Resultados da Evogene no 2T26: Prejuízo Líquido Diminui Apesar de Receita Menor

A Evogene Ltd. (NASDAQ: EVGN) registrou receita de aproximadamente US$ 0,35 milhão no segundo trimestre de 2026, queda em relação aos US$ 0,53 milhão do mesmo período do ano anterior, enquanto o prejuízo básico e diluído por ação reduziu-se de US$ 0,62 para US$ 0,14. O prejuízo líquido caiu para US$ 1,77 milhão, mas o prejuízo operacional permaneceu praticamente inalterado, uma vez que as despesas operacionais menores foram em grande parte compensadas pelo lucro bruto fraco. O trimestre também refletiu o encerramento de operações não essenciais e o investimento contínuo na plataforma de química computacional impulsionada por IA da Evogene.

Dados Principais do Resultado

A receita recuou cerca de 35% na comparação anual, impulsionada principalmente pelo encerramento, em maio de 2026, do contrato da Evogene com a Bayer por meio da AgPlenus. O lucro bruto teve uma queda mais acentuada, com o custo da receita subindo de US$ 0,14 milhão para US$ 0,21 milhão, apesar da base de vendas menor.

As despesas operacionais diminuíram cerca de 10%, lideradas pela redução nos gastos com pesquisa e desenvolvimento na Casterra. No entanto, a maior parte desse benefício foi absorvida pela redução no lucro bruto, deixando o prejuízo operacional apenas ligeiramente menor.

Todos os valores estão em dólares norte-americanos. Os resultados comparativos de 2025 foram reclassificados para refletir as operações agora reportadas como descontinuadas.

Programas Farmacêuticos Expandidos com o Encerramento de Atividades Não Essenciais

A Evogene adicionou quatro colaborações de desenvolvimento de medicamentos desde o início de 2026, elevando seu número total de colaborações ativas para seis. Dois programas concluíram a fase inicial de Identificação de Hits do processo de descoberta via ChemPass AI da empresa e estão avançando para as etapas subsequentes de desenvolvimento. A Evogene afirmou que mantém os direitos comerciais sobre as descobertas geradas por esses programas, embora nenhuma receita futura relacionada tenha sido quantificada.

O programa interno de descoberta de medicamentos da empresa concluiu a fase de Hit-to-Lead e entrou na Otimização de Leads. Na agricultura, seu programa de proteção de cultivos focado na doença fúngica Septoria está próximo de concluir a Otimização de Leads, com moléculas sintetizadas passando por testes biológicos antes dos ensaios em casa de vegetação e em campo.

A Evogene também continuou a expandir o ChemPass AI. Agentes autônomos de IA foram integrados ao seu fluxo de trabalho em junho. Em atualizações subsequentes, a empresa anunciou um Preditor de Potência Antifúngica em julho e informou que seu espaço químico virtual pesquisável expandiu de aproximadamente 36 bilhões para 110 bilhões de moléculas até agosto.

Ao mesmo tempo, a Evogene reduziu ainda mais suas operações não essenciais. A Lavie Bio não está mais operando após a venda da maioria de seus ativos para a ICL, enquanto a Biomica encerrou suas operações em andamento após o licenciamento do BMC128 para a Lishan Pharmaceuticals. Os resultados da Biomica foram classificados como operações descontinuadas a partir do 2T2026. A Casterra também reduziu suas atividades e agora opera exclusivamente no Brasil.

Prejuízo Líquido Reduzido Principalmente Abaixo da Linha Operacional

A melhoria no prejuízo líquido do trimestre foi substancialmente maior do que a mudança no desempenho operacional principal. O lucro bruto recuou US$ 0,26 milhão, praticamente anulando a redução de US$ 0,31 milhão nas despesas operacionais. Como resultado, o prejuízo operacional diminuiu apenas US$ 49 mil.

