A IBM sofre uma queda recorde no preço de suas ações devido à pressão dos gastos com IA sobre diversos setores

A IBM (NYSE: IBM) perdeu cerca de um quarto de seu valor de mercado na terça-feira, 14 de julho, após alertar que clientes corporativos estão investindo pesado em hardware de IA e segurança cibernética em vez de software empresarial e mainframes, que são a base de seus negócios. 

A queda em um único dia eliminou cerca de US$ 70 bilhões e é a pior queda que a empresa sofreu em quase 60 anos, de acordo com relatos.

do Google Finance indicam que as ações da IBM estão cotadas a US$ 217,07, após um fechamento anterior de US$ 290,23, com oscilações entre US$ 213,22 e US$ 229,92 durante a sessão.

O CEO Arvind Krishna assumiu publicamente a responsabilidade pelo resultado abaixo do esperado em uma carta aos investidores, afirmando: “Essas condições exigem que nossas equipes executem com perfeição, e neste trimestre falhamos. Não nos adaptamos e não agimos com rapidez suficiente.”  

Ele afirmou: "Diversos grandes negócios não foram concluídos nos prazos esperados". Essestracparalisados, segundo ele, foram a principal causa do déficit.

Para onde foi o dinheiro?

A carta de Krishna foi divulgada antes da publicação dos resultados completos do segundo trimestre da IBM, que a empresa deve divulgar em 22 de julho. No entanto, o que assustou o mercado foi o motivo por trás dos números fracos.

Krishna havia dito nas últimas semanas de junho que os clientes redirecionaram seus orçamentos de capital para "aquisição de servidores, armazenamento e memória, a fim de garantir infraestrutura com oferta limitada antes dos aumentos de preços esperados"  

Ele reconheceu que a empresa estava preparada para alguma interrupção na cadeia de suprimentos, mas "não previu a magnitude da repriorização dos investimentos de capital"

As aquisições de IA agora representam a maior parte dos orçamentos de TI corporativos, o que, por sua vez, deixa menos cash para tudo o mais, e para a IBM isso inclui seus mais novos mainframes Z e o software que roda neles. 

Os fornecedores de memória foram os vencedores visíveis do outro lado dessa negociação, com a SK Hynix registrando um aumento de mais de 20% na Nasdaq no mesmo dia em que a IBM seguia na direção oposta.

Por que os custos com segurança cibernética também estão consumindo grande parte dos orçamentos corporativos?

Depois dos custos com IA, a cibersegurança representou a segunda mudança orçamentária. Krishna afirmou que muitas organizações adiaram a compra de softwares para reforçar suas defesas após os recentes avanços em IA.

Após o lançamento do modelo de IA Mythos da Anthropic, que gerou preocupação sobre a rapidez com que a IA pode revelar vulnerabilidades de software e fragilidades na criptografia, as empresas têm se mobilizado para corrigir possíveis vulnerabilidades em seus sistemas. 

Esse medo direcionou o investimento para fornecedores de segurança, com as ações da CrowdStrike e da Palo Alto Networks subindo na terça-feira, mesmo com a queda das ações da IBM.

A IBM é a única empresa afetada?

A IBM não foi a única a sofrer uma queda recente, já que suas projeções também afetaram negativamente a Microsoft (NASDAQ: MSFT), a Salesforce (NYSE: CRM), a ServiceNow (NYSE: NOW) e a Intuit (NASDAQ: INTU). Os investidores estão começando a analisar os gastos com infraestrutura de IA e como isso está começando a substituir a demanda por softwares empresariais tradicionais.

A IBM agora prevê receita para o segundo trimestre próxima a US$ 17,2 bilhões, um crescimento anual de cerca de 1%, abaixo dos US$ 17,86 bilhões projetados inicialmente pelos analistas. O lucro ajustado por ação é projetado em US$ 2,93, valor inferior ao consenso de US$ 3,02.

Analistas do Barclays afirmam que essa mudança provavelmente é temporária e observaram que os clientes estão adiando pedidos de mainframes enquanto absorvem custos de infraestrutura mais elevados, e que a unidade Red Hat da IBM continuou crescendo.

O BNP Paribas foi menos tranquilizador ao informar seus clientes que não há sinais de que a tendência tenha diminuído. 

Os investidores terão uma visão mais completa quando a IBM divulgar seus resultados em 22 de julho.

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