SPAC afiliada à Kraken mira IPO de US$ 250 milhões

A KRAKacquisition, empresa sediada nas Ilhas Cayman e ligada à Kraken, protocolou um ambicioso pedido de IPO na Nasdaq, no valor de US$ 250 milhões, sob o código KRAQU. O IPO proposto consiste em 25 milhões de unidades, com cada unidade prevista para ter um preço de IPO de US$ 10, embora nenhum alvo específico de combinação de negócios tenha sido selecionado.

A KRAKacquisition SPAC também divulgou que cada unidade consiste em uma ação ordinária Classe A e um quarto de um bônus de subscrição resgatável, exercível a US$ 11,50 por ação. A SPAC, sediada em Menlo Park, Califórnia, planeja ter como alvo empresas que desenvolvem redes de pagamento com ativos digitais, infraestrutura blockchain, plataformas de tokenização e soluções de conformidade, entre outros serviços relacionados a criptomoedas. 

Enquanto isso, a KRAKacquisition será liderada por Ravi Tanaku, cofundador e sócio-gerente da Natural Capital, que atuará como CEO e diretor da SPAC. Ele será acompanhado por Sahil Gupta, líder de iniciativas estratégicas da Kraken, como CFO da SPAC. O Santander será o único coordenador da oferta, que também conta com o apoio da Natural Capital e da Tribe Capital.

A KRAKacquisition Corp pretende efetuar fusões

A KRAKacquisition Corp foi criada com o objetivo de efetuar compras e trocas de ações, aquisições de ativos, reorganizações ou fusões com uma ou mais empresas. No entanto, a empresa declarou que ninguém participou de quaisquer negociações em seu nome, seja direta ou indiretamente.

Enquanto isso, os planos para o IPO da KRAKacquisition se sobrepõem aos da Kraken e servirão estrategicamente como um veículo para a expansão do ecossistema da Kraken. A corretora de criptomoedas registrou discretamente seu formulário S-1 na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) em novembro passado, com uma avaliação de US$ 20 bilhões, dado seu objetivo de se tornar uma plataforma financeira abrangente e multiativos. Desde então, a empresa formalizou a aquisição da emissora de ativos tokenizados Backed Finance e de outras quatro empresas, incluindo a plataforma de negociação de futuros americana NinjaTrader, adquirida por US$ 1,5 bilhão em 2025.

Por outro lado, a extensa divulgação da KRAKacquisition sobre a estrutura da SPAC inclui fatores de risco detalhados específicos para em criptomoedas e empresas de aquisição de propósito específico (SPACs). As divulgações abordam a incerteza regulatória, a natureza especulativa da dent de fusões apropriadas e a volatilidade do mercado.

A SEC dos EUA também enfatiza a necessidade de requisitos de divulgação mais rigorosos para empresas com exposição significativa a ativos digitais. Esse nível de transparência representa uma transformação importante na forma como as entidades relacionadas a criptomoedas abordam as divulgações ao mercado público.

A oferta da SPAC inclui diversos mecanismos de proteção ao investidor

A oferta proposta pela KRAKaquisition utiliza uma estrutura financeira SPAC tradicional com diversos mecanismos de proteção ao investidor. Os US$ 250 milhões arrecadados serão inicialmente mantidos em uma conta fiduciária que renderá juros até que a empresa identifique uma meta de margem adequada.

Entretanto, essa estrutura também oferece proteção contra perdas para os investidores caso a SPAC não conclua uma combinação de negócios dentro do período estipulado de 18 a 24 meses. Diversos fatores podem influenciar o sucesso da oferta da SPAC, incluindo a experiência da gestão, as condições de mercado, o posicionamento estratégico e a clareza regulatória.

Um relatório publicado pela Renaissance Capital, empresa de serviços de investimento focada em IPOs, em 12 de janeiro, também revelou que a SPAC pretende concentrar seus esforços em empresas de ativos digitais. No entanto, poderá buscar uma combinação de negócios inicial em qualquer setor, indústria ou negócio. A missão da SPAC é acelerar a próxima fase de crescimento para equipes de desenvolvedores que constroem a ponte entre o TradFi e DeFi .

A KRAKacquisition acredita ainda que os alvos maistraccompartilham características específicas, como tecnologia inovadora com casos de uso claros e potencial de crescimento orgânico. A SPAC também acredita que suas combinações de negócios-alvo devem ter equipes de liderança excepcionais com tracde execução ou capacidade de operar efetivamente dentro de estruturas políticas em constante evolução, entre outras características essenciais. 

Enquanto isso, unificar a emissão, a negociação e a liquidação em uma única estrutura garante que a infraestrutura para ativos tokenizados permaneça transparente, confiável e globalmente acessível, de acordo com Arjun Sethi, cofundador da Kraken. A exchange captou US$ 800 milhões no mês passado em uma rodada de financiamento liderada pela Citadel Securities.

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