Tom Lee, da Bitmine, prevê que Ethereum sairá vitorioso com o aprofundamento da venda de chips

Tom Lee, da Fundstrat, afirmou que Ethereum está prestes a se beneficiar do boom da inteligência artificial, publicando sua análise na sexta-feira, 17 de julho, mesmo dia em que uma queda global nas ações de semicondutores apagou mais de US$ 3,3 trilhões em valor de mercado e levou o setor à beira de um mercado em baixa.

Lee, fundador da empresa de gestão de ativos Ether Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) e atual presidente do conselho, classificou Ethereum "uma história fundamental no setor de IA" em uma publicação no X. 

Lee acrescentou que os sistemas de IA precisarão de mecanismos de proteção e que é improvável que os consumidores confiem em governos, grandes empresas de tecnologia ou bancos para protegê-los. 

Em uma mensagem do presidente divulgada em 16 de julho, intitulada "ETH é a cura para o Vale da Estranheza da Riqueza", Lee falou sobre dois fatores exponenciais favoráveis ao Ethereum e também mencionou que os obstáculos para o mercado de criptomoedas em 2026 estão chegando ao fim. Ele também afirmou que a Bitmine está preparada para o próximo ciclo de alta.

A nota otimista de Lee foi divulgada durante uma das piores sessões do ano para as ações de tecnologia .

O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 4,8% na sexta-feira, ampliando uma queda acumulada de cerca de 20% no mês, que o levou a entrar em território de mercado de baixa técnico. 

Outros relatórios estimam o prejuízo em cerca de US$ 3,3 trilhões perdidos com as ações globais de semicondutores desde 22 de junho, com o índice estando menos de 1% acima do nível que confirmaria uma queda de 20% em relação à sua máxima de junho. 

As ações da Nvidia caíram 3,7%, enquanto a Apple recuperou o título de empresa mais valiosa do mundo. A Arm recuou 7% e a Advanced Micro Devices (AMD) perdeu 7,8%.

A TSMC também caiu 7,29%. A Netflix despencou mais de 9% após previsões decepcionantes, enquanto o índice Nikkei 225 do Japão recuou 4,03% e o KOSPI da Coreia do Sul caiu 6,37% antes do fechamento do mercado. Operadores afirmam que a queda foi desencadeada pela perda de convicção de que a alta impulsionada pela inteligência artificial se manteria.

As criptomoedas não escaparam do clima de aversão ao risco. Bitcoin foi negociado perto de US$ 63.200 na sexta-feira, uma queda de cerca de 2%.

O que Lee está vendendo, afinal?

A tese de Lee Ethereum se baseia em uma visão que encontra respaldo além do próprio marketing da Bitmine. O CEO da BlackRock, Larry Fink, chamou Ethereum de "a estrada com pedágio para a tokenização", uma frase que seu ex-chefe de criptomoedas, Joseph Chalom, repetiu em março, apontando para o papel da rede na transferência de ativos tradicionais para a blockchain. 

Esta semana, o SBI, um dos maiores grupos financeiros do Japão, com 78 milhões de clientes, escolheu Ethereum para emitir o JPYSC, descrito como a primeira stablecoin japonesa baseada em confiança e lastreada em ienes, construída em parceria com o Startale Group.

Torsten Sløk, da Apollo Global Management, alertou que uma retração mal planejada por parte dos hiperescaladores de IA "poderia levar a economia à recessão e o índice S&P 500 a uma correção" 

No entanto, nem todos estão pessimistas. Charlie Anderson, da UBS Wealth Management, previu que o S&P 500 chegará a 7.900 até o final do ano, afirmando que o mercado passou a se concentrar mais nos fundamentos das empresas do que em notícias macroeconômicas.

Os próprios números da Bitmine contradizem a tendência

A Bitmine detém 5,77 milhões de ETH, cerca de 4,8% da oferta total e 96% do caminho para atingir sua meta declarada de possuir 5%, Cryptopolitan . Mas com o ETH sendo negociado em torno de US$ 1.840, bem abaixo do custo médio da empresa de aproximadamente US$ 3.997 por token, a Bitmine acumula um prejuízo não realizado de cerca de US$ 9 bilhões. 

As ações da BMNR foram negociadas perto das mínimas de 52 semanas, e o valor de mercado da empresa caiu abaixo do valor do ETH em seu balanço patrimonial.

A empresa está recorrendo ao staking para preencher a lacuna. A Bitmine fez staking de cerca de 4,92 milhões de ETH, o que representa 85% de sua posição, obtendo um rendimento anualizado de 2,7%, que Lee projeta gerar em torno de US$ 242 milhões por ano. Isso é suficiente para cobrir o dividendo de 9,5% sobre as ações preferenciais emitidas em junho.

Se você está lendo isto, já está um passo à frente. Continue assim assinando nossa newsletter.