SOPHiA GENETICS no 2º trimestre fiscal de 2026: receita sobe 27%

SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) reportou receita de US$ 23,3 milhões no 2º trimestre fiscal de 2026, alta de 27% em relação ao ano anterior, enquanto o prejuízo básico e diluído por ação foi reduzido para US$ 0,30, de US$ 0,33. O prejuízo de EBITDA ajustado melhorou 27%, para US$ 8,8 milhões, mas as margens brutas recuaram e o prejuízo operacional sob IFRS aumentou, evidenciando uma diferença entre o progresso ajustado e a rentabilidade reportada.

Principais resultados financeiros

A receita cresceu 25% em moeda constante, em comparação ao crescimento reportado de 27%, indicando um benefício de aproximadamente dois pontos percentuais das taxas de câmbio. O lucro bruto avançou mais lentamente que a receita porque o custo da receita aumentou cerca de 36%, reduzindo tanto as margens brutas reportadas quanto as ajustadas.

A tabela utiliza US$ milhões, exceto para margens e dados por ação.

Desempenho comercial e operacional

O crescimento foi apoiado pelo maior uso da plataforma, pela expansão entre clientes existentes e pelo crescimento mais acelerado das operações nos EUA e de Liquid Biopsy.

• SOPHiA DDM concluiu um recorde de 115.000 análises, alta de 22% em relação ao ano anterior.
• A receita nos EUA aumentou 64%, acompanhada por crescimento de volume de 60%.
• A receita de Liquid Biopsy cresceu 80%, enquanto o volume aumentou 70%.
• A retenção líquida em dólares (Net Dollar Retention) subiu para 117%, de 107%, indicando maiores gastos da base de clientes existente.
• Os clientes principais de genômica chegaram a 542, em comparação com 490 um ano antes. A empresa assinou contratos com 24 novos clientes principais de genômica durante o trimestre, que devem começar a gerar receita nos próximos 12 meses.
• A SOPHiA GENETICS tinha 80 clientes em mais de 30 países contratados para adotar sua aplicação MSK-ACCESS Liquid Biopsy, embora mais da metade ainda não tivesse concluído a implementação.

Projetos de BioPharma com AstraZeneca, Kartos e outros parceiros também começaram a contribuir com receita. A empresa assinou um acordo plurianual com a AstraZeneca que abrange dois programas de diagnóstico complementar, seus primeiros programas desse tipo.

EBITDA ajustado melhorou mesmo com ampliação do prejuízo operacional sob IFRS

O prejuízo de EBITDA ajustado da empresa foi reduzido em US$ 3,2 milhões, mas seu prejuízo operacional sob IFRS aumentou em US$ 1,6 milhão. O lucro bruto cresceu US$ 2,8 milhões, enquanto as despesas combinadas de pesquisa e desenvolvimento, vendas e marketing, e gerais e administrativas aumentaram US$ 4,3 milhões.

Os custos gerais e administrativos aumentaram para US$ 15,2 milhões, de US$ 12,3 milhões; os custos de vendas e marketing subiram para US$ 11,2 milhões, de US$ 10,0 milhões; e os custos de pesquisa e desenvolvimento avançaram levemente para US$ 8,7 milhões, de US$ 8,5 milhões.

A reconciliação do EBITDA ajustado excluiu diversas despesas materiais do segundo trimestre, incluindo US$ 4,5 milhões em remuneração baseada em ações, US$ 1,2 milhão em encargos sociais correlatos, US$ 1,1 milhão em despesas com litígios e US$ 1,3 milhão em custos de reestruturação, além de depreciação, amortização, juros e outros itens. A administração afirmou que medidas direcionadas de pessoal e gastos foram implementadas durante o trimestre, à medida que melhorias de produtividade impulsionadas por IA permitiram simplificar os fluxos de trabalho.

