Ações do setor de memória caem em bloco com SK Hynix despencando mais de 3% e liderando as perdas

TradingKey - Pressão vendedora sobre ações de tecnologia reaparece com queda em bloco dos papéis de memória, e SK Hynix despenca 3%.

Em 16 de outubro, pelo horário da Costa Leste dos EUA, o setor de memória continuou a enfrentar forte pressão vendedora e de correção no mercado, com as gigantes do setor lideradas pela SK Hynix seguindo em trajetória de queda. Entre elas, a SK Hynix (SKHY) recuou 3,03%, a Micron (MU) e a SanDisk (SNDK) caíram mais de 2% cada, enquanto a Western Digital ( WDC) e a Seagate Technology (STX) registraram perdas de cerca de 1,5%.

Gráfico das ações da SK Hynix, Fonte: TradingView

Nos últimos cinco pregões, as ações do setor de memória continuaram caindo de forma geral, com SK Hynix e SanDisk acumulando queda de ~15%, Micron e Seagate Technology recuando 12%, e a Western Digital caindo mais de 10%.

Os principais fatores para a forte queda recente do setor de memória são as pressões competitivas e as preocupações com a estrutura de custos, com o mercado apreensivo diante da concorrência de fabricantes locais chineses de memória — em especial a ChangXin Memory Technologies (CXMT) — expandindo capacidade nos segmentos de servidores e DRAM. Ao mesmo tempo, o setor de equipamentos e componentes upstream também levou o mercado a examinar de perto os aumentos estruturais nos custos operacionais futuros de hardware.

Nesta semana, os dados do CPI e do PPI de setembro nos EUA, divulgados em sequência, vieram acima do esperado, frustrando as expectativas do mercado por cortes agressivos de juros pelo Fed e provocando um salto nos rendimentos dos Treasuries. O ambiente de juros elevados e a desalavancagem de capital comprimiram os valuations de ações de semicondutores e tecnologia de alto P/L e elevado beta, desencadeando uma sequência de três dias de perdas para papéis do setor de memória, como SanDisk e SK Hynix.

Embora os preços das ações de memória tenham recuado em conjunto no curto prazo devido a dados macroeconômicos de inflação e à desalavancagem no setor de semicondutores, a demanda rígida por memória de alta largura de banda (HBM) vinda de servidores de IA permanece inalterada no médio e longo prazos. No curto prazo, os investidores devem acompanhar se os rendimentos dos Treasuries atingirão um pico para recuar e se as projeções de resultados (guidance) das gigantes de memória conseguirão impulsionar efetivamente a confiança do mercado.