Chime no 2º tri de 2026: receita cresce 27% e mantém lucro GAAP

Chime (Nasdaq: CHYM) reportou receita de US$ 669,8 milhões no 2º trimestre de 2026, alta de 27% em relação aos US$ 528,1 milhões registrados um ano antes, enquanto o EPS diluído foi de US$ 0,07, ante prejuízo de US$ 7,29 no ano anterior. O lucro líquido alcançou US$ 27,9 milhões, e o EBITDA ajustado foi de US$ 102 milhões, apoiado pelo crescimento de membros, maior volume de compras e expansão mais rápida da receita relacionada à plataforma. Os resultados referem-se ao trimestre encerrado em 30 de junho de 2026 e foram divulgados em 5 de agosto de 2026.

Principais resultados financeiros

O trimestre combinou crescimento de receita de dois dígitos com o segundo trimestre consecutivo de lucro líquido GAAP positivo da Chime. O lucro bruto cresceu mais rapidamente que a receita, enquanto o lucro de transação não GAAP aumentou 36% e a margem EBITDA ajustada expandiu mais de 12 pontos-base.

A comparação GAAP anual também foi fortemente afetada pela remuneração baseada em ações e pelos tributos sobre a folha relacionados, que caíram de US$ 928,1 milhões para US$ 71,2 milhões.

Desempenho de negócios e produtos

A receita de pagamentos aumentou 17%, para US$ 430 milhões. Quando a receita de Outbound Instant Transfer foi incluída, a taxa de crescimento foi de 21%. A receita relacionada à plataforma cresceu consideravelmente mais rápido, avançando 48%, para US$ 240 milhões, e fornecendo outra importante fonte de crescimento além dos pagamentos com cartão.

Chime Prime elevou o engajamento e a monetização

Os Membros Ativos cresceram 20%, para 10,4 milhões. A Chime adicionou aproximadamente 200.000 Membros Ativos líquidos em relação ao primeiro trimestre, o dobro do número que normalmente adiciona durante os segundos trimestres sazonalmente mais fracos. Nos 12 meses anteriores, a empresa adicionou 1,7 milhão de Membros Ativos líquidos.

A receita média anualizada por Membro Ativo, ou ARPAM, aumentou 6%, para US$ 260. O Volume de Compras subiu 17%, para US$ 38 bilhões, ou 20%, para US$ 39,4 bilhões, quando incluído o volume de Outbound Instant Transfer.

A administração atribuiu parcialmente a aceleração no crescimento de membros, Volume de Compras e ARPAM ao Chime Prime, a categoria de associação para clientes que realizam ao menos US$ 3.000 em depósitos diretos mensais qualificados. Os membros Prime geraram mais que o dobro do ARPAM de um Membro Ativo médio. As transações de crédito do Chime Card também atingiram 27% do Volume de Compras total, apoiando taxas de intercâmbio mais elevadas, líquidas das recompensas.

MyPay e Instant Loans foram ampliados

O volume de originações do MyPay alcançou US$ 4,5 bilhões, enquanto sua taxa de perdas melhorou para 0,9%. A combinação de maiores originações e menores perdas elevou o lucro de transação do MyPay para US$ 73 milhões, mais de três vezes o valor registrado um ano antes.

As originações de Instant Loans aumentaram quase 70% em relação ao primeiro trimestre, para US$ 300 milhões. A Chime afirmou que tomadores recorrentes apresentaram taxas de perdas até 50% menores, embora a empresa não tenha divulgado a taxa geral de perdas de Instant Loans. A companhia planeja ampliar a elegibilidade, os limites e a duração dos empréstimos e espera que o produto encerre o terceiro trimestre com uma taxa anualizada de receita acima de US$ 100 milhões.

A Chime Enterprise também assinou com dois parceiros empregadores que, juntos, empregam mais de 350.000 pessoas nos Estados Unidos. Separadamente, a empresa lançou o Chime Invest, mas não divulgou nenhuma contribuição financeira do novo produto de investimentos.

Menor remuneração baseada em ações ampliou ganhos subjacentes de margem

As despesas operacionais GAAP totais caíram de US$ 1,39 bilhão para US$ 573,6 milhões. O maior fator que afetou essa comparação foi a queda da remuneração baseada em ações e dos tributos sobre a folha relacionados, de US$ 928,1 milhões para US$ 71,2 milhões. As despesas com tecnologia e desenvolvimento recuaram de US$ 621,8 milhões para US$ 112,1 milhões, enquanto as despesas gerais e administrativas diminuíram de US$ 279,7 milhões para US$ 80,1 milhões; ambas as categorias do ano anterior incluíam remuneração baseada em ações substancial.

