O Citi lançará títulos tokenizados para empresas privadas destinados a seus clientes de alta renda

O Citigroup apresentou oficialmente hoje um produto chamado Digital Depositary Receipts (DDRs), criado para oferecer a seus clientes institucionais e de alta renda uma maneira de investir em empresas privadas por meio de títulos registrados em blockchain, emitidos e gerenciados pelo banco.

O Citi aposta que o lançamento de um produto de títulos tokenizados para empresas privadas abrirá um mercado privado que historicamente tem sido difícil de ser acessado até mesmo por indivíduos ricos.

Como funciona o produto?

A estrutura do produto é semelhante à dos recibos de depósito, um instrumento usado há décadas pelos bancos para permitir que os investidores mantenham exposição a ações estrangeiras. O Citi adaptou o modelo para mercados privados, permitindo que o banco emitisse um recibo digital registrado na infraestrutura blockchain operada pela SIX, a operadora de mercado suíça.

Os investidores detêm o recibo em vez das ações subjacentes, e o Citi atua como emissor e custodiante. A primeira transação utilizando o produto envolveu a Kaleido, uma empresa de tokenização apoiada pela Citi Ventures e por investidores de gestão de patrimônio do banco.

“Nosso foco com os Recibos de Depósito Digitais é continuar expandindo o acesso responsável aos mercados de ativos digitais”, afirmou um porta-voz do Citi ao WSJ.

, a instituição bancária também afirmou estar em negociações com algumas das maiores empresas privadas do mundo sobre a possibilidade de participação direta.

Citi entra na corrida do mercado tokenizado

A Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) já vende ações tokenizadas da OpenAI e da SpaceX para seus usuários europeus, e a Republic também oferece tokens baseados em blockchain que traco patrimônio de empresas privadas, informou o Yahoo Finance.

A crescente adoção de ativos tokenizados continua a se desenvolver rapidamente nos principais bancos. No início deste mês, o Citi se uniu a vários dos maiores bancos dos EUA em um plano para construir uma rede compartilhada de depósitos tokenizados por meio da The Clearing House, com previsão de lançamento para meados de 2027. Esse sistema converteria depósitos bancários convencionais em tokens de blockchain, mantendo os fundos dentro do sistema bancário regulamentado.

O banco americano vem se preparando para essa mudança desde pelo menos 2023, quando previu que o mercado de títulos tokenizados poderia atingir US$ 4 trilhões até 2030, considerando-o o potencial "caso de uso matador" para a tecnologia blockchain. Naquele mesmo ano, o Citi realizou um projeto piloto inicial de seu produto Token Services, convertendo depósitos de clientes em tokens digitais em um blockchain privado para transferências praticamente instantâneas.

Qual será o próximo passo para o novo produto do Citi?

O Citi mencionou planos de expansão para ainda mais blockchains públicas ao longo do tempo, visto que os Recibos de Depósito Digitais (DDRs) operam exclusivamente na infraestrutura privada da SIX neste momento. Isso poderia ampliar o acesso para além de sua atual base de clientes institucionais e de alta renda.

O produto também está sendo lançado em um mercado onde a demanda por participações em empresas privadas aumentou consideravelmente. Com algumas grandes empresas realizando IPOs e outras com seus IPOs ainda mais adiados, os investidores estão buscando alternativas para investir em empresas que podem não abrir capital em curto prazo.

As ações do Citigroup subiram cerca de 70% nos últimos 12 meses, sendo negociadas em torno de US$ 133,38 no momento da redação deste texto.

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