 milhão; os registros isoladamente não estabelecem os motivos dos insiders.

Riscos para os Investidores Monitorarem

• A conversão de caixa principal enfraqueceu: O fluxo de caixa operacional ajustado diminuiu apesar do aumento nos lucros, enquanto as movimentações de depósitos de clientes fizeram com que o fluxo de caixa reportado parecesse mais forte.
• Traditional Communications permanece irregular: O lucro bruto do segmento permaneceu praticamente estável, a margem bruta encolheu e a receita do BOSS Revolution caiu 10%, tornando o controle de custos um fator determinante para o crescimento do lucro.
• A Fintech depende cada vez mais do crescimento digital: As transações de varejo caíram 20% e a receita de varejo diminuiu 17%. A transição digital está melhorando as margens, mas a expansão contínua do segmento depende fortemente da manutenção do crescimento das transações digitais.
• O câmbio favoreceu os resultados reportados do net2phone: A receita de assinaturas cresceu 10% conforme reportado, mas 7% em moeda constante, fazendo com que a taxa de crescimento operacional subjacente fosse menor do que o valor informado.
• As metas para o ano fiscal de 2027 exigem execução ampla: A IDT espera que todos os segmentos operacionais contribuam para o aumento projetado no EBITDA ajustado.

Resumo

Os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 da IDT mostraram uma mudança clara em direção aos seus negócios de crescimento com maior margem. O NRS registrou o maior aumento, a Fintech se beneficiou da migração para o canal digital e o net2phone converteu um crescimento moderado de assinaturas em um crescimento mais rápido do lucro, enquanto a Traditional Communications permaneceu comparativamente estável. A expansão da margem bruta e as projeções para o ano fiscal de 2027 sustentam o crescimento contínuo do lucro, mas a geração de caixa ajustada por depósitos, os declínios nas remessas de varejo e a taxa de crescimento subjacente mais lenta no net2phone continuam sendo métricas importantes a serem acompanhadas.