Ainda assim, o prejuízo líquido sob IFRS permaneceu praticamente estável porque as perdas cambiais caíram para US$ 0,5 milhão, de US$ 3,1 milhões, e a despesa com imposto de renda diminuiu. Esses benefícios foram parcialmente compensados pela alta das despesas com juros, para US$ 1,6 milhão, de US$ 0,6 milhão.

Fluxo de caixa e balanço patrimonial

Caixa e equivalentes de caixa aumentaram para US$ 107,7 milhões em 30 de junho de 2026, ante US$ 70,3 milhões no fim de 2025. O aumento refletiu principalmente financiamento, e não geração operacional de caixa: a entrada de caixa de financiamento no primeiro semestre foi de US$ 67,0 milhões, incluindo US$ 15,7 milhões em recursos líquidos do programa at-the-market e US$ 54,0 milhões da oferta subsequente.

Nos seis meses encerrados em 30 de junho, a saída líquida de caixa operacional aumentou para US$ 22,8 milhões, de US$ 19,0 milhões um ano antes. A saída de caixa para investimentos também subiu para US$ 5,0 milhões, de US$ 2,6 milhões, refletindo em parte US$ 4,5 milhões em custos de desenvolvimento capitalizados. Os empréstimos totalizavam US$ 48,0 milhões no fim do trimestre.

Projeções para 2026

A SOPHiA GENETICS elevou em US$ 2 milhões as duas extremidades de sua faixa de receita para o ano completo. A perspectiva para o prejuízo de EBITDA ajustado implica melhora em relação a 2025, embora a empresa não tenha fornecido uma faixa anterior de EBITDA ajustado para 2026 nos resultados apresentados.

A administração reafirmou a expectativa de se aproximar do ponto de equilíbrio do EBITDA ajustado até o fim de 2026 e de alcançar EBITDA ajustado positivo durante o segundo semestre de 2027.

Transações recentes de insiders

O resumo de insiders dos últimos seis meses mostra a compra de 3.237.098 ações em 27 transações e a venda de 545.201 ações em 77 transações, resultando em compras líquidas reportadas de 2.691.897 ações. No entanto, as 10 transações divulgadas mais recentemente consistiram em nove vendas e um exercício de derivativo.

Riscos que os investidores devem monitorar

• Pressão sobre as margens: A margem bruta reportada recuou 2,4 pontos percentuais, já que o custo da receita cresceu mais rapidamente que as vendas. A pressão contínua poderia limitar a contribuição dos ganhos de receita para o lucro.
• Prejuízos contínuos e consumo de caixa: A empresa permaneceu não lucrativa, e a saída operacional de caixa no primeiro semestre aumentou apesar da melhora do EBITDA ajustado. A preservação do saldo de caixa ampliado depende da redução do consumo operacional ao longo do tempo.
• Prazo de implementação pelos clientes: Mais da metade dos 80 clientes contratados para adotar a aplicação Liquid Biopsy não havia concluído a implementação. Atrasos poderiam postergar a conversão de clientes contratados em receita.
• Diferença entre resultados ajustados e sob IFRS: A remuneração baseada em ações e outras despesas excluídas continuam materiais. Espera-se que as despesas com litígios relacionados aos processos da Guardant Health continuem durante a duração dos litígios e possam aumentar.
• Execução da meta de rentabilidade: Alcançar o ponto de equilíbrio do EBITDA ajustado exige crescimento contínuo de receita e disciplina de custos, enquanto a empresa mantém investimentos em suas iniciativas nos EUA, de Liquid Biopsy e de BioPharma.

Resumo

A SOPHiA GENETICS registrou crescimento de receita de 27%, liderado pela maior atividade nos EUA e em Liquid Biopsy, e elevou sua projeção de receita para o ano completo. O EBITDA ajustado melhorou, mas as menores margens brutas, o aumento das despesas operacionais, os prejuízos contínuos sob IFRS e o maior consumo de caixa no primeiro semestre mostram que a transição para um crescimento rentável permanece incompleta. Implementações de clientes, tendências de margem, consumo de caixa e o progresso em direção às metas de EBITDA ajustado da empresa são as principais áreas a monitorar.