A maior evolução no resultado final veio das atividades financeiras e das operações descontinuadas. A Evogene registrou receita financeira líquida de US$ 0,97 milhão no 2T2026, em comparação com uma despesa financeira líquida de US$ 0,33 milhão um ano antes. A empresa atribuiu essa variação principalmente à contabilidade e reavaliação de warrants. O prejuízo das operações descontinuadas também caiu de US$ 1,67 milhão para US$ 0,18 milhão, à medida que os gastos na Lavie Bio e na Biomica diminuíram.

Esses fatores ajudaram o prejuízo das operações continuadas a se reduzir de US$ 3,01 milhões para US$ 1,59 milhão e o prejuízo líquido total a diminuir aproximadamente US$ 2,91 milhões. Portanto, os resultados mostram um progresso significativo no resultado líquido, mas apenas uma melhoria limitada no prejuízo operacional.

Fluxo de Caixa e Balanço Patrimonial

O consumo de caixa operacional consolidado caiu de US$ 2,30 milhões para US$ 1,97 milhão no segundo trimestre, em comparação ao mesmo período do ano anterior. A composição, contudo, foi menos favorável para os negócios continuados: o caixa utilizado nas atividades operacionais continuadas subiu de US$ 1,15 milhão para US$ 1,93 milhão, enquanto o caixa utilizado por operações descontinuadas recuou de US$ 1,15 milhão para US$ 46 mil.

Nos primeiros seis meses de 2026, a saída líquida de caixa operacional foi de US$ 4,93 milhões, ante US$ 7,48 milhões no mesmo período do ano anterior. O caixa e equivalentes de caixa fecharam o mês de junho em US$ 9,32 milhões, abaixo dos US$ 12,96 milhões do final de 2025. A Evogene também relatou a captação de aproximadamente US$ 11,1 milhões em novo capital desde o início de 2025.

Projeção de Uso de Caixa para 2026

A Evogene projeta um consumo de caixa para todo o ano de 2026 entre aproximadamente US$ 8,5 milhões e US$ 9,5 milhões. Isso representaria uma redução de cerca de 34% a 41% em relação aos aproximadamente US$ 14,4 milhões consumidos em 2025, refletindo demissões, reestruturações no portfólio e despesas operacionais menores.

A empresa planeja reduções adicionais em 2027, mas não forneceu uma meta quantitativa. O quadro de funcionários caiu de 117 colaboradores em dezembro de 2024 para 38 em agosto de 2026, à medida que os recursos foram concentrados em química computacional e em programas selecionados nas áreas farmacêutica e agrícola.

Riscos que os Investidores Devem Monitorar

• Base de receita pequena e em queda: A receita trimestral caiu cerca de 35%, com a queda atrelada principalmente ao encerramento do contrato da AgPlenus com a Bayer. A receita do primeiro semestre também foi afetada pelas menores vendas de sementes da Casterra em comparação a 2025.
• Maior uso de caixa nas operações continuadas: A saída de caixa operacional consolidada melhorou, mas o caixa utilizado pelas operações continuadas aumentou na comparação anual. O progresso adicional depende de a empresa concretizar as reduções de custos planejadas ao mesmo tempo em que avança em seus programas principais.
• Comercialização em estágio inicial: A Evogene expandiu suas colaborações e avançou em diversos programas de descoberta, mas os projetos permanecem em estágios de desenvolvimento. O momento e o montante de qualquer receita comercial futura não foram informados.
• Volatilidade contábil relacionada a warrants: As despesas com incentivo a warrants e as reavaliações de passivos geraram ganhos e despesas financeiras expressivos no primeiro semestre. Esses movimentos não operacionais podem criar variações significativas de um período para outro no prejuízo líquido reportado.

Conclusão

O prejuízo líquido da Evogene no 2T2026 reduziu-se consideravelmente com a melhoria dos resultados financeiros e a diminuição das perdas com operações descontinuadas. O progresso operacional principal foi mais limitado: a receita e o lucro bruto caíram, anulando em grande parte a redução das despesas. Os próximos pontos a serem monitorados são o uso de caixa nos negócios continuados, o avanço das seis colaborações farmacêuticas e do pipeline interno, e se a estrutura operacional mais enxuta conseguirá sustentar a meta de consumo de caixa da empresa para 2026.