A melhora não se limitou à comparação contábil GAAP. O lucro de transação cresceu 36%, mais rapidamente que a receita, e a margem de transação atingiu 73%. A margem EBITDA ajustada aumentou para 15%, com a Chime reportando margem EBITDA ajustada incremental de 60%. Essas medidas não GAAP indicam que o maior volume de transações e a alavancagem operacional também contribuíram para a lucratividade do trimestre.

No balanço patrimonial, caixa e equivalentes de caixa aumentaram de US$ 466,3 milhões em 31 de dezembro de 2025 para US$ 536,0 milhões em 30 de junho, enquanto os títulos negociáveis caíram de US$ 587,8 milhões para US$ 527,4 milhões. Portanto, caixa e títulos negociáveis combinados totalizavam aproximadamente US$ 1,06 bilhão em ambas as datas. Os empréstimos mantidos para investimento aumentaram de US$ 71,6 milhões para US$ 97,4 milhões, juntamente com uma nova linha warehouse de US$ 50 milhões, à medida que a Chime expandiu seus produtos de crédito.

Projeções de resultados

A Chime elevou suas perspectivas para o ano de 2026 após os resultados do segundo trimestre, embora o comunicado não tenha incluído as faixas de projeção anteriores. A projeção mais recente prevê crescimento anual da receita de 25% a 26% e margem EBITDA ajustada de 17%.

Transição do CFO

Matt Newcomb deixará o cargo de diretor financeiro em 7 de agosto de 2026. O presidente da Chime, Mark Troughton, foi nomeado CFO interino, e a empresa iniciou a busca por um sucessor permanente. Newcomb permanecerá como assessor durante a busca e a transição.

Transações recentes de insiders

Os dados de insiders fornecidos mostraram a compra de 1.201.300 ações e a venda de 41.000 ações nos seis meses anteriores, resultando em compras líquidas de 1.160.300 ações. Isso representou 4,4% das 27,3 milhões de ações reportadas como detidas por insiders. As transações em dinheiro mais recentes com valores divulgados foram duas vendas realizadas pelo consultor jurídico geral Adam B. Frankel.

Os dados das transações, por si só, não estabelecem a visão dos insiders sobre a avaliação ou o desempenho futuro da Chime.

Riscos que os investidores precisam acompanhar

• Exposição a pagamentos e intercâmbio: A receita de pagamentos representou aproximadamente 64% da receita total. Mudanças nas taxas de intercâmbio, nas tarifas das redes de cartões ou nas relações com bancos parceiros poderiam afetar a receita e as margens de transação.
• Desempenho de crédito à medida que os empréstimos crescem: As originações de MyPay e Instant Loans estão em expansão, enquanto as perdas de transação e de risco aumentaram de US$ 98,2 milhões para US$ 103,3 milhões. Taxas de perdas futuras mais elevadas poderiam compensar os benefícios do volume adicional de empréstimos.
• Engajamento e monetização de membros: A projeção elevada depende de a Chime sustentar o crescimento de Membros Ativos, Volume de Compras e ARPAM. Uma adoção ou um engajamento mais fracos, inclusive no Chime Prime, pressionariam tanto a receita de pagamentos quanto a receita relacionada à plataforma.
• Comparabilidade da lucratividade: O prejuízo GAAP do ano anterior incluiu remuneração baseada em ações excepcionalmente elevada. A melhora GAAP futura dependerá mais do crescimento da receita, da economia das transações e da disciplina contínua de despesas do que da repetição daquela redução de custos anual.
• Transição na liderança financeira: A Chime entra na segunda metade de 2026 com um CFO interino enquanto conduz uma busca por executivo, criando uma consideração adicional de execução à medida que a empresa cresce e trabalha para cumprir sua projeção elevada.

Resumo

O segundo trimestre da Chime mostrou crescimento em membros, atividade de compras e monetização, com a receita relacionada à plataforma e os produtos de liquidez expandindo mais rapidamente que o negócio principal de pagamentos. A menor remuneração baseada em ações produziu uma grande melhora GAAP, enquanto maiores margens de lucro de transação e de EBITDA ajustado forneceram evidências de alavancagem operacional subjacente. Os principais aspectos a acompanhar são a sustentabilidade do engajamento no Chime Prime, as perdas de crédito à medida que as originações se expandem, a execução das projeções elevadas para o ano e a transição do CFO.